波动理论简介

前言

波浪理论是基于道氏理论，通过研究价格历史波动，总结归纳出了价格波动的基本结构形态，并且形成的一套系统的理论。

波浪理论最初应用在价格波动分析和预测，一度因为其精确性而盛名。同时，它的精确性也意味着这个理论的复杂性，使得很多投资者对这个理论望而却步，所以能够真正用好它的投资者也是凤毛麟角。这里我们将整个波浪理论进行了总结提炼，希望能够帮助大家学习掌握波浪理论，从而能够在股市投资中有所收获。

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波浪基本结构

5+3波浪结构

道氏理论的研究主题是价格波动的总体趋势，波浪理论则是对趋势中的波段进行更精准细致的刻画。首先我们先来看一下价格波浪的基本结构：

完整的周期应该由8浪构成，其中5浪跟为驱动浪，3浪为调整浪。

驱动浪/调整浪

价格波动的发展方式表现为驱动浪和调整浪的交替循环。

　　但是要记住，如果要发展，调整浪一定比驱动浪少，所以驱动浪至少有五浪，而三浪调整则是最简单的调整结构，因此价格波动最有效率的模式就5-3循环。

驱动浪是在方向上和大趋势同向的波浪，结构上表现为五浪结构；

调整浪是在方向上和大趋势逆向的波浪，结构上通常表现为三浪结构或其他的变体。

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波浪嵌套结构

波浪结构并不是简单的循环，还可以相互嵌套，即：任何一个价格波浪都可以同时处于不同级别的价格循环中（这对应着道氏理论中的主要趋、次要趋势、日常波动的概念）。

　　也就是说，一个完整的5浪或者3浪结构可以构成更大波浪循环中的一个小浪；反过来，任何一个波浪循环里的小浪也可以分解为驱动浪或者调整浪的微观结构。可能说到这里还是有部分读者没有理解，为了帮助大家更直观的理解，我们依然以图片作为示例

　　我们可以看到这个深蓝色的波浪（标号用括号括住），正是一个5-3波浪结构，但是这个结构中的每一个小浪，又可以分解为一个5浪驱动结构，或者是一个3浪调整的结构。我们可以看图中红色段（主浪的1,3,5浪），正是一个上涨过程中的驱动浪5浪结构，而绿色（主浪的2,4浪）则是上涨过程中的调整3浪结构。而淡蓝色（主浪的A,C浪）则是下跌趋势中的驱动浪，玫红色（主浪的B浪）则是下跌趋势中的调整浪。

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八条浪各自特征

在波浪模型中，每一条波浪，都反应了投资者们的情绪。下面我们来详细说说5-3波浪结构中八条浪各自的特点特征。

· 第一浪

· 1浪作为一个调整浪结束、新趋势的开始的标志。它的主要表现是波动要比调整浪中的B浪波动强度要大；

· 1浪是驱动浪，因此它的波动结构应该是5浪结构；

·1浪所代表的市场行为：新的市场力量开始加入，但同时多数的参与者认为旧趋势会继续运行，此时双方分歧增加，成交量增大，但新力量占据主动，同时旧趋势参与者的对抗也会导致1浪常常会出现比较大的调整。简单来说1浪是趋势开始前，表现比较犹豫的阶段，

· 第二浪

· 2浪是对1浪的调整，主导力量是没能参与先前趋势的投资者，他们会反过来认为1浪是对旧趋势的调整。例如上图中，旧趋势向下，这些投资者会认为1浪是短期的反弹，所以将会在此时挂出，致使股价出现一个短期波动的回调

· 2浪属于调整浪，因此波动结构为3浪调整结构

· 2浪的市场表现是：2浪针对1浪的折返幅度往往超过50%，多数在63%左右，但是绝对不会超过1浪的起点，这也表明新兴市场力量占据了主动。

· 第三浪

· 经过2浪的调整，此时会有更多投资者发现趋势改变，市场基本面和技术面相互支持，越来越多的投资者参与，拉升股票，这就使得3浪是所有波浪中波动速度最快，斜率最陡，投资者最容易获利的市场结构。

· 3浪是明显的驱动浪，因此是5浪结构。

· 3浪绝对不会是5浪结构中最短的结构！

· 第四浪

· 4浪产生的原因主要是获利回吐

· 4浪是调整浪，3浪结构，它的调整幅度往往介于3浪的38%-50%之间

· 4浪调整的极点不会进入1浪的范围

· 如果2浪结构简单，那么4浪往往结构复杂，反过来如果2浪结构复杂，那么4浪往往结构简单，我们称之为交替原则

· 第五浪

· 5浪是驱动浪，5浪结构

· 5浪的波动一般没有3浪剧烈，波动幅度多数和第1浪相同，少有出现延长，而成交量明显比3浪少

· A浪

· 驱动浪结束后的第一个结构，往往被认为是前一个趋势的调整，

· A浪的结构可以是3浪的也可以是5浪的。如果是3浪结构，那么之后的结构多数为平坦型的复杂调整浪；如果是5浪结构，则之后的调整浪多数为简单的3浪调整结构。

· B浪

· 其终点很少会超过A的起点

· 市场表现为成交量缩小，价格活跃性明显降低

· C浪

· 通常为5浪结构，通常会吃掉B浪的振幅。

· 如果A浪5浪结构，调整C浪的5浪结束之后开始出现新的驱动浪。如果A浪是3浪结构，那么之后还会出现D-E-G-H..等浪型结构，调整浪发展为三角形整理或旗形整理

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调整浪浪型

下面我们简单介绍几种调整浪型。

· 曲折型调整浪结构 5-3-5

5、3、5对应的分别是A、B、C浪的浪型，下同。

· 第平坦型调整浪结构 3-3-5

· 平坦型变体-复杂型 3-3-3-3-3

每个波浪的微观结构均为3浪，常见的三角形整理和旗型整理都属于这种结构。

总 结

我们可以将波浪理论总结出七条铁律：

(1)除非在倾斜三角形中，否则，上升趋势中的第4浪回调低点，不能低于第1浪的高点或与其重叠;下跌趋势中的第4浪的反弹高点，不能高于第1浪的低点或与其重叠。

(2)第3浪的长度，一般是5浪之中的最长者，如果不是最长者，也一定不是最短者。并且，其成交量会大

(3)第4浪的回调低点或反弹高点，通常会回到第3浪的次一级第4浪的位置。

(4)上升趋势调整浪中的c浪。经常会回调至第3浪的次一级第4浪的低点位置;反之，下跌趋势调整浪中的c浪，经常会反弹至第3浪的次一级第4浪的高点位置。

(5)不管在上升或下跌趋势中，第4浪大都以盘整的形态出现。

(6)不管上升或下跌趋势，第5浪的幅度通常比第3浪小，但是其涨跌速度都是最快的。但是，当第5浪发展成延长浪时，涨跌幅应另当别论。

(7)上升趋势中的调整浪的最后一浪c浪，其破坏力相当强，通常会造成恐慌性下跌。

　　波浪理论的准确是特别高的，这也决定了它的复杂性，相信大家看完本篇文章之后，已经能够理解波浪理论了。那么如果我们能够准确的找到股价的波动在如今对应的是5-3循环中的哪一条波浪，那我们就可以更精确的分析出运行的趋势。