扬帆证券：第四季度机构调仓轨迹浮现

跟着上市公司连续发布回购股份的公告，部分社保基金、养老基金、公募基金第四季度的调仓轨道也随之浮出水面。包含东方雨虹、爱尔眼科、晶澳科技等在内的多家上市公司前十大股东持仓状况产生改动。

《经济参考报》记者注意到，第四季度以来，不少大消费和新能源范畴“绩优股”取得本钱喜爱。剖析人士认为，从工业远景来看，大消费反映了中国经济的根柢盘，而新能源反映了未来高端制作转型的根柢盘。

大消费范畴个股频获加仓

近来，东方雨虹对外宣告了关于回购股份事项前十名股东和前十名无限售条件股东持股状况的公告：到11月13日，由傅鹏博处理的睿远生长价值混合和朱少醒处理的富国天惠精选生长混合别离持有东方雨虹4118.56万股和2560万股，占总股本的1.64%和1.02%。而到本年三季度末，上述基金的持仓数量别离为4035.26万股和2450万股，两只基金第四季度别离加仓了83.3万股和110万股。

揭穿材料闪现，东方雨虹是一家集防水材料研制、制作、出售及施工服务于一体的防水系统服务商。最新财报闪现，2023年1-9月，东方雨虹的运营收入和归母净利润别离为253.60亿元和23.53亿元，别离同比增加8.48%和42.22%。

《经济参考报》记者注意到，除东方雨虹外，大消费范畴多家上市公司自第四季度以来取得本钱喜爱、被一再加仓。

11月7日，主运营务为汽车动力总成智能查验技术开发的华依科技，也对外宣告了关于回购股份事项前十名股东和前十名无限售条件股东持股状况的公告。到10月30日，由朱少醒处理的富国天惠精选生长混合持有华依科技230.13万股；而到本年三季度末，该基金的持股数量仅为200万股。

爱尔眼科也于第四季度再次取得葛兰的加仓，到10月24日，中欧医疗健康混合估量持有爱尔眼科2.63亿股，占其总股本的2.82%。

从长时间意向来看，该基金对爱尔眼科持续增持。到2021年6月末，中欧医疗健康混合仅持有爱尔眼科7360.40万股。到了2021年底，其持股数量增至1.41亿股。到2022年6月末和2022年底，中欧医疗健康混合的持股数量连续变更为1.61亿股和2.07亿股。到本年三季度末，中欧医疗健康混合已持有爱尔眼科2.59亿股。

爱尔眼科是我国最大规划的眼科医疗组织之一。财报闪现，2020年至2022年，爱尔眼科的运营总收入别离为119.12亿元、150.01亿元和161.10亿元，归母净利润别离为17.24亿元、23.23亿元和25.24亿元。本年前三季度，爱尔眼科的运营总收入和归母净利润别离为160.47亿元和31.81亿元，同比增加22.95%和34.97%。

新能源板块获本钱布局

除了大消费范畴外，部分新能源板块的上市公司也于第四季度遭到公募基金的布局。比如晶澳科技，该公司日前宣告的公告闪现，其前十大股东持仓产生了较大改动。

到10月30日，广发高端制作股票、广发科技前锋混合、泉果旭源三年持有期混合、广发作业严选三年持有期混合和广发双擎晋级混合别离持有晶澳科技3579.42万股、3360.97万股、3239.05万股、2853.77万股和2649.38万股。而到三季度末，上述公募基金的持仓数量别离为3498.56万股、3026.06万股、3173.45万股、2414.22万股和2186.49万股。记者注意到，广发科技前锋混合、广发作业严选三年持有期混合和广发双擎晋级混合均由刘格菘处理。

从运营层面来看，近年来晶澳科技成果增加灵敏。Wind数据闪现，2020年至2022年，晶澳科技的运营总收入别离为258.47亿元、413.02亿元和729.89亿元，别离同比增加22.17%、59.80%和76.72%；同期归母净利润别离为15.07亿元、20.39亿元和55.33亿元，别离同比增加20.34%、35.31%和171.40%。

本年1-9月，晶澳科技的运营总收入和归母净利润别离为599.81亿元和67.65亿元，别离同比增加21.61%和105.62%。

从事半导体节能工业和新能源工业的TCL中环，也于本年第四季度取得了公募基金的加仓。到10月25日，由傅鹏博处理的睿远生长价值混合持有TCL中环5317.85万股，相较于本年三季度末增持了156.9万股。而另一私募基金——正圆壹号私募出资基金于第四季度新买进了2349.83万股TCL中环。和晶澳科技的运营状况相似，2020年至2022年，TCL中环的运营收入别离为190.57亿元、411.05亿元和670.10亿元，归母净利润别离为10.89亿元、40.30亿元和68.19亿元。

“从工业远景来看，大消费反映了中国经济的根柢盘，而新能源反映了未来高端制作转型的根柢盘。本年二级商场体现欠安，也不仅仅因为组织出资行为，更重要的是国内外微观经济、利率等更为凌乱的深层次要素。组织装备大消费和新能源，一方面是从作业装备的视点，另一方面也是前期抱团战略的连续。对标美股组织，国内组织在A股运用这种出资战略，虽然会有十分显着的‘过山车’状况，但也是未来结构性慢牛行情下较优的装备战略。”巨丰投顾高级出资参谋张丽洁在承受《经济参考报》记者采访时表明。

社保养老基金动作一再

进入第四季度以来，社保基金和养老基金也动作一再。据格力电器对外宣告的关于回购股份事项前十名股东和前十名无限售条件股东持股信息的公告闪现，到10月30日，根柢养老保险基金15012组合进入格力电器前十名无限售条件股东名单，其持有格力电器2246.56万股，占公司无限售条件股份的0.40%。

除格力电器外，西麦食物、海大集团等多家大消费范畴的上市公司也取得了社保养老基金的加仓。到10月30日，全国社保基金111组合进入西麦食物前十大股东名单，其持有西麦食物108.36万股，占总股本的0.49%。据宣告，西麦食物的主运营务为燕麦食物的研制、出产和出售。本年前三季度，其运营收入和归母净利润别离为11.33亿元和0.93亿元，同比增加17.64%和9.64%。

主营饲料作业的海大集团则于第四季度取得了全国社保基金104组合的增持，到10月30日，全国社保基金104组合持有海大集团1147.71万股，占总股本的0.69%。记者发现，全国社保基金104组合初次出现在海大集团前十大股东名单中是在2019年，到2019年底，其持有海大集团774.15万股。而到2020年底、2021年底、2022年底和2023年三季度末，其持股数量别离为990.56万股、852.91万股、1152.03万股和1045.05万股。

从经运营绩来看，近年来格力电器、西麦食物和海大集团的营收都在稳健增加。Wind数据闪现，2020年至2022年，格力电器的运营总收入别离为1704.97亿元、1896.54亿元和1901.51亿元，西麦食物的运营总收入别离10.24亿元、11.54亿元和13.27亿元，海大集团的运营总收入别离为603.24亿元、859.99亿元和1047.15亿元。

张丽洁进一步剖析指出：“A股底部回转需求具备两个条件：一是微观经济好转，二是美联储加息见顶。其间，前者利好大消费，后者利好生长股。这就意味着，跟着微观环境的逐渐转好，或将推进商场心境走出底部。大消费和新能源板块从底仓逻辑看，相同也存在回转预期。”