天宇优配|太罕见！“股神”巴菲特又出手了，这次是日本市场

“股神”巴菲特又出手了，这次是日本商场！

 

来自日本官方信息披露渠道数据显现，11月下旬，伯克希尔哈撒韦旗下的全资子公司大举加仓了日本商场的五只股票，包含伊藤忠商事、丸红、三菱商事、三井物资和住友商事，增持份额都超越了1%。增持之后，对五只股票的持股份额处在6.21%-6.75%。

巴菲特早在2020年8月就买进这几家日本商社各超5%的股份，这几年赚得盆满钵满。

值得注意的是，11月21日晚些时分伯克希尔哈撒韦考虑发行以日元计价的债券的音讯也在商场上传出，这是该公司接连第四年发行日元债券，事实上这几年因为日本商场的低利率环境，招引了不少公司发债，借日元。有机构人士表明，发日元债或许是为后续继续买入日本股票做准备。

巴菲特增持5家日本商社

最新数据显现，11月下旬，伯克希尔哈撒韦旗下的全资子公司增持了日本商场的几只股票，包含伊藤忠商事、丸红、三菱商事、三井物资和住友商事，增持份额都超越了1%。

依据最新披露的持股文件，伯克希尔哈撒韦旗下的子公司持有住友商事8225.01万股，在这只股票上的持股份额从5.04%添加到6.57%。交易于11月14日完成，11月21日提交信息披露渠道。假如依照住友商事最新的股价2197日元/股算，其最新的持股市值达到了1807.03亿日元。

伯克希尔哈撒韦旗下的子公司持有丸红11604.56万股，持股份额从5.06%添加到6.75%。假如依照丸红最新的股价1494.50日元/股算，其最新的持股市值为1734.30亿日元。

伯克希尔哈撒韦旗下的子公司持有伊藤忠商事9838.08万股，持股份额从5.02%添加到了6.21%。假如依照伊藤忠商事最新的股价4210日元/股算，其最新的持股市值为4141.83亿日元。

伯克希尔哈撒韦旗下的子公司持有三井物资10538.02万股，持股份额从5.03%添加到6.62%。假如依照三井物资最新的股价3843日元/股算，其最新的持股市值为4049.76亿日元。

别的，伯克希尔哈撒韦旗下的子公司持有三菱商事9714.89万股，持股份额从5.04%添加到了6.59%。假如依照三菱商事最新的股价4445日元/股算，其最新的持股市值为4318.27亿日元。

值得一提的是，在巴菲特增持的音讯公布后，这五家商社的股价都得到提振，比方三菱商事收盘涨2.23%，丸红涨2.08%，住友商事涨1.24%，伊藤忠商事涨0.96%，三井物资涨0.18%。

巴菲特出资五家公司

近年来股价涨幅较大

事实上，早在2020年8月，伯克希尔哈撒韦就宣告收买日本5大商社各超5%的股份，包含伊藤忠商事、丸红、三菱商事、三井物资和住友商事。

日本监管要求，对上市公司持股超越5%的出资者，凡增持或许减持超越1个百分点持股都必须在五个交易日之内公告。

彼时，伯克希尔表明，其对日本贸易公司的出资是长期的，持股份额或许会上升到9.9%。

这几年来，这五家商社的股价和业绩表现也没有让“股神”失望，不但远远跑赢日经指数，还创造了不错的收益。（以下是5家公司从2020年8月至今的股价的股价走势，和日经225指数的对比）

三菱商事股价走势

住友商事股价走势

丸红股价走势

三井物资股价走势

与上述五只股票构成鲜明对照的是，日经225指数ETF2020年8月3日至2022年11月21日净值上涨28.72%。可见，前述五只股票明显跑赢基准。“股神”展示了选股能力。不仅如此，股神此前也屡次发行日元债，低息接入日元买日本股票。既能赚得可观收益，又不消耗自己的资金。

本年因为供给严重、地缘政治抵触和需求反弹等因素，能源和大宗商品价格上涨，这几家日本贸易公司赚了个盆满钵满，也助推其股价的上涨。别的，日元大幅贬值也提振了他们的收益，上月日元兑美元汇率跌至了32年低点。

从业绩表现来看，近期住友商事将全年净赢利预期上调了近一半，至5500亿日元(约合37亿美元)；丸红社将赢利预期上调至历史最高水平；伊藤忠商事第二财季赢利超越分析师预期；三井物资此前也预期，本财年净赢利将攀升至创纪录的9800亿日元。

Monex首席策略师Takashi Hiroki表明，他对伯克希尔增持这些股票并不感到意外。这些贸易公司的高股价与大宗商品价格高企有关，但它们的业务远不止于此，他说。他进一步表明，它们的盈利状况良好，股东报答微弱。

低息借日元加杠杆

据相关报道，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦在考虑发行以日元计价的债券。据瑞穗(Mizuho)的一份陈述，伯克希尔已聘请美银证券和瑞穗证券安排SEC注册固息优先无抵押票据的潜在发行事宜。这笔全球日元债券交易预计将在近期进行，具体依商场情况而定，发行规模和期限没有确认。

实际上，伯克希尔早在2019年就首次发行日元债券，规模达4300亿日元（约合38.9亿美元），是其时外国公司最大的日元债发行之一。2020年，其又发行了1955亿日元（约合18亿美元）的债券。2021年，伯克希尔分三批出售了价值1600亿日元（约13.8亿美元）的债券。

本年是伯克希尔接连第四年发行日元债券，事实上，因为日本商场的低利率环境，这几年不少全球的借款人都在转向日元信誉商场，资金成本比较低。一起，在全球固定收益大幅动摇的时分，日元信誉商场的动摇性相对较低。

日本是少数发达国家经济体中依然维持低息环境的。最新数据显现，日本十年期国债的收益率仅为0.27%。通过前期的阶段性汇率大动摇之后，现在日元对美元汇率动摇降低。因为日元是自在汇兑货币，在本轮全球经济增加乏力、阑珊压力凸显的大环境下，日元作为亚洲避险货币的地位依然相当安定。

日元对美元汇率展示趋稳态势

别的，业内人士也指出，伯克希尔哈撒韦的债券出售对当地出资者也具有招引力。

在全球阑珊警报拉响、美国加息周期下，出资者在全球寻觅相对安宁之地。“股神”远非仅有盯上日本股市的人。摩根士丹利出资办理举世平衡风险控管团队表明，战术性高配日本股票和欧洲银行行业。关于美国和欧洲能源板块也有偏好，因为预期在各种供给方面不确认性下，能源价格或继续高企。