雷递网 雷建平 4月9日报道
在美股上市一年后,知乎日前启动香港上市,并通过港股聆讯,预计很快在港交所上市。
知乎的上市项目主承销商包括瑞士信贷、摩根大通、中金和招银国际等投行。
一旦知乎在香港上市,也意味着知乎同时在美股和港股上市。
年营收近30亿
作为中国最大问答式在线社区,及中国前五大综合在线内容社区之一,知乎在中文互联网内容赛道上独树一帜,被认为是具有差异性和稀缺性标的。
招股书显示,知乎2019年、2020年、2021年营收分别为6.7亿元、13.52亿元、29.59亿元;毛利分别为3.12亿元、7.58亿元、15.54亿元。
知乎2019年、2020年、2021年运营亏损分别为10.58亿元、6亿元、13.9亿元(约2.18亿美元);净亏损分别为10亿元、5.17亿元、13亿元。
知乎2019年、2020年、2021年经调整亏损分别为8.24亿元、3.37亿元、7.5亿元(约1.18亿美元)。
其中,知乎2021年第四季度总营收为10.192亿元(约1.599亿美元),较2020年同期的5.198亿元增长96.1%。
知乎2021年第四季度广告收入为3.778亿元,较2020年同期的3.192亿元增长18.4%;付费会员收入为2.088亿元(约3280万美元),较2020年同期的1.044亿元增长100.0%。
知乎2021年第四季度内容商务解决方案收入为3.673亿元(约5760万美元),而2020年同期为7650万元;其他收入为6540万元(约1030万美元),而2020年同期为1980万元。
知乎2021年第四季度平均月活跃用户(MAU)数量为1.033亿,较2020年同期增长36.4%;平均月付费会员数量为610万,较2020年同期增长102.0%。
截至2021年12月31日,知乎拥有现金及现金等价物、定期存款和短期投资74亿元(约合12亿美元),而截至2020年12月31日为31亿元。
腾讯创新工场启明是股东
知乎执行董事为周源、李大海、孙伟;非执行董事李朝晖、彭佳曈;独立非执行董事孙含晖、倪虹、CHEN Derek。
知乎2011年1月获得由创新工场投资的数百万人民币天使轮融资;2012年1月获得启明创投投资的数百万美元A轮;
知乎2014年6月获得赛富基金和启明创投的2200万美元B轮融资;2015年9月获得C轮融资,投资方包括腾讯和搜狗。2017年1月获1亿美元D轮融资。
2018年12月,知乎获2.7亿E轮美元融资。2019年8月,知乎宣布完成F轮4.34亿美元融资,由快手领投、百度跟投,腾讯和今日资本原有投资方继续跟投。
2021年3月,知乎在纽交所上市,发行价为9.5美元,通过IPO和私募配售,知乎此次募资共计8.5亿美元。
知乎也是创新工场最初投资的几个项目之一,早在2011年3月,创新工场已投资知乎。在知乎成长过程中,李开复曾多次力挺。
知乎上市当天,李开复接受雷递网创始人雷建平专访,李开复说,创新工场已陪伴知乎成长10年,到上市前,创新工场都是知乎最大的机构股东。
10年前,创新工场投资知乎后,就邀请了知乎入驻创新工场。那个时候,创新工场就像一个大家庭,创新工场除了提供在招聘、市场、业务、发展的各种帮助外,还有一个大食堂,大家在里面吃饭。李开复说,每天中午可以看到周源和他的团队,那种感觉,真的像一个大家庭一样。
李开复说,创新工场前十年准备投100个项目,这些项目能赚多少钱能不能上市固然重要,更重要的是希望能成为值得尊敬的公司。当时说,如果这100个项目里有一个能够成为一个大家尊敬的公司,那做创新工场就值了。
“今天看来,满十岁的知乎走向IPO的里程碑,至少是让我觉得这个心愿是达到了。”在上市当天,李开复送了知乎一件礼物——一朵琉璃莲花。
李开复说,知乎团队是一个有理想,努力的,希望改变世界的团队,正在往成为伟大的公司路上走去,送周源礼物是一朵琉璃莲花,意味着出淤泥而不染,相信他莲花一般纯净的正向的精神,能让更多人看到,被他感染,更愿意使用他的产品。
在美股上市时,周源说,知乎站在了新的历史起点上,面临更复杂的环境,肩负更大的责任,需要我们淡忘过去,并以前所未有的胆识,勇往直前。
知乎起步于问答。文明的每一次进步,都是通过提出问题、解答问题而实现的。在互联网时代,知乎为问答开辟了新场景,创造了新价值。
周源称,“知乎已超越问答。我们围绕用户需求,不断升级产品功能,丰富媒介形态。知乎将锚定“服务创作者”这个圆点,向内优化服务,向外拓展突围。”
此次香港上市前,周源持股为11.64%,腾讯持股为12.02%,创新工场持股为9.65%,启明持股为8.27%。
可能在香港双重主要上市
知乎上市很可能采用香港的双重主要上市(dual primary listing)。如果消息属实,知乎将成为第一家以双重主要上市方式回港的中概互联网公司。
据公开资料,目前采取双重主要上市方式回港的中概股公司仅有四家,分别来自汽车和医药行业。
业内人士介绍,双重主要上市和二次上市(secondary listing)有很大区别,采取双重主要上市的公司会同时拥有在两个上市地的同等上市地位,如在其中一个上市地退市,并不影响在另一个上市地的上市地位。
从上市流程来看,双重主要上市回港流程是完整的香港上市申请,而二次上市流程会简化很多,很多香港上市规则都被豁免。如果公司从二次上市升级为双重主要上市,还须经历复杂的申请和批准流程,存在相当变数。
中概股遭遇审计底稿危机
知乎寻求香港上市背后,也在于中概股当前遭遇的危机,最核心的问题就是审计底稿的问题。
2019年,美国就联合起草《外国公司问责法案》(The Holding Foreign Companies Accountable Act)。该法案要求,外国发行人连续三年不能满足美国公众公司会计监督委员会(PCAOB)对会计师事务所检查要求的,禁止其证券在美国交易。
2020年5月,美国国会参议院通过《外国公司问责法案》;2020年12月,美国国会众议院通过该法案,并由时任总统特朗普签署生效。2021年11月,SEC通过告修正案,确定实施细则,要求在美国上市的外国公司遵守美国审计标准,否则将面临退市。
美国证监会(SEC)当地时间3月30日将百度、富途、爱奇艺、CASI凯信远达和Nocera Inc.列入可能被美国证券交易所摘牌退市企业的暂定清单。这之前,百济神州等企业也被列入这一名单。
也就是说,只要是中概股递交2022年的年报,都会进入到预摘牌名单,可以预料的是,后续还会有更多中概股被列入这一名单。
实际上,中美之间也在交流沟通,比如,美国公众公司会计监督委员会(PCAOB)就曾表示,该委员会正与中国监管部门保持积极沟通,愿意与中国政府部门保持合作关系,采用目前其与数十家其他国家或地区之间类似的合作方式,开展对相关会计师事务所的检查和调查。
中国证监会也曾指出:“近一段时间,中国证监会和财政部持续与美国公众公司会计监督委员会(PCAOB)开展沟通对话,并取得积极进展。”
不过,由于中美关系的紧张,中概股还是不可避免的被波及。
实际上,自2019年以来,已经有包括阿里、京东、百度、携程、小鹏汽车、理想汽车等众多中概股选择在香港上市。
近期,蔚来汽车也以介绍上市的方式在香港上市,后续腾讯音乐、金融一账通、金山云等众多的企业也在酝酿在香港上市,也是为了使得投资人的利益得到更大程度上的保障。
———————————————
雷递由资深媒体人雷建平创办,若转载请写明来源。