如祺出行拟募资超10亿：小马智行与滴滴是基石 7月10日上市

雷递网 雷建平 6月28日

出行科技与服务公司Chenqi Technology Limited（如祺出行，股票代码为：“09680”）日前开启招股，准备2024年7月10日在港交所上市。

如祺出行由广汽和腾讯联合发起创立，大股东为广汽集团。2023年初，广汽就透露，旗下广汽埃安与如祺出行均在按计划推进IPO相关准备工作。

如祺出行此次发行区间为34港元到45.4港元，拟发售新股30004800股，其中香港公开发售3000500股股份，国际发售27004300股股份。

若以中间价39.7港元计算，如祺出行此次募资总额为11.91亿港元。

如祺出行此次上市的基石投资者分别为广汽工业、小马智行、滴滴旗下Voyager、WeRide（文远知行），一共认购8.2亿港元。

其中，广汽工业拟认购3.8亿港元，小马智行认购5311万港元、滴滴认购2.32亿港元、文远知行认购1.55亿港元。

广汽工业、小马智行、滴滴均为如祺出行现有股东。

3年亏损16亿

如祺出行是一家出行科技与服务公司，业务包括出行服务，主要包括网约车及Robotaxi服务；技术服务，主要包括人工智能数据及模型解决方案以及高精地图；及为司机及运力加盟商提供全套支持的生态服务。

招股书显示，如祺出行2021年、2022年、2023年营收分别为10.14亿元、13.68亿元、21.61亿元；毛亏损分别为2.45亿元、1.46亿元、1.5亿元。

如祺出行营收主要来自网约车服务，其中，2023年来自网约车服务营收为18.12亿元，占总收入的比例为83.9%；来自技术服务营收为2655万元，占比为1.2%；来自车队管理及服务营收为3.2亿元，占营收比例为14.8%。

如祺出行2021年、2022年、2023年运营亏损分别为6.83亿元、5.62亿元、5.94亿元；期内亏损分别为6.85亿元、6.27亿元、6.93亿元。

这意味着如祺出行3年亏损20亿元。

如祺出行2021年、2022年、2023年经调整净亏损分别为6.68亿元、5.31亿元、5.41亿元。

截至2023年12月31日，如祺出行持有的现金及现金等价物为6.13亿元，上年同期持有的现金及现金等价物为5.54亿元。

完成8.4亿融资 估值超50亿

如祺出行执行董事分别为蒋华，非执行董事分别为高锐、古惠南、梁伟强、钟翔平、柏卉；独立非执行董事分别为张君毅、张森泉、李贸祥。

如祺出行股东包括广汽集团、腾讯、小马智行、SPARX Group、DMR、广州产业投资集团、合肥国轩及其他机构投资者。

其中，2022年4月，如祺出行完成超10亿元A轮融资，由广汽集团领投，小马智行、文远知行、SPARX、瑞盛亚洲、广州产投集团、岭南商旅集团、工控资本等机构参投。

2023年6月，如祺出行宣布完成8.42亿元B轮融资，由广汽工业领投，多家产业基金及财务投资人跟投。

如祺出行天使轮估值10亿，每股成本10元；A轮交易后估值30.1亿，每股成本为20.2793元；B轮交易后估值为53.6亿元，每股成本为30.44亿元。

IPO前，如祺出行股权结构

IPO前，广汽工业直接持股为20.53%，通过广汽间接持股15.05%，腾讯持股为18.61%，广州市公交集团持股为5.74%，红峰投资、达溢投资、China Drive、滴滴旗下Jovial Lane分别持股为2.87%；小马智行持股为5.39%，致行信托旗下Zhixing BVI持股为4.63%，蒋华持股为0.06%。

广州广商鑫富、广州工控分别持股1.42%，广州科创合行持股为1.06%，广州科创产业持股0.85%，Shenrich持股为0.94%，广州辰途华杰持股为1.23%，广民投新能源持股为1.5% ，合肥国轩持股为2.98%。

IPO后，广汽工业直接持股为22.68%，通过广汽间接持股12.84%，腾讯持股为15.87%，广州市公交集团持股为4.9%，红峰投资、达溢投资、China Drive分别持股为2.45%；

IPO后，如祺出行股权结构

滴滴旗下Jovial Lane持股为5.79%，小马智行持股为5.37%，致行信托旗下Zhixing BVI持股为3.95%。SMBC持股为1.47%，DMR持股为1.45%。

广州广商鑫富、广州工控分别持股1.21%，广州科创合行持股为0.91%，广州科创产业持股0.72%，Shenrich持股为0.8%，广州辰途华杰持股为1.05%，广民投新能源持股为1.28% ，合肥国轩持股为2.54%。

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