公司信贷基础知识介绍

一.应付账款周转天数、应收账款周转、存货周转天数

1.应收账款周转天数

（1）概念

什么是应收账款周转天数（Average Collection Period）

应收账款周转天数是指企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。是应收账款周转率的一个辅助性指标，周转天数越短，说明流动资金使用效率越好。是衡量公司需要多长时间收回应收账款，属于公司经营能力分析范畴。

由于大多数行业都存在信用销售，形成大量的应收账款，如何能更快将这些应收账款收回变为真金白银对公司持续运转至关重要，如果周转天数延长，回款速度变慢，公司将不得不通过借债等方式来补充营运资金，会造成成本的上涨和经营的被动。在相同行业内，应收账款周转天数越短的公司通常有较强的竞争力。应收账款周转天数加上存货周转天数再减去应付账款周转天数即得出公司的现金周转周期这一重要指标。

企业设置的标准值：100

（2）计算公式

应收账款周转天数的计算公式：

应收账款周转天数=360/应收账款周转率=平均应收账款×360天/销售收入=平均应收账款/平均日销售额

应收账款周转率=（赊销净额/应收账款平均余额）=（(销售收入-现销收入-销售退回、折让、折扣)/[(期初应收账款余额+期末应收账款余额）/2])

注：一般用“销售收入”代替“赊销净额”

（3）意义

应收账款周转天数的意义：

应收账款周转天数表示在一个会计年度内，应收账款从发生到收回周转一次的平均天数（平均收款期），应收账款周转天数越短越好。应收账款的周转次数越多，则周转天数越短；周转次数越少，则周转天数越长。

周转天数越少，说明应收账款变现的速度越快，资金被外单位占用的时间越短，管理工作的效率越高。

应收账款分析指标还可以应用于会计季度或会计月度的分析。[1]

（4）举例

某年赊销净额2000万，销售成本1600万，年初年末应收账款余额分别200、400万，年初年末存货余额分别200、600万，年末速动比率1.2，现金比率0.7，假定流动资产由速动资产和存货组成，一年按360天，求：1、存货周转天数；2、应收账款周转天数；3、年末流动负债余额和速动资产余额；4、年末流动比率。

答：

存货平均余额=(200万元+600万元)/2=400万元

存货周转率=1600万元/400万元=4次　　

存货周转天数=360天/4次=90天

 应收账款周转率=（赊销净额/应收账款平均余额）=2000/（200+400）/2=6.6666

应收账款周转天数＝360/6.66=54天

2.应付账款周转天数

（1）概念

应付账款周转天数又称平均付现期，是衡量公司需要多长时间付清供应商的欠款，属于公司经营能力分析范畴。

（2）计算公式

应付账款周转天数的计算：

公式为：

应付账款周转率=主营业务成本净额/平均应付账款余额×100% =主营业务成本净额*2/（应付账款期初余额+应付账款期末余额）×100%

应付账款周转天数=360/应付账款周转率

注：“主营业务成本净额”一般可用“销售成本”代替。

（3）意义

应付账款周转天数的意义：

通常应付账款周转天数越长越好，说明公司可以更多的占用供应商货款来补充营运资本而无需向银行短期借款。在同行业中，该比率较高的公司通常是市场地位较强，在行业内采购量巨大的公司，且信誉良好，所以才能在占用货款上拥有主动权。但在实际情况中，往往出现一边占用供应商货款，另一边客户又占用公司自己销售商品的货款，既应收账款，形成三角债，仍有可能导致公司营运资金紧张，这时就需要用现金周转周期来通盘考量公司销售的现金生成能力.

（4）举例

应付账款周转率的计算举例：

表1 甲公司简化资产负债表　单位：万元

营业成本是3688万元

09年甲公司应付账款周转率=2*3688/(531+634)=6.33次09年甲公司应付账款平均收现天数=360/6.33=57天

3.存货周转天数

（1）概念

存货周转天数(Days sales of inventory) 是指企业从取得存货开始，至消耗、销售为止所经历的天数。周转天数越少，说明存货变现的速度越快。民间非营利组织资金占用在存货的时间越短，存货管理工作的效率越高。

（2）计算公式

存货周转天数=360/存货周转次数

存货周转次数=销售成本/存货平均余额

存货平均余额=(年初余额+年末余额)/2

也即，存货周转天数=360/存货周转次数=360/(销售成本/存货平均余额)=(360*存货平均余额)/销售成本={360*[(年初余额+年末余额)/2]}/销售成本

存货周转分析指标也可用于会计季度和会计月度等的存货周转分析。将360天对应的计算数值转换为90天和30天分别对应的计算数值即可。具体转换可参考例二。

存货周转次数也称存货周转率。

（3）意义

存货周转天数这个数值是越低越好，越低说明公司存货周转速度快，反映良好的销售状况。该比率需要和公司历史上的数据及同行业其他公司对比后才能得出优劣的判断。存货周转天数加上应收账款周转天数再减去应付账款周转天数即得出公司的现金周转周期这一重要指标。

存货周转天数表示在一个会计年度内，存货从入账到销账周转一次的平均天数（平均占用时间），存货周转天数越短越好。存货周转次数越多，则周转天数越短；周转次数越少，则周转天数越长。存货周转次数表示一个会计年度内，存货从入账到销账平均周转多少次。存货周转次数越多越好。

存货周转分析指标是反映企业营运能力的指标，可用来评价企业的存货管理水平，还可用来衡量企业存货的变现能力。如果存货适销对路，变现能力强，则周转次数多，周转天数少；反之，如果存货积压，变现能力差，则周转次数少，周转天数长。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。

存货周转速度反映存货管理水平。存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。

注：现金周转周期=存货周转天数+应收账款周转天数+预付账款周转天数-应付账款周转天数-预收账款周转天数

因存货周转天数是货物还没形成现金，货物占用了资金，即资金被占用了；应收账款周转天数是资金被其他公司占用的时间，即资金被占用了；而应付账款周转天数是公司可以多占用资金的时间，即占用了资金。所以，存货周转天数和应收账款周转天数属于资金被占用的情况，而应付账款周转天数属于占用资金的情况，则（被占用的时间）减去（占用的时间）即为现金周转周期。

（4）举例

例一：