茶百道明日上市：募资25.9亿港元 成今年最大型港股新股

雷递网 雷建平 4月22日

四川百茶百道实业股份有限公司（简称：“茶百道”，股票代码为：“02555”）将于明日在港交所上市。

茶百道此次发行价为17.5港元，发行1.48亿股，募资总额高达25.9亿港元，成为2024年迄今为止最大型的新股。

以发行价计算，茶百道估值约259亿港元。当前，蜜雪冰城、古茗控股、沪上阿姨也已向港交所递交招股书，准备在香港上市。

一年卖出10亿杯 门店数已达8016家

2008年，第一家茶百道在成都诞生。自成立以来，茶百道专注探索天然食材与中式茶饮的搭配，持续研发多元化茶饮产品，致力于提升消费者体验。茶百道品牌定位的背后，是品牌战略的呈现和产品研发的方向。

据介绍，茶百道持续遍访茶山，探寻新鲜原叶，关注茶叶从生长、采摘、制作到入杯的每一道工序，建立全球供应链体系，用优质好茶，选时令鲜果，严控每一杯出杯质量。

按2023年零售额计，茶百道在中国现制茶饮店市场中的份额达6.8%，排名第三。2023年茶百道门店共卖出10.16亿杯奶茶，总零售额达约169亿元。

截至2024年4月5日，茶百道门店数已达到8016家，遍布全国31个省市，实现所有省份及各线级城市的全覆盖。

主打小店模式 年营收57亿，同比增34.7%

招股书显示，茶百道2021年、2022年、2023年营收分别为36.44亿、42.32亿、57亿元；年复合增长率达25.1%，其中，茶百道2023年营收同比增长34.7%；

茶百道2021年、2022年、2023年毛利分别为13亿、14.56亿元、19.64亿元；年复合增长率达22.9%，同时毛利率维持在了34.4%。

茶百道2021年、2022年、2023年期内利润分别为7.79亿元、9.65亿元、11.51亿元；年内利润率分别为21.4%、22.8%、20.2%。

茶百道2021年、2022年、2023年经调整利润分别为9亿元、9.67亿元、12.58亿元。

截至2023年12月31日，茶百道持有的现金及现金等价物为7.16亿元。

茶百道分别就截至2021年12月31日止年度及截至2022年12月31日止年度宣派股息人民币3.79亿元（每股3.79元）及6亿元（每股6元），截至2021年12月31日及2022年12月31日，该等股息已悉数派付。

茶百道就截至2023年3月31日止三个月宣派股息4.93亿元（每股4.93元），该等股息已悉数派付。

新希望与厦门微光是股东

茶百道执行董事分别为王霄锟、汪红学、戴利女士、陈克远；非执行董事分别为陈达博士；独立非执行董事分别为杨志达、唐勇博士、程丽女士。

IPO前，恒盛合瑞持股为67.6758%，王霄锟持股为18.0167%，刘洧宏女士持股为5.7449%；

同创共进持股为0.4802%，戴利女士持股为1.3163%，汪红学持股为0.6395%，古计林女士持股为0.3759%，陈克远持股为0.2250%。

IPO前，茶百道股权结构

恒盛合瑞由(i)成都锦柏森（由王霄锟及刘洧宏女士合共持有100%股权）持有84.888%权益；戴利女士通过其全资子公司成都晶辰企业管理有限公司持有7.78%权益；(iii)汪红学通过其全资子公司成都市丽蓉锦盛企业管理有限公司持有3.78%权益；

古计林女士通过其全资子公司四川永润林企业管理咨询有限公司持有2.222%权益；及陈克远通过其全资子公司成都联林企业管理有限公司持有1.33%权益。同创共进及王霄锟，连同刘洧宏女士、成都锦柏森及恒盛合瑞被视为一组控股股东。

Tower Quality持股为4.5573%，正心谷檀英持股为0.1709%，苏州悦享持股为0.2279%，新希望旗下新津升望持股为0.2848%，厦门微光启创旗下黄西红柿有限合伙持股为0.1709%，中金同富持股为0.1139%。

IPO后，茶百道股权结构

IPO后，恒盛合瑞持股为60.9082%，王霄锟持股为16.215%，刘洧宏女士持股为5.1704%，同创共进持股为0.4322%；戴利女士持股为1.1847%，汪红学持股为0.5756%，古计林持股0.3383%，陈克远持股0.2025%。

Tower Quality持股为4.1016%，正心谷檀英持股为0.1538%，苏州悦享持股为0.2051%，新希望旗下新津升望持股为0.2563%，厦门微光启创旗下黄西红柿有限合伙持股为0.1538%，中金同富持股为0.1025%。

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