告别内生性 - 上市公司华证ESG数据及其常用3种工具变量（含构造结果、过程代码）

数据简介：ESG，即环境、社会和公司治理，从环境、社会和公司治理三个维度评估企业经营的可持续性与对社会价值观念的影响。在全球极端气候频发的时代背景下，无论是国家治理还是企业发展，都将对环保问题的关注摆在了更加重要的位置，可持续发展理念日益成为广泛共识，经济学顶级期刊中对ESG问题的研究也层出不穷。

而经济学实证研究的另一个重要关注点是对内生性的控制，ESG相关研究也难以避免。在ESG相关研究中，一个常用的内生性控制方式，就是构造集聚工具变量（aggeregate IV）进行工具变量回归，现有的ESG相关研究中采用这一方法控制内生性的文献，如宋科 等（2022）与Breuer et al.(2018)，广泛发表在《金融研究》《Journal of Banking & Finance》等国内外顶刊上。

整理了一份2009-2021年间上市公司华证ESG数据及其常用3种工具变量构造结果与构造过程代码重磅合集，供读者进行科研使用。
 

3种构造方式分别是：

（1）同年份同行业的ESG均值

（2）同年份同省份的ESG均值

（3）同年份同行业同省份的ESG均值

时间跨度：2009-2021年

数据范围：包含了华证ESG原始数据dta文件+常用3种工具变量构造结果dta文件+构造过程do file代码文件。

数据展示：

参考文献：
[1]宋科,徐蕾,李振等.ESG投资能够促进银行创造流动性吗?——兼论经济政策不确定性的调节效应[J].金融研究,2022(02):61-79.

[2]Breuer W, Müller T, Rosenbach D, et al. Corporate social responsibility, investor protection, and cost of equity: A cross-country comparison[J]. Journal of Banking & Finance, 2018, 96: 34-55.

包含内容：

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