同业存单指数基金是什么？与货币基金的风险收益对比

同业存单指数基金是什么？与货币基金的风险收益对比

同业存单指数基金：比货币基金更“野”一点的现金管理工具

最近不少朋友问我：“同业存单指数基金和货币基金看着差不多，到底有啥区别？”简单来说，它俩都是低风险理财，但同业存单指数基金的收益潜力稍高，波动也略大一点，算是货币基金的“进阶版”。

同业存单指数基金主要投资同业存单——银行之间互相借钱打的“白条”，期限一般在1年以内。这些存单的发行方主要是国有大行、股份行，信用风险极低，但利率比存款高，所以基金拿它们当主要资产，收益自然比货币基金更有想象空间。

收益对比：同业存单指数基金略胜一筹

货币基金大家都熟，余额宝就是典型，收益常年徘徊在2%左右，优点是随时能赎。而同业存单指数基金近一年年化收益通常在2.5%-3.5%之间，比如某只跟踪“中证同业存单AAA指数”的基金，2023年收益3.2%，比货币基金高出一截。

不过别高兴太早——收益高是因为它牺牲了灵活性。同业存单指数基金通常有7天持有期，期间不能赎回，而货币基金是T+0或T+1。如果你经常需要应急资金，货币基金更合适。

风险差异：同业存单指数基金波动更大

虽然两者都是低风险，但同业存单指数基金的净值会小幅波动。举个例子：

货币基金：每日收益0.005%，净值永远1.0000元  
同业存单基金：某天涨0.01%，某天跌0.005%，净值可能1.0020元→1.0019元  

货币基金用“摊余成本法”计算收益，每天稳定上涨；同业存单指数基金用“市值法”，净值随市场利率波动。如果市场利率突然飙升（比如央行加息），它的短期收益可能下滑，但长期看影响不大。

怎么选？看你的钱能放多久

• 短期闲钱（随时要用）：选货币基金，灵活性无敌。
• 中期闲钱（放1个月以上）：同业存单指数基金收益更高，持有时间越长，越能平滑波动。
• 风险偏好极低：货币基金更“稳如老狗”。

最后提醒一句：同业存单指数基金虽然风险低，但别指望它暴富。它的核心作用还是现金管理，比货币基金多赚点零花钱而已。