基于聚宽的中国核心资产轮动策略

1.策略概述

1.1 策略基础股池

本策略持续全仓中国核心资产，从中国核心资产的成长中获得收益。策略选取沪深300成分股作为基础股池。

先详细解释一下沪深300指数的构成和特点。沪深300由沪市和深市市值大、流动性好的300只股票组成，覆盖了多个重要行业，比如金融、消费、科技等。这些成分股通常是各行业的龙头企业，市值和影响力都很大。沪深300指数是中国经济核心资产的缩影，兼具行业代表性、龙头效应、流动性优势和长期投资价值，是衡量中国股市和经济健康度的重要标尺。

所以本策略基于沪深300，准确有效地选取出了中国核心资产股票池，保障策略的选股大方向没问题，策略持仓的基础安全得到了保障——沪深300股票不容易暴雷，且很多股票都是行业龙头。

1.2 策略基本原理

先从沪深300股池中筛选掉停牌股，先定义第一层筛选：选出沪深300中经营实力强劲的50个公司，沪深300公司固然很强，然而我们需要强中选强，核心中选核心

其次，再进行第二层筛选：在50家实力最强劲的企业中，选择5家经营稳定性最好的企业，得到最后的交易股池。

最后，每个月的月中进行调仓，仓位动态平衡均等，防止重仓，保持均等仓位。当然，策略无未来数据，已经开启防止未来数据设置。策略也不是吃竞价滑点收益，策略在14：50，收盘前调仓。

2.策略效果展示

回测从2014年至今，历经多个牛熊交替，效果如图所示。十年年化27！胜率82%！盈亏比9.8！策略是一直全仓无拟合无择时下，最大回撤仅仅38%，在2015年中最大回撤，但很快就创了新高。

先看策略在牛市中的表现，如图所示，牛市期间，策略稳定上涨，略有超额。

再看熊市中的表现，不止超额大幅增长，就算是绝对的收益也是在稳步增长！

当然，有人可能说，你这策略是不是有茅台啊，是不是茅台贡献了大部分收益？确实这个策略会持有茅台，但我想请问，茅台从21年跌到现在，但我策略可是从21年到现在强劲增长，我把坐标轴换成普通轴看的清楚点，21年到现在这策略可是非常强劲！在这么差的市场环境下能这样涨，今年都创新高了。

再者，怀疑策略是吃茅台的，我把茅台去掉，再展示下回测。年化仅仅降低2%，最大回撤从38%增加到45%。茅台对策略是锦上添花而已，是策略有效而不是茅台有效！