浅识什么是场外个股期权？

场外个股期权就是指在场外交易所也就是机构和券商私下交易的个股期权合约，个股指的是国内上手公司的股票标的，通过期权合约的方式购买某个股票未来上涨的权利。利用资金杠杆的优势来赚取股票上涨的差价，场外个股期权的名义本金最低为100万元，所以场外个股期权是具有一个以小博大的作用的。

一、场外期权交易包含五个核心要素，它们是构建期权合约的基础：

1. 标的资产：期权合约中指定的交易对象，可能包括各类大宗商品、股票、指数等。

2. 执行价格：期权合约中规定的交易价格，也称为行权价。这个价格根据期权的结构来设定，投资者可以根据自身的投资策略选择不同的期权结构，例如平值期权的行权价与购买价相同，而105结构的行权价则比购买价高出5个百分点。

3. 名义金额：期权合约所代表的资金总额。目前，大多数券商要求的起点为100万名义本金，大宗商品则为200万。

4. 到期日：期权合约的有效期。期权的到期日通常有1个月、2个月和3个月的选项，也可以询问6个月、9个月和12个月的报价。部分交易商允许T+1日行权，而大多数则需要等到T+5日。

5. 期权费：买方支付给卖方的费用，也称为权利金。期权费的高低受市场情绪、标的资产的波动性、到期时间以及期权结构等因素影响。

虽然个人投资者不能直接开户交易，但可以通过与私募机构询价的方式参与到场外期权交易中来。如果你是机构投资者，需要满足以下的条件进行开户交易。

二、参与场外期权交易的主体和门槛条件如下：

1. 法人：净资产在最近一年末不低于5000万元人民币，金融资产不低于2000万元人民币，且具有至少3年的相关投资经验。

2. 产品：产品管理人管理的金融资产规模不低于5亿元人民币，具备至少2年的金融产品管理经验。参与的产品应为合规设立的非结构化产品，规模不低于5000万元人民币，并满足以下条件：

单一投资者权益超过20%的，应符合专业投资者标准，金融资产不低于2000万元人民币，具有至少3年的相关投资经验。

支付的期权费和初始保证金总额不超过产品规模的30%。

三、场外个股标的范围

根据中国证券业协会《证券公司场外期权业务管理办法》相关要求，交易商应参照沪深交易所按季定期发布的融资融券标的名单（暂不含科创板及创业板注册制股票）。

1、个股期权、指数期权、期货的对比投资而言也小了很多。

2、场外个股看涨期权和买入股票的对比

四、场外期权具有以下优势：

1. 杠杆效应：场外看涨期权通常提供较大的杠杆，例如，一个月的平值看涨合约的期权费可能仅为5%，这意味着投资者可以用5万元控制100万元的资金，实现高达20倍的杠杆效果。如果标的资产价格上涨10%，投资者就能获得翻倍的收益。

2. 风险限制：由于期权是基于权利金的，买方支付期权费以获得权利。股票上涨时，可以选择行权以实现收益；股票下跌时，可以选择放弃权利，最大损失限于期权费，不存在强制平仓等不可控风险。

3. 抗波动性：场外期权投资关注的是未来一段时间内的权利，即使股票价格大幅下跌，只要合约未到期，期权仍然有效。只要在约定期限内股票价格反弹，投资者仍有机会获得收益。

4. 多样化结构：与只能等待股价上涨或长期持股以获得分红的传统股票投资相比，场外期权作为一种新型投资工具，提供了多样化的投资结构。在股票大幅上涨时，可以利用杠杆效应放大收益；在股票不大幅下跌时，可以利用特定结构获得稳定收益；一些券商还推出了看跌期权，允许投资者在标的持续下跌时也能通过期权获得收益。