IRR (Internal Rate of Return) 是一个用于评估投资回报率的指标。他表示使项目或投资的净现值等于零的折现率,也可以看作项目的内部报酬率。
净现值 (Net Present Value, NPV) 是将未来的现金流折现到当前时点后的价值之和。在IRR计算中,我们通过调整折现率(IRR值)来使净现值等于零,因此IRR可以理解为使投资回报与投资成本相平衡的利率。
具体数学原理如下:
假设一个投资项目有一系列现金流量(正负都可能),例如投资成本、未来的现金收入等。我们将这些现金流量按时间顺序进行编号,并用 i 表示现金流发生的时间点。
现金流量的净现值 (NPV) 可以通过以下公式计算:
// cashflow_i表示在时间点i的现金流量,IRR表示折现率(即IRR值)
NPV = cashflow_0 / (1 + IRR)^0 + cashflow_1 / (1 + IRR)^1 + ... + cashflow_i / (1 + IRR)^i
/**
* 二分法逼近IRR值
* @param cashFlowsList 现金流
* @param guess 猜测值
* @return irr
*/
public static double calculateIRR(List<Double> cashFlowsList, double guess) {
// 初始IRR的值
double irr = guess;
// 最大迭代次数
int MAXITER = 1000;
// 迭代停止条件
double MINDIFF = 0.001;
// 设定初始上限和下限
double max = 1.0;
double min = -1.0;
// 迭代循环直到最大迭代次数
for (int i = 0; i < MAXITER; i++) {
// 净现值 net present value
double npv = 0.0;
for (int j = 0; j < cashFlowsList.size(); j++) {
npv += cashFlowsList.get(j) / Math.pow(1.0 + irr, j);
}
// 如果净现值的绝对值小于指定阈值MINDIFF则返回当前IRR作为结果
if (Math.abs(npv) < MINDIFF) {
return irr;
}
// 根据净现值的正负,更新上限和下限,并将IRR值设为上限和下限的中间值
if (npv > 0) {
max = irr;
irr = (irr + min) / 2.0;
} else {
min = irr;
irr = (irr + max) / 2.0;
}
}
// 达到最大迭代次数后仍未达到指定的净现值阈值,返回当前IRR值
return irr;
}
首先,代码中使用了初始猜测值,你可以根据需要调整初始猜测值。
然后,代码通过循环执行IRR的迭代计算。在每次迭代中,它首先计算当前IRR值对应的净现值(NPV)。
如果净现值的绝对值小于阈值,则返回当前的IRR值作为结果。
如果净现值大于0,则将当前IRR值缩小到较小的一半,并将该值作为新的上限(max)。否则,如果净现值小于0,则将当前IRR值增加到较大的一半,并将该值作为新的下限(min)。通过这种方式,IRR值会在迭代过程中逐渐靠近准确值。
设置迭代循环的最大次数以避免无限循环的情况发生。如果在达到最大迭代次数后仍未达到指定的净现值阈值,代码将返回当前的IRR值作为结果。
请注意,这种方法在某些情况下可能不会收敛,特别是在现金流数据非常复杂或数值较大时。如果遇到收敛问题,你可以尝试使用其他IRR计算方法或调整代码中的参数。
IRR(Internal Rate of Return,内部收益率)的取值范围通常是在负无穷到正无穷之间。在实际情况中,对于投资项目的IRR来说,一般而言,其取值范围通常是在-100%到+100%之间。
负数的IRR表示投资产生的现金流无法达到期望的回报,而正数的IRR则表示投资产生了超过预期的回报。通常IRR可以用作评估投资项目的收益率,以便比较不同项目之间的吸引力。