扬帆证券：三年翻倍 ETF基金总规模已近2万亿元

本年以来，在主动权益商场整体遇冷的布景下，ETF（买卖型开放式指数基金）商场火热一片。

从年头职业主题ETF到下半年的宽基ETF竞逐的形势，本年以来公募基金布局ETF热心不减。存量ETF不断强大、新发ETF发行火爆，ETF最新规划行至2万亿元关口，较上一年底增幅超20%。

ETF总规划三年翻倍

近年来，ETF迎来快速展开。自2004年12月国内首只ETF发行以来，2020年国内ETF整体规划初度打破1万亿元。在此后的3年时间，ETF发行商场迎来大迸发。到现在，国内ETF数量已敏捷添加至800多只，ETF整体规划也同步完结翻倍，全商场ETF规划近2万亿元。

本年以来，权益商场轰动调整，主动权益类基金整体遇冷，ETF再次受到商场喜爱。Wind数据闪现，到11月26日，全商场共有876只ETF，总份额高达1.9万亿份，较2022年底添加34%，总规划较2022年底添加23%。

从年头的央企主题ETF、纳斯达克ETF到中证2000ETF、科创100ETF、深证50ETF、创业200ETF等，年内ETF商场已多次出现数家公募组织扎堆上报、发行热门指数ETF，不断有新产品入市及获批成立。

Wind核算闪现，到现在，本年以来新发ETF产品135只，发行数量已超上一年同期水平，不过首募总规划较上一年同期有较大差距。

在新基金发行显着降温的布景下，年内成立的ETF中出现了多只爆款产品。华夏上证科创板100ETF、博时上证科创板100ETF以及工银瑞信、汇添富基金、广发基金旗下多只央企ETF首发规划超20亿元。

从出资类别上看，股票型ETF仍是基金公司的必争之地。除了布局中证1000、科创100、中证2000等宽基ETF，不少公募还环绕“弯道超车”的思路，着力开掘细分ETF，如商品ETF、跨境商场ETF产品以及职业主题ETF等。

前十家非货ETF

规划占比近多半

在ETF总规划持续攀升的一同，各家基金公司ETF规划分化显着加剧。

Wind核算闪现，到现在，业界共有53家基金公司或券商资管布局ETF业务。现在来看，最新非货ETF规划超越百亿元的基金公司有21家，其中华夏基金、易方达基金、华泰柏瑞基金、南边基金、国泰基金这5家公司规划超千亿元。

华夏基金以超3800亿元的非货ETF规划高居各家公募基金第一。到现在，华夏基金共有78只ETF产品，也是全部基金公司中同类型产品数量最多的公司。作为头部公募，华夏基金在ETF领域概括实力杰出，品种齐全，旗下华夏上证科创板50ETF、华夏上证50ETF、华夏沪深300ETF三只宽基ETF的规划加起来就超1800亿元。

易方达基金以2400多亿元规划位居第二位，公司旗下有中概互联网ETF、创业板ETF、沪深300ETF、科创板50ETF等多只商场明星产品和百亿基金，尤其是创业板ETF，本年吸金才能位居全商场前列。

华泰柏瑞基金非货规划也超越1800亿元，旗下明星单品沪深300ETF规划超千亿元。在本年商场轰动的布景下，华泰柏瑞旗下沪深300ETF规划逆市大涨，跃升为国内首只规划打破千亿的股票ETF产品。此外，公司旗下的红利ETF、恒生科技ETF、光伏ETF也均有不俗的吸金表现。

此外，非货ETF体量在500亿-1000亿元的基金公司有广发基金、华安基金、博时基金、嘉实基金、华宝基金，位居非货ETF规划第二队伍，依次为第六至第十名。

整体来看，不同基金公司之间规划差异巨大，ETF商场头部效应显着。按非货ETF规划来看，规划前十名的公司占总规划比重近80%，20多家基金公司的规划缺乏20亿元。不仅如此，在头部玩家“如火如荼”的一同，还有部分中小基金公司并未进入这一领域。

差异化布局

“黑马”公司异军突起

在权益商场轰动的行情下，ETF成为不少基金公司规划添加的新抓手，部分头部公司仰仗ETF完结规划的持续添加。

头部公司中，比较典型的如华泰柏瑞基金，该公司三季度末权益基金处理规划到达2302亿元，初度打破2000亿元，位列权益基金处理规划排名第八，排名位次较二季度末上升四位。三季度华泰柏瑞基金规划添加了670.26亿元，成为全商场添加最多的基金公司。在这背面，华泰柏瑞沪深300ETF贡献了超480亿元的规划。

此外，三季报数据闪现，权益基金处理规划排名前二十的公司中，仅易方达基金、华夏基金、嘉实基金和华泰柏瑞基金的权益规划在第三季度出现上涨，规划的添加主要由ETF贡献。

在头部公司持续发力的一同，中小型基金也纷乱参加ETF战场，且有多匹“黑马”杀出。如国联安基金，本年以来，该公司旗下国联安中证全指半导体ETF规划出现较大起伏添加，最新规划相比上一年年底添加114.48亿元，增幅近80%。再如海富通基金旗下海富通中证短融ETF，相较上一年年底规划添加86.4亿元。

数据闪现，国联安基金、海富通基金三季度末资产规划较上一年底均完结了逆市添加，规划添加与旗下ETF有较大的联系。

谈及本年火爆的ETF商场，博时基金于善辉以为，ETF作为高效的出资工具，是构成组合里面很重要的一类资产。“事实上，全部的资产都是为了装备。ETF组合自身有三点好处：一是指数贝塔收益充沛，二是买卖效率高，三是流动性相对更好。”他也表示，ETF也有下风，曩昔一段时间，主动权益基金超额收益较少，但若主动权益类超额收益增多，ETF优势将削弱，这说明咱们不能仅满足于实际的既有表现，需求展望未来，进行专业价值开掘和价值发现。