基金亏了要赎回吗？持有多久能回本？

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基金亏了要赎回吗？持有多久能回本？

当账户飘绿时的第一反应

看到基金账户一片绿油油，手指已经悬在"赎回"按钮上方？先别急，我去年也经历过同样场景。当时持有的科技主题基金三个月跌了15%，赎回后不到两个月它就反弹了20%——这个教训值6千块。

市场下跌时赎回就像下雨天卖伞，不是不行，但可能卖在最低点。数据显示，2022年偏股基金平均最大回撤26.8%，但持有满3年的投资者92%实现正收益（中国证券投资基金业协会数据）。

三个灵魂拷问

第一问：钱急着用吗？
如果是下个月要交首付的钱，别说亏损，就是盈利也该赎。但如果是三五年不用的闲钱，不妨看看下面这个回本概率统计：

# 近十年偏股混合型基金持有期与正收益概率
持有期限 = [1个月,6个月,1年,3年,5年]
正收益概率 = [58%, 67%, 72%, 89%, 94%]

第二问：基金变质了吗？
去年某知名消费基金踩雷白酒，基金经理却还在季报里写"坚守价值投资"。这种时候别犹豫，就像发现外卖里有头发，该退就退。重点观察：基金经理是否离职？投资策略是否漂移？业绩排名是否持续垫底？

第三问：能承受更大跌幅吗？
做个压力测试：如果现在赎回，能接受"刚卖就涨"；如果继续持有，假设再跌20%会不会失眠？我有个读者在3000点赎回了所有基金，结果大盘涨到3400点时，他跟我说"比亏钱还难受"。

回本时间计算器

很多人问"多久能回本"，其实有个简单公式：

回本所需涨幅 = 1/(1-亏损幅度) -1

亏20%需要涨25%回本，亏30%要涨42.8%。但具体时间要看市场脸色：

1. 牛市环境：2019年那波行情，平均回本时间87天
2. 震荡市：像2021年这种，可能要300-500天
3. 极端情况：2008年大熊市，部分基金用了5年

有个反常识的现象：定投的基金回本往往比一次性买入更快。因为下跌时持续买入能摊薄成本，下表是模拟数据：

投资方式	亏损20%时	市场反弹15%后
一次性买入	仍亏5%	已回本
定投	亏8%	盈利7%

三种聪明人的做法

第一种：动态平衡
把持仓分成"核心池"（3-5只长期看好的基金）和"卫星池"（行业主题基金）。当卫星基金亏损超过20%，不妨把部分仓位转移到核心池，相当于"劣汰留优"。

第二种：阶梯补仓
设定每下跌5%补仓一次，比如10万本金，可以准备2万补仓资金，分4次（-5%、-10%、-15%、-20%）投入。但记住两个纪律：①补仓资金必须是闲钱 ②总仓位不超过可投资金的80%。

第三种：转战"减震器"
如果实在承受不了波动，可以考虑把部分仓位转到股债平衡型基金。比如交银定期支付双息平衡，2018年熊市最大回撤仅-14.2%，远低于同类平均。

最后说个真相

所有"该不该赎"的问题，本质都是"买错了"的问题。去年医药基金跌40%时，一个粉丝留言："早知道要调整这么久，当初就该买光伏"。结果今年光伏成了跌幅冠军。

与其纠结回本，不如检查：当初为什么买这只基金？逻辑还在吗？没有永远对的赛道，只有适合自己的配置。就像穿鞋，别人说AJ再潮，你穿着挤脚也得换。