loge_python的博客

原创 Fama三因子模型应用及python代码

因此，我并没有按照选股是按如此进行的，为了方便循环建模，只是单纯计算如果按照alpha最大的股票进行计算收益率，持仓期设置为1年（也就是FF3计算因子分组的一年），每年一循环，找到前二十个alpha最大的股票，最终组合的收益率的结果会是多少。三因子模型中的3个因子均为投资组合的收益率：市场风险溢酬因子对应了（市场投资组合的收益率减去无风险利率），市值因子对应了做多市值较小的公司与做空市值较大的公司的投资组合带来的收益率，账面市值比因子对应的是做多高BM公司、做空低BM公司的投资组合带来的收益率。