做多应用层，做多WEB3华人创业者

不知何时起，WEB3 华人创业项目成为了“土狗”的代名词。

一级VC投资者问，项目是中国人做的么？是的话，那么投资得谨慎点，或者估值得低点。

二级市场投资者问，项目是华人项目么？是的话，那么得跑快点，华人项目都喜欢割一把就跑。

当“WEB3与中国无关”在朋友圈刷屏，那么恰恰说明，“WEB3与中国人息息相关”。

在WEB3华人创业者的冰点时刻，我们旗帜鲜明地喊出口号：

做多应用层，做多华人出海创业者！

看多应用层

自 4 月 16 日发售，短短一周时间，Moonbirds 这个以像素卡通猫头鹰为形象的项目的在 OpenSea 上的交易量已经超过了 110k ETH，它的地板价也从 2.5 ETH 的发售价暴涨至 37 ETH 的高价。Moonbirds NFT 能在这么短时间内取得巨大的成功，要归功于它背后的 PROOF 团队强大的背景及运营能力。

我们的老读者应该熟悉，我们此前曾写过一篇文章叫《加密英雄，中国断档》，文中提出一个可能“政治不正确”的观点：

无论是互联网还是Crypto，中国人或者说华人不擅长底层基础设施与协议，优势在于应用层，尤其是和人性相关的领域，比如开赌场、做社交、做电商、搞游戏……

WEB2.0时代，中国互联网在应用层的成功似乎也证明了这一点。

TikTok横扫全球，4年时间，跻身全球APP10亿MAU“俱乐部”；《原神》问世半年即登上了全球RPG手游收入最高的宝座，米卫军（米哈游的粉丝）遍布全球…… 在WEB2.0，华人应用可以“称霸全球”，那么WEB3.0时代，华人同样可以。

在加密世界，一直有一种“重协议，轻应用”的思潮，这或许和“胖协议”的投资理论有关。

2016 年 ，还在USV 的 Joel Monegro，发表了名为《Fat Protocols》(胖协议)的文章，核心思想是：区块链和互联网价值捕获模式不同，互联网时代的价值大多被应用层捕获，比如 Google、Facebook、阿里、腾讯等，而为互联网提供支撑的 TCP/IP、HTTP 等底层协议并不能捕获价值。

区块链则相反，价值将集中在共享协议层，只有小部分价值分布在应用层，由此有了「胖」协议和「瘦」应用的说法，一定程度上也导致了公链投资热潮。

现在回头来看，Layer1的确是过去几年最大的Alpha。

但是，胖协议一定是亘古不变的真理么？

我看未必。

首先，协议和应用不一定是“胖”和“瘦”的关系，而是“前”和“后”，先有基础设施的完善，再有应用层的繁荣。

因此，与其说是Layer1 捕获更多价值，不如说 L1 本身的要求就是“足够大，才能足够安全”，特别是在POS成为主流共识机制的当下。

当公链竞争进入白热化阶段，L1会逐渐成为新的Beta，应用层才是新的Alpha。

原因很简单，未来，WEB3的叙事想要一直延续发展，那么一定需要更多的用户，“出圈”成为新的挑战。

应用捕获用户，相比协议只能通过一套既定的规则实现价值捕获，应用更容易建立用户信任、强化用户黏性，用户跟随应用，而不是协议。

只要有了足够多的用户，那么应用就有了与L1叫板的资本。

一方面，应用可以摆脱单一链的约束，多链扩展。

更重要的是，当超级应用诞生，为协议层贡献了海量的用户流量与资金，但又不得不给协议“交税”，那么超级应用就有动机分叉协议，自成一链，把自己打造成基础设施，原协议根本无力阻止。

这是一种必然趋势。

当 Axie Infinity 用户量足够大，一条服务于  Axie 的以太坊侧链 Ronin 应运而生；DeFi Kingdoms

成为了 Harmony 链上的绝对流量霸主后，选择与Ava Labs 合作，推出Subnet（子网） DFK Chain；

Yuga Labs，在Otherside Metaverse 发售造成以太坊网络严重拥塞后，提议Apecoin DAO 创建自己的链 ……

未来，WEB3是应用层的舞台，打造能破圈，捕获大量用户的WEB3超级应用，这是华人的优势所在。

执行力

2018年，有一部纪录片上映，叫做《燃点》，经纬创投创始合伙人张颖在片中说了一句很有争议的话：

“国外的创业者把创业当作竞赛，而在中国，创业就是战场，不是你死就是我活。跟中国的创始人厮杀，你们会被杀得片甲不留。”

然后，就被群嘲了。

“那是，您多缺德啊——于谦”，知乎网友评论道。

不过，我个人倒是觉得张颖说的有一定道理，一个客观事实是，“华人团队更卷，执行力更强”。

例如，最近大火的Move To Earn 项目 STEPN，创始人在AMA中表示：

STEPN 只用了四个月完成了海外团队可能一年半才能做完的事情（我觉得交给欧洲团队，估计一年半也搞不定），包括开发钱包、NFT 交易市场、游戏数值系统、GPS 信号处理、 AI 防作弊等，为了实现这些，两个创始人轮流值班 24 小时在线， 特别是在早期，招聘有难度，往往一个人要做可能十个人的工作。

没有无缘无故的成功，“伟大”都是熬出来的。

未来，当应用层成为WEB3主战场，那么竞争一定越来越“卷”，越来越考验执行力，比“卷”，华人团队从来怕过谁。

更何况，中国一直有工程师红利，所以即使是硅谷的项目也都有选择在中国招聘工程师，好用且实惠。

抄底华人创业者

“买在无人问津，卖在人声鼎沸”。

无论是一级市场还是二级市场，最大的Alpha 往往来自于共识前的“非共识”。

一个有趣的例子，STEPN在一级市场融资的时候，前三个月几乎没有VC愿意投资他们，西方背景的VC看不懂，华人背景的VC一看，“这不是趣步吗？”

最后，在 Folius Venture 创始合伙人 Jason 和 Multicoin Capital 合伙人 Mable 的帮助和背书下，才逐渐有海外VC 愿意投资STEPN……

相比人尽皆知的热门赛道，或许大的Alpha机会在于看不上、瞧不起的“偏见角落”。

比如，现在大量Crypto VC去硅谷抢1B估值的大项目额度，不如多看看身边真正在做事的华人创业者。

此前，有传统美元VC从业者来问我当前WEB3的一级市场该怎么投，说实话，我母鸡（不知道），只能给一个不成熟的小建议，抄底优秀的华人出海创业者，此刻正是冰点时。

LONG CHINESE！

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