导读:
2021年,回暖和关注创新成为创业投资(VC)、私募股权投资(PE)市场的主基调。在新冠肺炎疫情逐渐得到控制和宏观经济持续恢复的背景下,2021年VC/PE市场新成立基金增长显著,投资数量和投资金额实现双增长,大额融资案例在多个行业涌现。同时,注册制改革持续推进,叠加北京证券交易所开市,被投企业IPO数量较2020年同期大幅上升,VC/PE机构的项目退出渠道进一步畅通。
募资市场
2021年VC/PE市场新成立基金共9,748只,同比增长27.8%。基金总认缴规模为8,025.1亿美元,同比增长34.5%。与2019和2020年相比,募资市场回暖明显。
募资市场结构进一步呈现向头部聚集的趋势。1亿美元以下的新成立基金数量占比近90%,但资金总额占比则只有16%,同比下降6%;而50亿美元以上的基金数量占比仅0.15%,但金额占比达20%左右,同比上升11%。
从基金类型来看,母基金增长尤为迅速。2021年新成立母基金总规模达到1,016.9亿美元,为2020年规模的两倍以上,创近5年新高。母基金规模的快速增长得益于国家对战略性高精尖行业和“专精特新”企业的扶持,各级政府通过设立政府引导基金和大型产业母基金,引导社会资本支援重点行业和企业,加大扶持力度。
投资市场
2021年VC/PE市场投资整体企稳,总投资规模为1,992.3亿美元,较2020年同比增长10.2%,虽然仍与2018年3,184.4亿美元的总投资额有一定差距,但表明后疫情时代投资者的市场期望已逐渐得到修复。从投资数量来看,2021年总投资数量为8,773笔(包括未披露金额的项目量),与2020年投资量基本持平,仅有1.8%的增幅,表明单笔交易规模呈上升趋势,资金进一步向成熟期的项目积聚,显示出投资机构风格趋于谨慎。
从地区分布来看,上海市在吸引投资规模和数量上均领先全国。2021年上海市投资规模和数量分别为396.6亿美元和1,534笔;北京市规模和数量分别为333.4亿美元和1,503笔,位居第二。广东、江苏、浙江分列第三至第五位。前五个省和直辖市投资总额的全国占比达87%,地域集中度较高。
从行业来看,2021年投资规模位列前五的分别是医疗健康、IT及信息化、互联网、制造业、金融,分别占比19.4%、16.1%、11.6%、10%和6.5%。国内创投领域的关注重点正在从商业模式创新向科技创新转变。从投资增速来看,VR/AR行业同比增长544%,位列第一。其次生活服务、区块链、建筑建材、人工智能、电信及增值服务、体育、公用事业、互联网和化学工业等行业均实现较快增长。在房地产“三条红线”和教培行业“双减”政策的影响下,这两个行业的投资趋冷,同比下降93%和76%。
“专精特新”小巨人企业在投资市场上受到资本的青睐。2021年共有284家“专精特新”小巨人企业获得不同轮次的投资。从行业分布来看,半导体芯片(49家)、高端制造(29家)、医疗器械(15家)等细分行业最受投资者青睐。总投资规模超1亿美元的小巨人企业共11家。
退出市场
IPO已成为PE/VC机构实现退出的主要方式。2021年机构通过并购实现退出的数量较2020年大幅降低,降幅达44%,与此同时,通过IPO实现退出的交易数量却由2020年的2,540例增至2021年的2,756例,增长9%。
2021年,中国企业在A股,港股及海外市场IPO数量达656例,其中414家上市公司有VC/PE机构背景,IPOPE/VC机构渗透率达63%,处于5年峰值。
文化传媒、金融、企业服务、生活服务、医疗健康成为PE/VCIPO退出回报率最高的赛道,回报率在5倍到30倍间不等。
2022年趋势展望
投资更加注重于技术创新,回归价值逻辑,“专精特新”型项目受到更多关注。
政府引导基金和产业基金加速发展,成为股权投资市场的重要参与者。
投资机构向聚焦垂直专业化和扩大管理规模构建生态两个方向发展。股权投资份额二级交易市场发展加快,退出渠道进一步畅通。
投后管理逐渐成为PE/VC机构的核心竞争力
关注公众号:【互联互通社区】,回复【CYFX039】获取全部报告内容。
精彩推荐
关注互联互通社区公众号,回复以下编号,可快速下载对应产业分析报告。
CYFX001:2021互联网法律白皮书
CYFX002:2021中国无线经济白皮书
CYFX003:2021中国宽带发展白皮书
CYFX004:安全应急产业链发展白皮书(防疫应急物资)
CYFX005:可穿戴设备质量研究报告(2021年)
CYFX006:混沌工程实践指南(2021年)
CYFX007:2022年企业微信生态研究报告
CYFX008:2021年中国网络音频产业研究报告
CYFX009:2021年中国电子签名行业研究报告
CYFX010:2022医疗大健康产业十大趋势预测
CYFX011:2021中国在线旅游行业研究报告
CYFX012:2021中国汽车出行产业投融资市场洞察研究报告(含榜单)
CYFX013:服装行业七大风向
CYFX014:建筑业十四五规划
CYFX015:视频号发展白皮书
CYFX016:2021抖音数据报告
CYFX017:冬奥会发展报告
CYFX018:2022年私域运营趋势及创业机会
CYFX019:2030年的元宇宙产业
CYFX020:短视频及直播营销报告
CYFX021:阿里巴巴碳中和行动报告
CYFX022:2021养老市场年报
CYFX023:中小微企业融资
CYFX024:2021直播电商年度数据
CYFX025:二次元产业研究报告
CYFX026:2021氢能产业政策
CYFX027:2022保险行业展望
CYFX028:2022共享经济发展报告
CYFX029:2022年中国青少年STEAM教育研究报告
CYFX030:2022中国私域流量管理研究报告
CYFX031:2022投资管理行业展望
CYFX032:2021年度小程序互联网发展白皮书
CYFX033:短视频平台促进就业与创造社会价值研究报告
CYFX034:中国光伏产业发展路线图(2021年版)
CYFX035:100大行业全景图谱(1064页)
CYFX036:2022年中国即时配送行业趋势研究报告
CYFX037:抖音三农行业分析
CYFX038:中国AI芯片行业研究报告
CYFX039:2021中国股权投资动态
以下是报告部分内容
声明
来源:毕马威中国,互联互通社区推荐阅读,版权归作者所有。文章内容仅代表作者独立观点,不代表互联互通社区立场,转载目的在于传递更多信息。如涉及作品版权问题,请联系我们删除或做相关处理!
互联互通社区
互联互通社区-股权智库,由互联互通社区股权激励板块延申而来。包含产业分析、常识必读、股权问答、激励方案、名企案例、初创企业、股权模板等内容,合作请+微信:hulianhutongshequ。
关注公众号:【互联互通社区】,回复【CYFX039】获取全部报告内容。