重拳专项整治背后，其实是合规平台新的发展机会

文/潘启雯

针对互联网金融在迅速发展过程中的各种乱象，4月14日，国务院组织14个部委召开电视会议，将在全国范围内启动有关互联网金融领域的专项整治，为期一年。当日，国务院批复并印发与整治工作配套的相关文件。据悉，文件由央行牵头、十余个部委参与起草。据介绍，在这份统领性文件之下，按照“谁家孩子谁抱走”的原则，共有七个分项整治子方案，涉及多个部委，其中央行、银监会、证监会、保监会将分别发布网络支付、网络借贷、股权众筹和互联网保险等领域的专项整治细则，个别部委负责两个分项整治方案。

由于此次整治涉及打击非法集资等各类违法犯罪活动，公安机关将密切配合参与其中。各界普遍关心的P2P网贷等新型互联网金融理财，将是这次整治的重点领域。事实上，目前北京、上海、深圳、广州、杭州等互联网金融较为发达的城市，相关部门已经在不同程度开展打击区域非法集资活动。若本次由14部委联动的专项整治全面启动，那无疑是自2015年7月份央行联合10部委出台互金指导意见以来，互联网金融监管史上又一重拳出击的事件。

监管部门对互金持“包容”态度但不姑息风险

监管部门对于互联网金融创新一直持“包容”态度，但也绝不会姑息风险。对此，银客网总裁林恩民认为，从几年前的蓬勃兴起到如今的风险事件频发，互联网金融正走近行业景气转折点。这一变化的背后既有互联网金融业本身的周期变化特征，更是实体经济资产质量变化、企业和家庭部门资产负债压力变化的综合反映。

这几年，业界学界经充分讨论逐渐形成一项共识，国内互联网金融本质仍属于金融，没有改变金融风险隐蔽性、传染性、广泛性和突发性的特点。基于金融业务本身的外部效应和互联网金融的媒体特性，需要构建与其相适应的监管架构和法规制度。

互联网金融的业态包括支付、众筹、产品销售、P2P借贷等。随着“快鹿系”和“中晋系”等互联网金融平台相继出事，市场对P2P又开始心存疑虑。不少P2P从业人员表示，这些出事的企业并非真正的P2P，P2P不应背这个“黑锅”。

提到此次国务院组织有关互联网金融领域的专项整治，林恩民认为，此举对于整个行业来说是一大利好，监管最重要的目的是降低行业风险，就P2P平台来说，政府部门的有效接入将对部分以“P2P”为外衣的相关违法平台予以沉重打击，对肃清行业相关不利影响因素，规范互联网金融发展具有十分重要的作用。

相映成趣的是，就在中国互联网金融协会成立不久以及国务院组织有关互联网金融领域的专项整治之际，当地时间4月6日晚，大洋彼岸的美国三家领先网贷平台Lending Club,Funding Circle,Prosper也宣布联合组建市场化借贷协会(Marketplace Lending Association，简称“MLA”)。MLA是通过促进负责任的商业行为和良好的公共政策使得借款人和投资者受益的美国非营利会员组织。

由此，林恩民还进一步指出，无论是在国内，还是在国外，网贷行业的健康发展都离不开多方的共同努力，保护投资人利益、打造良性的行业环境是行业发展的根基。专项整治之后，互联网金融“劣币驱逐良币”的时代将终结，各个互联网金融分支领域的监管细则将随之出台。

利率回归理性是行业健康发展的基础

2016年以来，国内多家P2P平台相继发出“降息”公告。林恩民表示，2015年P2P行业快速发展，平台剧增，处于抢占市场份额的需要，大量P2P新平台给出较高的收益率，甚至不惜返贴让利，不乏一些“跑路”平台是以高收益率吸引用户，久而久之易造成平台资金链断裂;一些正规经营的平台，在正常的经济规律情况下，也难以承受“高息”背后的高成本。

在降息降准背景下，P2P理财收益率下降也是大势所趋。林恩民认为，P2P利率下降并非坏事，对于P2P行业来说，收益回归理性是行业获得健康发展的基础。在回归理性的背景下，林恩民认为当前P2P行业上演的“冰火两重天”，其实是行业大洗牌的体现，一些背景差、运营能力差的P2P平台会逐渐退场，但从国家对互联网金融的鼓励态度来看，合规的平台终将走向良性发展的道路，经过一轮洗牌，行业才能步入良性发展的轨道。

规范治理下其实是合规平台新的发展机会

众所周知，互联网金融创新极强，且具有跨界融合的特征，行业的兴起加快了金融业混业经营的进程，并对监管体系的及时性、针对性、有效性和完备性提出新要求。目前，分业监管极易引起监管重复或者缺位，监管盲点和监管遗漏现象日渐突出，各监管部门之间的信息沟通交流不畅通、政策相互冲突、信息传递延时等问题都会影响到监管效果。

中国互联网金融协会会长李东荣此前透露，协会将积极参与互联网整治活动。业内人士预计，行业整治活动将从“资金存管”和“信息披露”两方面入手。

上海、深圳、广州、杭州、北京等互联网金融较为发达的城市已有举动。上海市政府4月5日发布《本市进一步做好防范和处置非法集资工作的实施意见》，进一步加强日常监管，密切关注投资理财、网络借贷等风险高发重点领域。从4月10日开始，深圳市公安部门采取措施将网贷平台纳入监管，要求P2P提供包括股东、主要业务岗位负责人、用户数、代收金额标的类型等信息。杭州市有关部门4月15日下发文件，要求严查非法集资，重点针对P2P。

北京也将在最近召开部署会，重点整治网贷行业，但暂时未收到统领性文件。这意味着在《北京市进一步做好防范和处置非法集资工作的管理办法》颁布后，北京互联网金融整治升级方案将正式落地。

除此之外，从3月26日央视一套《焦点访谈》节目关注P2P行业，到4月9日，人民日报刊文《卷款跑路没那么容易了》为P2P正名。文章指出，真正的P2P平台，只是借钱人和投资人的信息中介平台，不做资金收付和集中投资业务，即资金池业务。因此，不是所有互联网金融公司都是P2P平台，不具备上述特点，特别是涉足资金池业务，就不能称之为P2P。

显然，无论是监管部门对有关互联网金融领域展开专项整治，还是主流媒体对网贷行业的关注和正名，或许可以让整个行业向着更为健康的方向发展。而在这个过程之中，其实也是那些合规平台新的发展机会。

据林恩民介绍，早在监管部门对有关互联网金融展开专项整治之前，银客网就始终以业内最严格的标准进行着合规工作，并始终坚持“合规、透明、开放”的经营原则，积极推动国家相关指导意见的有效落地，不断促进行业发展与合规建设。进一步加强融资信息披露及风险揭示，面向投资者充分、合理地披露融资者、融资项目信息，可减少投融资双方信息不对称;保证借款人提供用户信息及融资信息真实、准确、完整，保证融资项目真实、合法，并按照约定用途使用借贷资金，可以进一步保障用户的利益。