通俗易懂的理解看涨期权与看跌期权的基础交易!

在期权交易中有买方和卖方两者角色,有买盘就有卖盘,有卖盘就有买盘,在买方看来买看涨期权等于看多,买看跌期权等于看空,而对于卖方看来买看涨期权等于不看涨或者看小跌,买看跌期权等于不看跌或看小涨。

所以,交易的基础就是要认准开仓的方向,是作为买方还是卖方。注意,大部分期权交易都是从买方入手,单纯看涨或看跌,交易成本也较低。而卖方要求的专业知识比较高,同时还需要缴纳保证金,是存在一定的高风险的。

看涨期权和看跌期权区别的本质在于标的物的处置方式不同,看涨期权是在未来某一价格买入标的物的权利。这句话的意思是说,如果你买入了一份上证50ETF认购期权合约,如果到期时你想要行权兑换实物,可以按照行权价兑换上证50ETF基金的份额,前提是需要你持有的期权合约是具有价值的。

当然,也可以在当下期权合约有盈利时,直接选择【卖出平仓】来了结现有头寸获得盈利。注意,如果期权合约到期日已经没有任何价值了是无法行权的,亏损的就是当时买入期权合约的成本。

看跌期权也叫做卖权,是在未来某一价格卖出标的物的权利。这句话的意思是说,如果你买入了一份上证50ETF认沽期权合约,如果到期日你想要行权兑换现金,可以按照行权价卖出,其实按照行权的步骤来卖出是没有必要的,可以直接选择【卖出平仓】来了结现有的头寸

所以对于看涨期权的买方来说,标的物的价格越高越好。对于买看跌期权的一方来说标的物价格越低越好。 买方的收益是无限的,跟踪的指数涨幅越大,盈利越高,这是因为期权自带的杠杆效应带来的效益。

而对于看涨和看跌期权的卖方来说,标的物的走势处于震荡行情最好,这时的卖方可以收取买方支付的权利金作为收益,卖方的收益是固定的,但是风险是巨大的,这就是卖方需要缴纳保证金的原因。

大部分投资者只要理解了以上的基础,就可以简单的开始一段期权交易了。

图片

一、看涨期权的基本交易策略

1.买入看涨期权:买入一定执行价格 X的看涨期权,支付一笔权利金 后,享有在到期日之前按执行价格 购买标的物的权利。买方在期权到期时有权利选择是否行使期权,是一种权利性合约。

2. 卖出看涨期权:卖出看涨期权是一种义务性合约。如果期权的买方在合约还有价值的情形下选择行使期权,卖方无法拒绝执行期权,而需按照合约约定出售标的资产。

看涨期权的到期日价值和损益

到期日价值:看涨期权的到期日价值为标的资产价格减去执行价格的差额,即标的资产价格 - 执行价格。

损益:看涨期权的损益为到期日价值减去期权费(即期权价格)后的剩余金额。

到期日价值的影响因素分析

1. 在其他条件不变的情况下,看涨期权的到期日价值随着标的资产价格的上升而增加。

2. 在其他条件不变的情况下,执行价格越高,看涨期权的到期日价值越低。

二、看跌期权的基本交易策略

1.买入看跌期权:买入一定执行价格的看跌期权,支付一笔权利金后,享有在到期日按执行价格卖出标的物的权利。买方在期权到期时有权利选择是否行使期权,是一种权利性合约。

2. 卖出看跌期权:卖出看跌期权是一种义务性合约。如果期权的买方在合约还有价值的情形下选择行使期权,卖方无法拒绝执行期权,而需按照合约约定购买标的资产。

看跌期权的到期日价值和损益

- 到期日价值:看跌期权的到期日价值为执行价格减去标的资产价格的差额,即执行价格 - 标的资产价格。

- 损益:看跌期权的损益为到期日价值减去期权费后的剩余金额。

到期日价值的影响因素分析

1.在其他条件不变的情况下,看跌期权的到期日价值随着标的资产价格的下降而增加。

2. 在其他条件不变的情况下,执行价格越高,看跌期权的到期日价值越高。

总结,买入看涨期权的买方确实是在期待标的资产价格上涨,因此如果市场走势符合其预期,买方将获得利润。

相反,卖出看涨期权的卖方在市场上涨时将面临损失。对于看跌期权,则是相反的情况,买方期待标的资产价格下跌以获利,而卖方则希望市场上涨以收取期权费而获利。这种简单直观的表述有助于初学者理解期权交易的基本原理。

  • 8
    点赞
  • 9
    收藏
    觉得还不错? 一键收藏
  • 1
    评论

“相关推荐”对你有帮助么?

  • 非常没帮助
  • 没帮助
  • 一般
  • 有帮助
  • 非常有帮助
提交
评论 1
添加红包

请填写红包祝福语或标题

红包个数最小为10个

红包金额最低5元

当前余额3.43前往充值 >
需支付:10.00
成就一亿技术人!
领取后你会自动成为博主和红包主的粉丝 规则
hope_wisdom
发出的红包
实付
使用余额支付
点击重新获取
扫码支付
钱包余额 0

抵扣说明:

1.余额是钱包充值的虚拟货币,按照1:1的比例进行支付金额的抵扣。
2.余额无法直接购买下载,可以购买VIP、付费专栏及课程。

余额充值