波段操作真的可以更多的赚钱吗?不!大多数人不能,基金也不能。
老股民提示:新朋友们,这里是价值投资园地,是价值投资者交流的地方,在这里不适合希望赚大钱、做短线的朋友们。如果因为我而让你套进去,那么只能和你说一声抱歉!这不是我的本意。并希望你独立判断,因为只有你才能为你的人民币负责。在这里的我以及我的朋友们都是些笨蛋,一群不懂技术操作的人,如果你也愿意做个笨蛋,那么就过来参加交流吧。
在你没买进我说的股票以前,请你慎重考虑,你完全可以理解为我为了出货而招募抬轿子的人,你可千万不能上当的。
说实话,我没看基金的中期报告,但我相信,在基金的十大重仓股中大多数是已经上涨了5-10倍的大牛股,也是按照他们的投资理念(趋势投资)挑选的成长性(上涨型)蓝筹股。如此,从道理来说,基金从05年底以来的一年半时间,他们的业绩应该在7-8倍之间,或者应该大大的超过这个目标。因为他们在平常为了实现利润的最大化而进行高抛低吸,也就是所谓的波段操作以提高利润率,以获取超额的业绩,应该说真实的业绩会超过这个的。
那么事实是不是如此呢?我的直觉告诉我,他们没那么高的业绩。为什么呢?就因为他们在平常的高抛低吸,所谓的做差价而损失了利润的获取(不可思议吧?)。这样吧,我们就来看一下怎么样,我们就选择封闭式基金,因为他们的资金是稳定的,开放式基金因为有那个申购赎回的麻烦,所以,他们就有那个推脱的理由,封闭式基金你没那个理由了吧?何况你还享受着管理层给你的种种不合理的特权呢。
首先我们来看一下上涨幅度比较小的上证指数,05年底上证指数的收盘为1161点, 07 年 6 月 30 日 的收盘是3821点,一年半时间上涨3.29倍。
我们再来看一下被他们所瞧不起、上涨也比较少(相对于他们的重仓股)的鞍钢看看,鞍钢05年底的收盘价为3.94元, 07 年 6 月 29 日 的收盘价为17.69元,其中有二次现金分红,一次是0.36元,一次是0.58元,合计0.94元。为了计算方便,我就把分红加在收盘价里面,那么收盘复权价为18.63元,一年半涨幅是4.73倍。超过上证指数的涨幅。
假如基金的利润率可以与鞍钢的涨幅同步,那么也就是说,当时1元净资产的基金,现在是4.73元。
我也懒得去看那些封闭式基金一年半以来的业绩情况,但我可以相信,他们绝对做不到这个鞍钢的利润率。
呵呵,没有数据好像就没有说服力吧?这样吧,我们还是就看一下他们的业绩情况,为了公平公正,我们就选择上海、深圳的各第一个代码的封闭式老基金看看。
上海的基金金泰,代码500001, 05年底净资产为0.9788元, 6 月 30 日 的净资产为2.9472元,期间分红一次,0.29元,那么实际净资产为3.2372元,一年半的涨幅为3.31倍。基本上接近上证指数的涨幅,低于持有鞍钢的涨幅。
深圳的基金开元,代码184688,05年底净资产为1.0673元, 6 月 30 日 的净资产为3.2513元,期间分红二次,一次0.50元,一次0.10元,合计分红0.60元,那么实际净资产为3.8513元,一年半的涨幅为3.61倍。稍许超过一点上证指数的涨幅,但同样的也是低于持有鞍钢的涨幅。
其他的我们就不看了好吗?我估计也是大同小异的。
本来我说了不少的感叹,但为了避免引起不必要的麻烦,也为了保护基金同志们的自尊心,我就不说了,还是就删除算了。
(对了,反正闲着也是闲着,就看看基金同志们所看好的宝钢一年半的涨幅是多少呢?宝钢05年底的收盘价为4.12元, 07 年 6 月 29 日 的收盘价为11.00元,其中有二次现金分红,一次是0.32元,一次是0.35元,合计0.67元。为了计算方便,我也把分红加在收盘价里面,那么收盘复权价为11.67元,一年半的涨幅是2.83倍。低于上证指数的涨幅,更大大的低于鞍钢4.73倍的涨幅,利润率整整低了一倍多。而且,目前宝钢的动态市盈率高于鞍钢,未来的成长性低于鞍钢。也就是说,虽然宝钢同样的也是价值低估,但目前鞍钢的投资价值高于宝钢。我不知道他们会不会去想一下呢,这究竟是为什么?)
事实胜于雄辩,数据强过说教。
朋友们可以想一想,假如他们目前的重仓股一直拿着不动呢,我相信,一年半来肯定会超过目前的业绩,因为他们手中重仓股的涨幅都是超过鞍钢的,而且大多数已经价值高估或者说已经透支未来的业绩成长性,但鞍钢目前还是价值低估。那么他们为什么还是去进进出出呢?呵呵,这个我就不知道了,也许这就是人性吧!
有人说是因为基金经理的排名问题,因为业绩排名的压力不得不使经理们进行短线操作来提高利润率。我不以为然,因为这是难以完成的任务。难道说一年半涨幅5倍以上的基金业绩排名会低于3倍的基金?难道说由于你不动而利润率提高以后会淘汰你?不会吧。作为基金公司来说,希望你基金经理别动,既可以增加利润,又可以不需要分红而多多提取管理费(你一动一分红,几千万元的管理费泡汤了),你说基金公司管理层会淘汰你吗?所以说,这个理由是站不住脚的。
其实,是人性的问题,是投资理念的问题,是贪婪的问题,是老鼠仓的问题,是……。呵呵,不能继续了,否则会涉及行业潜规则的。
想想吧!朋友们!认真的想一下好吗?对于大多数人来说,波段操作真的可以更多的赚钱吗?
另外,你对照一下,你这一年半以来的业绩是否超过了鞍钢的涨幅呢?假如你一年半来忙进忙出、整天担惊受怕的效果还不如傻傻的拿着股票不动,那么你是否觉得有必要反省一下呢?是否有必要改变一下自己的操作方式呢?
我,还是那一句话:如果你有能力做差价,那么你就尽管做差价,我支持你。假如你和我一样的没能力做差价,那么就还是笨笨的、傻傻的、好好的拿着别动了。好吗?
呵呵,也许有人会想问我:那么你在一年半时间赚了多少呢?好吧,我就告诉你吧,反正我在那个《我的中期报告》中已经说了的。我做的不好,在这一年半的利润是5.94倍,在我这里的几个老朋友大多数是超过我的,因为他们有能力做差价。在此,我有必要解释一下,我并不是为了炫耀自己的业绩,我这个业绩其实是拿不出手的,只不过是想和大家说清楚一个概念。
在我国的股市,也是可以中长期投资的,中长期价值投资的效果并不错的,仅此而已。
在此,我再说一句话,作为这一篇文章的结束语:刚刚进入证券市场的朋友们,你们还是应该买入封闭式基金,因为他们的利润还是很不错的(由于目前开放式基金的规模已经大大超过封闭式基金的规模,所以曾经的利润转移的情况以后就不大会继续产生)。相对于大多数的老百姓,他们的业绩还是可喜可贺的。买进基金,你委托他们替你理财以后,你就可以不去关心市场的涨涨跌跌。用你的时间去寻找适合自己的操作方式,根据自己的特长喜好,该学技术分析就学技术分析,该学价值投资就学价值投资,最终形成你自己的在股市生存的操作方式。