包子笔记 - 关于满仓投资和决策

　　今日收盘287.05，中2个林洋转债。懒得看估值了，集合竞价甩卖，爱多少是多少吧。

　　后面11月1日，2日都有转债申购，排队的还有200多支。转债市场快速大扩容，恐怖。现有转债溢价会快速缩小。如果以后投资转债，数量这么大，很难再用原来的摊大饼模式均匀配置，又得靠主观判断来选择，难！

　　民生三季报出炉，马马虎虎，至少没有股价表现的那么差。比起兴业也就略差一点而已。那么麻烦来了，是继续兴业置换民生呢，还是维持现状？想着就头大。这种决策，最终十有八九是无效决策，最终未必比抛硬币准确。

　　完全从报表数据来看，民生的0.8Pb更超值。长期来看兴业肯定比民生更优秀，所以估值要高那么15%左右。两难。

　　开贴至今，还是认为满仓银行股加适当融资有明显的获胜概率优势，时间越长对自己越有利。至于银行股间的切换，属于锦上添花的东西，没必要为切换而切换。重点是我并不信任自己的最终决策，就算决策对了，也是运气居多。如果这是一个牌局，我无法获得概率优势的情况下，自然会放弃。


　　我来这个市场，是来赚钱的，这是唯一的目的。这里面没有情怀，没有任何感情因素。对待个股，只用冷冰冰的数据来看待后面的公司。绝不会把个股拟人化，想象自己在和一个对手战斗，甚至为自己的坚韧暗暗喝彩。而所谓的对手根本就是不存在的，个股代码后面是千千万万的投资或投机者。

　　另外，关于决策。不妨头脑里想象一个决策树，节点越多，出错的概率成指数级增长。所以自然要先把有可能导致较大失误的节点都剪掉。减到不能减的程度，就说明所有节点都是必要节点，再给一个概率。最后计算获胜概率最大，期望值最优的节点路径。这样下来的决策，肯定是最不含感情的纯理性思维。虽然不能保证一定获胜，但肯定可以提高获胜概率。

　　假设目标是赚钱盈利。靠做短线意味着有数十甚至数百个决策点，才能最终到达终点，即使前面是几个极其英明的决策，也会因为后面随机的几个不那么漂亮的决策而前功尽弃。想一路顺风杆杆进洞，只有上帝才能做到吧？

　　决策越少，把握越大。那么遇到必须做的决策，而又没有把握怎么办呢？靠运气随便选一个？这种情况，如果有可能，不妨做一个折中节点。也就是不保证最优，以最中庸的方式通过。

　　回到最开始的地方，至于兴业要不要置换民生这个问题，既然没把握，顺利度过的方式是各配置50%。

　　如果没有打新，配置指数ETF可以跑赢大多数人。意味着只做一次决策，只有一个决策节点，平衡配置顺利度过。虽然结果不会那么好，但至少也没那么坏。