与普通金融工具相比,场外个股期权交易具有一定的杠杆性,波动性强,会放大收益或损失,属于高风险投资品种。由于各种风险因素的存在,所预期的规避风险,保值,获利等交易目标不一定能够实现,计划的资产有可能大幅贬值,甚至可能发生全部亏损。那么场外个股期权都存在着哪些风险呢?如何规避这些风险?
1.市场风险
由于货币政策,财政政策,产业政策等国家政策及法律法规的变化,或者政治,金融及宏观经济形势变化,导致市场利率变化和证券价格波动影响交易合约价值变化,从而导致期权的交易发生损失,本期权所预期的规避风险,保值,获利等交易目标不一定能够实现。
2.动性风险
一方面,由于市场交易不够活跃,无法及时满足本期权希望达成交易的要求,从而可能影响本期权实现特定的财务目标或预期的风险管理目标。
3.操作风险
在实际交易过程中,因不完善或有问题的内部流程,人员及系统或外部事件等可能造成的交易损失。
4.法律风险
因法律法规,监管要求或市场规则变化,使交易不能被有效执行导致损失的风险。
5.信用风险
因交易另一方未履行交易项下约定的各项义务而造成本期权的损失。
6.技术风险
在交易过程中,可能因为技术系统的故障或者差错而影响交易的正常进行或者导致投资者的利益受到影响。该种技术风险可能来自证券公司,证券登记结算机构等。
7.合同变更风险
在合同签署后,交易有可能因法律,法规,规章,中国证监会的规定,证券登记结算机构业务规则,证券交易所交易规则以及其他原因进行修订或者变更。投资者存在不同意变更合同的条款又没在规定的时间内退出,视同意合同变更的风险。
8.提前终止风险
本交易存续期间,若出现合同约定的终止事件(由于不可抗力或政府行为或法律法规监管规则的变化导致该业务不再具有合法性或导致任何一方丧失履行能力)则本计划可能面临提前终止风险。
如何减少场外个股期权交易的风险?
1. 充分了解市场和标的股票
深入研究:在进行投资之前,要深入研究市场趋势、行业动态以及标的股票的基本面和技术面。了解公司的财务状况、业务模式、竞争力等因素,有助于评估其未来价格走势。
关注市场动态:持续跟踪市场变化,包括宏观经济政策、市场情绪等,以便及时调整投资策略。
2. 控制头寸规模和仓位
合理分配资金:避免过度投资,确保投资金额在自己可承受的损失范围内。通常建议将个股期权仓位控制在总资金的一定比例以内,如20%。
控制时间:期权是一种时间价值损耗性资产,需注意合约的到期时间,避免因时间流逝导致期权价值大幅下降。
3. 选择合适的行权价格和到期日
根据预期和风险偏好:选择合适的行权价格和到期日。较近的到期日和较高的行权价格可能风险较低,但潜在收益也相对较小;较远的到期日和较低的行权价格则风险较高,但潜在收益可能更大。
避免深度虚值期权:谨慎选择行权价格,避免买入深度虚值期权,因为其转化为实值期权需要标的价格有更大的变化,盈利概率较小。
4. 与专业机构合作
选择信誉良好的机构:选择信誉良好、经验丰富的金融机构或经纪商进行合作,他们能够提供专业的建议和风险管理服务。
5. 谨慎选择交易对手
评估信誉:在选择交易对手时,要谨慎评估其信誉和履约能力,以降低信用风险。
综上所述,减少场外个股期权交易的风险需要投资者从多个方面入手,包括充分了解市场、明确投资目标、分散投资、控制头寸规模和仓位、选择合适的行权价格和到期日、利用止损策略、与专业机构合作、持续学习和教育以及谨慎选择交易对手等。通过综合运用这些策略,投资者可以更好地应对市场变化,降低投资风险。