Oracle的Endgame，或被Amazon收购或自生自灭？

题图来自： channelasia

该公司指出“尽管这个想法听起来有些野心勃勃，但为了保持自己在云技术食物链的顶端，Oracle极有可能是亚马逊有史以来最好的收购。”

为什么该公司认为亚马逊可以收购Oracle？

为何我们认为亚马逊会收购Oracle？

两家公司的概况：

• 亚马逊可能是在2000年代中期第一家打造公共云生态系统的供应商，但Oracle从事数据库业务已有近40年的历史。

• AWS的想法是可以将基础设施出租给希望存储和计算资源方面减少费用的客户。根据Trefis的估计，AWS的企业价值高达4930亿美元，EV/EBITDA是27倍（2020年EBITDA为180亿美元）。

• Oracle因第一代云产品失败而很晚进入云市场，该公司随后在开发方面投入大量资金，旨在向市场推出第二代云。根据Trefis的估计，Oracle的企业价值应为2510 亿美元，EV/EBITDA是12.7倍（2020年EBITDA为200亿美元）。

• AWS的方法是创建产品，然后让用户采用它。Oracle已经长期拥有这样的用户群，却无法满足AWS能够满足的要求。结果是，尽管Oracle运行着全球近50%的数据库，但如今AWS在公共云市场的份额超过40%，而Oracle甚至没有跻身前五名。

理由1： 客户将获得第二代架构的安全性和AWS的客户服务，因而导致差异化产品与竞争

• 由于市场上面临微软Azure（已成为微软B2B和B2C产品的底层结构）、谷歌云（迎来新的掌门人）和IBM云产品（收购Red Hat之后）的竞争，AWS的先行优势如今可能在减弱。

• 对老牌云领导企业构成不利的另一个因素是，原本可以迁移到云的唾手可得的工作负载越来越少。其余工作负载主要是关键任务型，对安全要求很高。

• 这场竞争中对AWS不利的另一个因素是，Capital One和Malido Air等诸多AWS客户纷纷遭遇数据泄密事件。在Oracle的年度分析师会议上，Larry Ellison畅谈了第二代架构可以如何避免此类泄密事件。

理由2： AWS尚未开发可替代Oracle的可靠数据库。 将Oracle数据库引入到AWS上有望使这对组合成为初创企业和大企业都青睐的事实上的选择。

• Oracle一直试图将其数据库迁移到Oracle云，该公司的软件增长势头未能弥补其他业务下滑的颓势。

• 另一方面，AWS与VMware建立了优先合作伙伴关系，将AWS引入到本地系统（Oracle和微软在本地系统领域拥有领导地位）。

• 考虑到Oracle希望客户迁移到云而AWS希望扩大到本地客户，我们认为Oracle和AWS彼此是很好的互补。

根据我们对亚马逊和Oracle的收入和EBITDA预测，还有对合并后实体的潜在收益的预测，我们认为亚马逊可能会以比Oracle的当前市值高得多的价格收购对方。

潜在合并的风险和障碍有哪些？

不过两大科技巨头之间的合并有其自身的一系列风险和障碍，其中包括：

1. 向来是竞争对手：

• 多年来，AWS的Andy Jassy和Oracle的Larry Ellison陷入了一场口水仗，炮轰对方的产品和运营策略。

• 然而，在Oracle的2019年分析师日活动期间，Ellison显得对AWS比较尊重。

2. 技术堆栈组合方面的考虑：

• Oracle的第二代云将客户计算机和云控制计算机分隔开来，而AWS运行庞大的分布式系统。

• 由于合并后客户群的规模及各不相同的需求，整合两套系统并将Oracle的自主数据库功能添加到AWS的产品所需的成本可能带来技术挑战。

3. 反竞争问题：

• 合并后实体在公共云市场的份额远超过40%，在数据库市场的份额远超过50%，因此它在如何影响竞争方面有可能备受监管机构的关注和审查。

4. 交易的绝对规模：

• 我们估计亚马逊的AWS部门价值4930亿美元，Oracle价值2500亿美元。

• 亚马逊估值估计约1.1万亿美元，是规模大得多的公司。

• 并购将保持亚马逊在几个新兴行业的势头不断增强，实际上会使Oracle归属AWS的控制。

• 为了完成交易，亚马逊将不得不开出比Oracle的目前市值高一大截的价码。

网友点评

网友 Ma可没有菠萝：还是让Oracle自生自灭吧，这样纯粹的商业公司，毫无技术良心，不值得收购，死了就死了吧。Amazon一直是绕着Oracle走的，技术上没啥耦合的必要。 

网友 Rex：aws购买oracle一定会后悔，oracle的遗留代码连oracle自己都搞不定，aws只能重写。如果是这样，那aws为什么不能开发好自己的分布式数据库然后给用户本地化？显然那样开发成本低得多。oracle能给aws的只有客户，而这些客户其实对aws的关注度不小，只是在等待有安全性更高、更可靠的产品

网友 瓦卡西：对老牌云领导企业构成不利的另一个因素是，原本可以迁移到云的唾手可得的工作负载越来越少。其余工作负载主要是关键任务型，对安全要求很高。这确实是Oracle的强项。除非世界完全云化，但是发展总是循环的，俩俩联合形成闭环。

网友 Lionel：并购从不是理性抉择；除非Larry去见上帝了

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参考资料

• https://www.forbes.com/sites/greatspeculations/2019/10/25/why-an-amazon-oracle-merger-is-a-very-real-possibility/

• 云头条

• http://www.itpub.net/2019/10/29/3885/

  

        

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