股票行情与交易基础以及K线知识，FIX协议，股票行情接口，撮合交易机制原理，委托、撤单、止盈止损相关知识讲解

于 2024-02-14 03:19:32 发布
阅读量1.1k 收藏 24
点赞数 20
分类专栏： 经验分享 行业研究 文章标签： 程序员创富
版权声明：本文为博主原创文章，遵循 CC 4.0 BY-SA 版权协议，转载请附上原文出处链接和本声明。
本文链接：https://blog.csdn.net/ly_7956/article/details/136111040
版权

第1章 股票行情知识

1. 导读

  • 掌握股票行情基础知识， 了解相关术语与概念。

2. 分析

  • 股票市场介绍
  • 股票行情介绍
  • 股票术语介绍
  • 股票交易规则
  • 股票如何进行交易

3. 讲解

3.1 股票市场

中国股市，1989年开始作为试点， T+1交割，T+1交收：交易双方在交易次日完成与交易有关的证券、款项收付，即买方收到证券、卖方收到款项。我国上海、深圳证券交易所对A股均实行T+1交收。

股票市场是上市公司筹集资金的主要途径之一。随着商品经济的发展，公司的规模越来越大，需要大量的长期资本。而如果单靠公司自身的资本化积累，是很难满足生产发展的需求的，所以必须从外部筹集资金。公司筹集长期资本一般有三种方式：一是向银行借贷；二是发行公司债券；三是发行股票。前两种方式的利息较高，并且有时间限制，这不仅增加了公司的经营成本，而且使公司的资本难以稳定，因而有很大的局限性。而利用发行股票的方式来筹集资金，则无须还本付息，只需在利润中划拨一部分出来支付红利即可。把这三种筹资方式综合比较起来，发行股票的方式无疑是最符合经济原则的，对公司来说是最有利的。所以发行股票来筹集资本就成为发展大企业经济的一种重要形式，而股票交易在整个证券交易中因此而占有相当重要的地位。

3.2 股票行情

股票行情指股票交易所内各只股票的涨幅变化及交易流通情况。每只股票的行情实质是由价格与时间组成。

股票价格，是指股票在证券市场上买卖时的价格。股票本身没有价值，仅是一种凭证。其有价格的原因是它能给其持有者带来股利收入，故买卖股票实际上是购买或出售一种领取股利收入的凭证。票面价值是参与公司利润分配的基础，股利水平是一定量的股份资本与实现的股利比率，利息率是货币资本的利息率水平。

股票的买卖价格，即股票行市的高低，直接取决于股息的数额与银行存款利率的高低。它直接受供求的影响，而供求又受股票市场内外诸多因素影响，从而使股票的行市背离其票面价值。例如公司的经营状况、信誉、发展前景、股利分配政策以及公司外部的经济周期变动、利率、货币供应量和国家的政治、经济与重大政策等是影响股价波动的潜在因素，而股票市场中发生的交易量、交易方式和交易者成份等等可以造成股价短期波动。另外，人为地操纵股票价格，也会引起股价的涨落。

3.3 股票术语

  • 股票价格

    是指股票在证券市场上买卖时的价格，市场不断撮合交易， 股票价格也由此不断产生变化， 这是直接反映股票价值的重要信息。

  • 成交量(VOL)

    成交量是股票在某一个单位时间内（分钟、小时、天）的成交数量。市场活跃时， 供不应求， 成交量一般比较大； 市场冷清时， 供大于求， 成交量萎缩， 代表人气低下。

  • 外盘

    外盘就是股票的买家以卖家的卖出价而买入成交，当成交价在卖出价时，将成交数量加入外盘累计数量中，这是一种买盘比较积极的表现。

  • 内盘

    内盘是指卖家以买家的买入价而卖出成交， 当成交价在买入价时，将成交数量加入内盘累计数量中， 这是一种抛售比较明显的表现。

  • 集合竞价

    集合竞价是指对一段时间内接收的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。

    9：15——9：20这五分钟，交易主机可接收买卖申报，也可接收撤单申报，但不对买卖申报或撤销申报做处理。
    9：20——9：25、14:57——15:00，交易主机不接受参与竞价交易的撤销申报。

  • 开盘价

    是指某种证券在证券交易所每个交易日开市后的第一笔每股买卖成交价格。世界上大多数证券交易所都采用成交额最大原则来确定开盘价。
    如果开市后一段时间内（通常为半小时）某种证券没有买卖或没有成交，则取前一日的收盘价作为当日证券的开盘价。如果某证券连续数日未成交，则由证券交易所的场内中介经纪人根据客户对该证券买卖委托的价格走势提出指导价，促使成交后作为该证券的开盘价。在无形化交易市场中，如果某种证券连续数日未成交，以前一日的收盘价作为它的开盘价。

  • 收盘价

    指某种证券在证券交易所一天交易活动结束前最后一笔交易的成交价格。如当日没有成交，则采用上一交易日的收盘价作为当天的收盘价。收盘价是当日行情的标准，又是下一个交易日开盘价的依据，可据以预测未来证券市场行情；所以投资者对行情分析时，一般采用收盘价作为计算依据。

  • 涨跌幅限制

    是指在一个交易日内，除上市首日证券外，国内证券的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过10%；超过涨跌限价的委托为无效委托。

3.4 股票交易规则

  • 交易时间

    交易时间在工作日的上午和下午，上午是9:30-11:30，下午是13:00-15:00。我们管开始交易叫“开盘”，交易结束叫“收盘”。

  • 交易品种

    交易品种属于在深圳、上海证券交易所上市的股票（A股、B股）、债券（国债和企业债券）、封闭式基金、ETF基金和权证等。 A股股票是以人民币进行交易的股票，是投资者股票交易的主要品种。B股股票是以外币进行交易的股票。上海证券交易所的B股以美元进行交易，深圳证券交易所的B股以港币进行交易。

  • 交易制度

    实行 T+1 操作，当天买入的股票第二天才能卖出。不能透支及买空卖空。

  • 交易单位

    买入股票或基金，申报数量应当为100股(份)或其整数倍，A股、基金的申报价格最小变动单位为0.01元人民币。股票(基金)单笔申报最大数量应当低于100万股(份)。

3.5 股票如何交易

“买入”和“卖出”，这个跟所有东西的买卖一样，股票的日常交易就是买与卖；

“多”和“空”，这两个词在金融市场上很常见，所谓“多”，就是指上涨、向好，所谓“空”，就是下跌，向差。

所以“看多”，就是指对之后的行情走势比较看好，比如说“看多某只股票”就是觉得这个股票之后会涨。 “看空”则相反。再就是“做多”，“做”的意思等同于“交易”了。“做多”就是认为未来会涨，所以买入。

那”做空“就是认为未来会跌，然后卖出了？卖出其实并不是做空，因为卖出了，其实就跟你没关系了。所谓“卖空“，是指认为未来某只股票会跌，所以先借到比如30万股该股票，然后以现价（比如10元/股）卖出，等到股票下跌后（比如跌到5元/股），再买回来还给别人，从而实现盈利。因为国内没有卖空的机制，所以大家可能并不熟悉， 在期货市场就可以实现做空。

4. 总结

  • 了解股票市场和行情基础知识， 理解股票是如何交易， 这些是业务基础知识， 大家要加强理解。

第2章 股票K线知识

1. 目标

  • 了解股票的K线相关知识

2. 分析

  • 股票K线简介
  • 股票K线的组成与画法
  • K线的分类
  • 成交量

3. 讲解

3.1 简介

K线图（Candlestick Charts）又称蜡烛图、日本线、阴阳线、棒线等，常用说法是“K线”，起源于日本十八世纪德川幕府时代（1603～1867年）的米市交易，用来计算米价每天的涨跌。因其标画方法具有独到之处，人们把它引入股票市场价格走势的分析中，经过300多年的发展，已经广泛应用于股票、期货、外汇，期权等证券市场。

3.2 K线组成与画法

K线是一条柱状的线条，由影线和实体组成。影线在实体上方的部分叫上影线,下方的部分叫下影线。实体分阳线和阴线。其中影线表明当天交易的最高和最低价，而实体表明当天的开盘价和收盘价。

K线由开盘价、收盘价、最高价、最低价四个价位组成.

开盘价低于收盘价称为阳线，反之叫阴线。

中间的矩形称为实体，实体以上细线叫上影线，实体以下细线叫下影线。

3.3 K线分类

根据K线的计算周期可将其分为日K线, 周K线，月K线，年K线。周K线是指以一周的第一个交易日（比如周一）的开盘价，一周的最后一个交易日（比如周五）的收盘价，全周最高价和全周最低价来画的K线图。月K线则以一个月的第一个交易日的开盘价，最后一个交易日的收盘价和全月最高价与全 月最低价来画的K线图，同理可以推得年K线定义。周K线，月K线常用于研判中期行情。

在这里插入图片描述

3.4 成交量

成交量是一种供需的表现，指一个时间单位内对某项交易成交的数量。 当供不应求时，人潮汹涌，都要买进，成交量自然放大；反之，供过于求，市场冷清无人，买气稀少，成交量势必萎缩。 而将人潮加以数值化，便是成交量。 广义的成交量包括成交股数、成交金额、换手率；狭义的也是最常用的是仅指成交股数。

4. 总结

  • 深入了解K线的组成与画法， 大部分交易产品普遍采用K线来展示行情， 能够通过K线辨识行情的变化。

第3章 FIX金融信息交换协议与行情源

1. 导读

  • 了解业内FIX金融信息交换协议
  • 了解FAST面向流的信息交换协议
  • 了解STEP证券交易数据交换协议
  • 了解Binary二进制格式协议
  • 了解股票行情源与数据接口规范
  • 了解聚合数据源行情接口规范

2. 分析

  • FIX简介
  • FIX协议结构
  • FAST 面向流的信息交换协议
  • STEP 证券交易数据交换协议
  • Binary 二进制格式协议
  • 行情源简介
  • 新浪行情源
  • 行情源对接选择
  • 聚合数据源接口

3. 分析

3.1 简介

FIX 全称 Financial Information Exchange protocol 金融信息交换协议
是适用于实时证券、金融电子交易的数据通信标准。它是把各类证券金融业务需求流程格式化,使之成为一个可用计 算机语言描述的功能流程,并在每个业务功能接口上统一交换格式。

2006年10月，FPL发布了FIX5.0。FIX5.0引入TI（the transport independence ）传输无关框架。TI将FIX会话层从应用层协议中分离出来。在TI框架下，应用层协议消息可以通过任意合适的传输技术进行传送，在这里，FIX会话层协议是FIX应用层消息的可选传输协议之一。两个协议层的版本标注将会有所不同，FIX X.Y为FIX应用层协议版本；FIXT X.Y 为FIX会话层协议版本编号。（会话层定义了数据通信相关的协议，应用层定义了金融活动相关的业务数据结构。

FIX5.0协议介绍参考

https://corp-web.b2bits.com/FAJ_doc/fast-manual/page2.html#sec2_3

https://www.fixtrading.org/standards/

读书笔记：

https://blog.csdn.net/songzhang/article/details/1788770

3.2 FIX协议结构

FIX协议的格式存在着两种结构:"〈标记（Tag）〉=〈值（Value）〉"域结构和 FIXML 结构（基于XML传输）。

  • 信息格式：

    一条FIX协议信息的基本格式是：

    《标准头》+《信息正文域》+《标准尾》

    每条信息都是由一系列带有〈标记（Tag）〉=〈值（Value）〉的域组成的。在每个域之间通过"< >“分开。除了一些特殊规定外，信息中的域可按照任意顺序排列。所有域在都以"定界符”（#001；0x01H,文档中写为）表示终止。

  • 头部信息

    表明了信息类型、长度、目的地、序号、起始点和时间。

  • 尾部信息

    无论是命令类的，还是应用类的，以一个标准结尾终止。尾部被用来把信息分离，并包含有检验值。

  • 数据类型

    数据类型包括以下几种：整数、浮点数、布尔数、字符串、多元值串、货币、交易所字符串域、国际标准时时间戳、国际标准时时间、本地市场日期等。

  • 加密

    为保证信息安全，对传递的信息需要加密，加密方法的选择由传送中的有关双方协议而定。任何域都可被加密并被添加于"密码"的域内，不过， 公开的域须以非加密方式进行传送， 比如包的长度， 校验值等。

3.3 FAST 面向流的信息交换协议

FAST 全称FIX Adapted For Streaming 面向流的信息交换协议。

为了解决FIX协议传输市场数据存在的冗余度高，带宽需求大的问题，芝加哥商品交易所（CME）在2003年向FPL（FIX Protocol Ltd）提交了一个解决方案，FPL在2004年成立了市场数据优化工作组(MDOWG),2005年MDOWG开始根据一些POC(Prove of Concept)的结果进行协议标准制定，并与2006年初完成了FAST V1.0，2006年12月完成了FAST V1.1。

FAST的优点是高压缩比，低资源消耗，算法简单高效，每秒百万级别的消息处理能力。利用FAST压缩后有效降低了带宽使用。

FAST的核心是一个压缩算法，将按照fix规范定义的数据经过压缩以后，可以在很大程度上降低发送、接收双方的带宽。参照FIX规范定义，FAST要将字段和其对应的值，进行压缩处理并传输。

FAST协议参考：

https://www.jianshu.com/p/38e4cfc4d0c7

3.4 STEP 证券交易数据交换协议

STEP全称 Security Trade Exchange Protocol 证券交易数据交换协议。

Fix协议是一种国际通用的交易协议，它详细地定义了每种交易的处理流程，为了适应国际化，交易所一般都会支持Fix协议，但是会做一些本地化，比如在中国的本地化Fix，就是step协议。它是我国根据FIX协议4.4版本的基础上制定出来的国家金融行业标准，已成为事实上的证券数据标准，语法简单定义灵活易扩展，数据相对冗余。

具体可以参看： 《轻量级STEP会话协议接口规范》

http://www.szse.cn/marketServices/technicalservice/interface/P020180328467247901955.pdf

3.5 Binary二进制格式协议

Binary协议顾名思义就是二进制协议， 这是深交所自己定义的二进制格式协议。

通讯的协议是二进制的，里面详细定义了各种报文的字段，编解码规则等。在深交所行情的Binary协议中，所有的消息，都是有3部分组成：消息头，消息体和消息尾。消息头有8个字节，是两个整数 MsgType 和 BodyLen。MsgType 标识者这个消息的类型，BodyLen 则表示接下来的消息体有多少个字节，我们根据 BodyLen 将消息体读出来。剩下就是4个字节的 checksum 了。

3.6 行情源介绍

正规行情源需要从交易所接入， 需要缴纳一定的授权费用。 各券商都可以申请从两所拉专线获取行情源数据，其次是第三方大智慧、通达信、同花顺等信息商。还有很多第三方及第四方提供免费行情源， 如数据超市、聚合数据、雅虎、新浪、Google、 和讯、搜狐、ChinaStockWebService、东方财富客户端、证券之星、网易财经等。

交易所行情接入是要收取比较昂贵的费用， 一般几十万到上百万价格不等， 我们教学项目采用的是第三方聚合数据作为对接， 最主要是掌握行情源如何订阅、加工与呈现。

3.7 新浪行情源

获取某支股票的实时数据， 访问地址格式： http://hq.sinajs.cn/list=sh601006

返回数据：

var hq_str_sh601006="大秦铁路,7.840,7.840,7.880,7.880,7.810,7.870,7.880,17766197,139547519.000,5500,7.870,48100,7.860,312323,7.850,323100,7.840,314700,7.830,574300,7.880,420700,7.890,433300,7.900,213500,7.910,162100,7.920,2019-07-17,15:00:00,00";

这个字符串由许多数据拼接在一起，不同含义的数据用逗号隔开了, 顺序从0开始， 含义如下：

0：“大秦铁路”，股票名字；
1：“9.170”，今日开盘价；
2：“9.190”，昨日收盘价；
3：“9.060”，当前价格；
4：“9.180”，今日最高价；
5：“9.050”，今日最低价；
6：“9.060”，竞买价，即“买一“报价；
7：“9.070”，竞卖价，即“卖一“报价；
8：“42148125”，成交的股票数，由于股票交易以一百股为基本单位，所以在使用时，通常把该值除以一百；
9：“384081266.460”，成交金额，单位为“元“，为了一目了然，通常以“万元“为成交金额的单位，所以通常把该值除上一万；
10：“624253”，“买一”申请624253股，即6243手；
11：“9.060”，“买一”报价；
12：“638540”，“买二”申报股数；
13：“9.050”，“买二”报价；
14：“210600”，“买三”申报股数；
15：“9.040”，“买三”报价；
16：“341700”，“买四”申报股数；
17：“9.030”，“买四”报价；
18：“2298300”，“买五”申报股数；
19：“9.020”，“买五”报价；
20：“227184”，“卖一”申报227184股，即2272手；
21：“9.070”，“卖一”报价；
(22, 23), (24, 25), (26,27), (28, 29)分别为“卖二”至“卖五”的申报股数及其价格；
30：“2019-07-17”，日期；
31：“15:00:00”，时间；

对于股票的K线图，日线图等的获取，可以通过如下的请求格式:

http://image.sinajs.cn/newchart/{K线类型}/n/${股票市场+股票名称}

例如：

查看日K线图： http://image.sinajs.cn/newchart/daily/n/sh601006.gif
分时线的查询： http://image.sinajs.cn/newchart/min/n/sh000001.gif
日K线查询： http://image.sinajs.cn/newchart/daily/n/sh000001.gif
周K线查询： http://image.sinajs.cn/newchart/weekly/n/sh000001.gif
月K线查询： http://image.sinajs.cn/newchart/monthly/n/sh000001.gif

3.8 选择行情源

如果是商业项目， 一般会从交易所的行情源对接， 比如上交所或深交所， 如上面所讲， 它们通过SETP协议与Binary协议进行对接。课程项目采用聚合数据平台提供的免费接口进行对接， 每天上限1000次调用。

行情对接协议有多种， 但数据结构， 提供的属性基本一致， 都能够加工形成各种K线。

3.9 聚合数据源接口

在这里插入图片描述

聚合数据的股票行情接口， 实质上也是来自于新浪， 多加了一层封装， 整个结构与说明比较完善。

提供了各主要股票市场的行情数据接口，各市场数据接口略微有些差别， 我们主要看沪深股市的。

聚合数据平台地址： https://www.juhe.cn/login

点击"API测试工具"进行测试：

在这里插入图片描述

填写好股票市场与股票代码， 发送请求， 返回内容如下：

{
	"resultcode":"200",
	"reason":"SUCCESSED!",
	"result":[
		{
			"data":{
				"buyFive":"314700",
				"buyFivePri":"7.830",
				"buyFour":"323100",
				"buyFourPri":"7.840",
				"buyOne":"5500",
				"buyOnePri":"7.870",
				"buyThree":"312323",
				"buyThreePri":"7.850",
				"buyTwo":"48100",
				"buyTwoPri":"7.860",
				"competitivePri":"7.870",
				"date":"2019-07-17",
				"gid":"sh601006",
				"increPer":"0.51",
				"increase":"0.040",
				"name":"大秦铁路",
				"nowPri":"7.880",
				"reservePri":"7.880",
				"sellFive":"162100",
				"sellFivePri":"7.920",
				"sellFour":"213500",
				"sellFourPri":"7.910",
				"sellOne":"574300",
				"sellOnePri":"7.880",
				"sellThree":"433300",
				"sellThreePri":"7.900",
				"sellTwo":"420700",
				"sellTwoPri":"7.890",
				"time":"15:00:00",
				"todayMax":"7.880",
				"todayMin":"7.810",
				"todayStartPri":"7.840",
				"traAmount":"139547519.000",
				"traNumber":"177661",
				"yestodEndPri":"7.840"
			},
			"dapandata":{
				"dot":"7.880",
				"name":"大秦铁路",
				"nowPic":"0.040",
				"rate":"0.51",
				"traAmount":"13955",
				"traNumber":"177661"
			},
			"gopicture":{
				"minurl":"http://image.sinajs.cn/newchart/min/n/sh601006.gif",
				"dayurl":"http://image.sinajs.cn/newchart/daily/n/sh601006.gif",
				"weekurl":"http://image.sinajs.cn/newchart/weekly/n/sh601006.gif",
				"monthurl":"http://image.sinajs.cn/newchart/monthly/n/sh601006.gif"
			}
		}
	],
	"error_code":0
}

返回的是JSON串格式， 最新的股票报价数据， gopicture返回的是已经生成好的分K， 日K, 周K和月K图片。

各字段详细说明：

{
"resultcode":"200", /*返回码，200:正常*/
"reason":"SUCCESSED!",
"result":[
{
    "data":{
 		"gid":"sh601009",				/*股票编号*/
        "increPer": "9.91",            /*涨跌百分比*/
        "increase": "43.99",           /*涨跌额*/
		"name":"南京银行",				/*股票名称*/
		"todayStartPri":"8.26",				/*今日开盘价*/
		"yestodEndPri":"8.26",				/*昨日收盘价*/
		"nowPri":"8.37",				/*当前价格*/
		"todayMax":"8.55",				/*今日最高价*/
		"todayMin":"8.25",				/*今日最低价*/
		"competitivePri":"8.37",			/*竞买价*/
		"reservePri":"8.38",				/*竞卖价*/
		"traNumber":"34501453",				/*成交量*/
		"traAmount":"290889560",			/*成交金额*/
		"buyOne":"10870",				/*买一*/
		"buyOnePri":"8.37",				/*买一报价*/
		"buyTwo":"177241",				/*买二*/
		"buyTwoPri":"8.36",				/*买二报价*/
		"buyThree":"92600",				/*买三*/
		"buyThreePri":"8.35",				/*买三报价*/
		"buyFour":"87200"				/*买四*/
		"buyFourPri":"8.34",				/*买四报价*/
		"buyFive":"113700",				/*买五*/
		"buyFivePri":"8.42",				/*买五报价*/
		"sellOne":"47556",				/*卖一*/
		"sellOnePri":"8.38",				/*卖一报价*/
		"sellTwo":"103057",				/*卖二*/
		"sellTwoPri":"8.39",				/*卖二报价*/
		"sellThree":"186689",				/*卖三*/
		"sellThreePri":"8.40",				/*卖三报价*/
		"sellFour":"49000",				/*卖四*/
		"sellFourPri":"8.41",				/*卖四报价*/		
		"sellFive":"214535",				/*卖五*/
		"sellFivePri":"15.21",				/*卖五报价*/
		"date":"2012-12-11",				/*日期*/
		"time":"15:03:06",				/*时间*/
    },
    "dapandata":{/*大盘数据可通过字段type单独查询*/
    },
    "gopicture":{
		
	"minurl":"http://image.sinajs.cn/newchart/min/n/sh601009.gif",/*分时K线图*/
        "dayurl":"http://image.sinajs.cn/newchart/daily/n/sh601009.gif",/*日K线图*/
        "weekurl":"http://image.sinajs.cn/newchart/weekly/n/sh601009.gif",/*周K线图*/
        "monthurl":"http://image.sinajs.cn/newchart/monthly/n/sh601009.gif"/*月K线图*/
    }
}]
}
----------------------------------深（上）证指数示例------------------------------------------------------------------
{
    "error_code": 0
    "reason": "SUCCESSED!",
    "result": {
        "dealNum": "24388041799",/*成交量*/
        "dealPri": "340674441059.270",/*成交额*/
        "highPri": "10357.417",/*最高*/
        "increPer": "-0.46",/*涨跌百分比*/
         "increase": "-43.756",/*涨跌幅*/
        "lowpri": "10121.741",/*最低*/
        "name": "深证成指",/*名称*/
        "nowpri": "10270.855",/*当前价格*/
        "openPri": "10200.547",/*今开*/
        "time": "2015-09-22 14:45:25",/*时间*/
        "yesPri": "10176.727"/*昨收*/
    },
}

4. 总结

  • FIX协议在业内应用比较广泛， 特别是核心系统的对接， 要求能够了解FIX协议， 知道其具体作用， 接口对接细节有兴趣可以再参考具体文档。
  • 这里介绍了免费的新浪行情源，它的数据结构信息， 它也是从交易所获取的行情数据， 差别的是对接方式和接口数据格式，聚合数据平台是基于新浪行情做的加工， 提供了更为规范的行情API接口， 通过对接， 可以理解整个行情的订阅与呈现， 便于后期功能的实现。

第4章 撮合交易机制

1. 导读

  • 理解撮合交易处理机制。
  • 掌握股票委托、撤单以及止盈止损相关概念。

2. 分析

  • 撮合交易简介
  • 股票委托介绍
  • 集合竞价介绍
  • 连续竞价介绍
  • 撤单介绍
  • 止盈止损介绍

3. 介绍

3.1 简介

撮合交易是指卖方在交易市场委托销售定单/销售应单、买方在交易市场委托购买定单/购买应单，交易市场按照价格优先、时间优先原则确定双方成交价格并生成电子交易合同，并按交易定单指定的交割仓库进行实物交割的交易方式。

通常买和卖就只有一个价格， 但是股票市场中可以有多个买价和卖价， 买方价格由高到低排列， 卖方价格由低到高排列， 这就是我们通常看到多个挡位行情， 也就是盘口信息， 一般会显示五个挡位， 更高级的行情源， 可以显示十个或更多挡位。当一个挡位的数量不足以交易时， 由下一个挡位进行匹配成交， 就形成了深度成交。

在中国股票市场规定中， 交易分为两类， 集合竞价与连续竞价交易。 下面， 我们以实例， 详细讲解推演。

3.2 股票委托

股票委托是指依据买卖双方各自提出的条件（股票代码， 价格和成交量等），代其买卖股票的交易活动。代理买卖的经纪人充当股票买卖双方的中介者， 比如证券商。 股票委托形式有两种：

  • 市价委托：即按市场价格买进或卖出股票。

  • 限价委托：即按委托人提出的价格条件买进或卖出股票。

    输入的委托价格不得高于该股票当日涨停价或低于当日的跌停价。

    假设买方选择限价委托方式进行申报， 委托价格为25.06， 申报手数为10手， 那么该笔申报的成交情况为暂时无成交， 若投资者不撤单， 则剩余委托仍在撮合成交系统内， 等待其他投资者主动卖出， 撮合成交， 成交价为25.06； 实际成交数量，根据交易系统撮合的数量确定。

    如果当日交易结束仍有部分委托未成交, 则系统自动撤单, 下一交易日需重新申报委托。

3.3 集合竞价

沪深开放式集合竞价时间为9点15分至9点25分，14点57分至15点00分， 除此之外的交易时间为连续竞价交易时段。

假设某只股票在开盘前分别有5笔买入和6笔卖出委托， 根据价格优先原则， 按买入价格由高至低和卖出价格由低至高的顺序将其分别排列如下：

序号委托买入价格数量序号委托卖出价格数量
13.80213.525
23.76623.571
33.65433.602
43.60743.656
53.54653.706
63.753

按不高于申买价和不低于申卖价的原则，首先可成交第一笔，即3．80元买入委托和3．52元的卖出委托， 这对委托成交后其它的委托排序如下：

序号委托买入价格数量序号委托卖出价格数量
113.523
23.76623.571
33.65433.602
43.60743.656
53.54653.706
63.753

序号1的买入委托2手全部成交， 序号1的卖出委托还剩余3手。

第二笔成交情况：序号2的买入委托价格为3．76元，数量为6手。 在卖出委托中，序号1—3的委托卖出价格符合条件, 且数量正好为6手，进行撮合成交， 其成交价格在3．60元—3．76元的范围内，成交数量为6手。 第二笔成交后剩下的委托情况为：

序号委托买入价格数量序号委托卖出价格数量
33.65443.656
43.60753.706
53.54663.753

第三笔成交情况：序号3的买入委托其价格要求不超过3．65元，而卖出委托序号4的委托价格符合要求，这样序号3的买入委托与序号4的卖出委托就正好配对成交，其价格为3．65元，因卖出委托数量大于买入委托，故序号4的卖出委托仅只成交了4手。第三笔成交后的委托情况如下：

序号委托买入价格数量序号委托卖出价格数量
43.652
43.60753.706
53.54663.753

完成以上三笔委托后，因最高买入价为3．60元，而最低卖出价为3．65，买入价与卖出价之间再没有相交部分，所以这一次的集合竟价就已完成，最后一笔的成交价就为集合竟价的平均价格。剩下的其他委托将自动进入开盘后的连续竟价。

3.4 连续竞价

连续竟价的成交方式与集合竟价有很大的区别，它是在买入的最高价与卖出的最低价的委托中一对一对地成交， 其成交价为申买与申卖的平均价。

仍以某只股票为例， 委托报价的排列情况如下：

序号委托买入价格数量序号委托卖出价格数量
13.80213.525
23.76623.571
33.65433.602
43.60743.656
53.54653.706
63.753

委托买入的最高价为序号1的3．80元，卖出最低价为序号1的3．52元，这一对优先成交，其价格为两者的平均价, 与成交数量无关, 计算公式为: (3．80＋3．52）/2，故产生的价格为3．66元。交易所发布的即时行情为：成交价3．66元，数量2手。剩余的委托报价排序情况如下：

序号委托买入价格数量序号委托卖出价格数量
13.523
23.76623.571
33.65433.602
43.60743.656
53.54653.706
63.753

第二笔，序号1的卖出价为3．52元，序号2的买入价为3．76元，这一对可以成交，成交价格为两者的平均值，价格为3．64元，数量为3手。该次成交后的委托情况为：

序号委托买入价格数量序号委托卖出价格数量
23.76323.571
33.65433.602
43.60743.656
53.54653.706
63.753

第三笔，序号2的卖出委托与序号2的买入委托可以成交，成交均价为3．67元，成交量1手。成交后剩下的委托情况如下：

序号委托买入价格数量序号委托卖出价格数量
23.762
33.65433.602
43.60743.656
53.54653.706
63.753

第四笔，序号2的买入委托3.76与序号3的卖出委托3.60成交2手， 序号2的买入委托与序号3的卖出委托消失；

第五笔， 序号4的卖出委托3.65与序号3的买入委托3.65撮合成交4手， 接下来没有匹配的价格无法进行撮合交易。

序号委托买入价格数量序号委托卖出价格数量
43.60743.652
53.54653.706
63.753

以上就是撮合交易机制的处理流程。

3.5 撤单

投资者通过股票委托， 进行买卖操作，按照投资者的要求撤回操作。

如果投资者在当天要动用被锁定的资金(在委托买入时，想改变买入价格或不想买入)或股票(在委托卖出时，想改变卖出价格或不想卖出)，就必须通过撤单撤消该委托。

国内A股撤单有效时间规定：

  • 9：15-9：20，可撤单;9：15前的撤单请求也从9：15开始受理。

  • 9：20-9：25，不接受撤单申报。

  • 9：30-11：30，可撤单。

  • 11：30-13：00，可申报撤单，但证交所尚不受理，处于“已报待撤”状态，13：00后开始受理，按时间顺序先受理买卖委托，如已成交，再受理撤单请求时，则不会撤单成功。

  • 13：00-15：00可撤单，两市最后3分钟14：57-15：00为集合竞价，不能撤单。

  • 15：00 收盘以后，没有成交的委托自动作废，无需撤单。但必须要等待清算结束后，资金才会解冻回到账户上来。

3.6 止盈止损

  • 止盈：

    止盈（Stop-Profit/Stop Profit），也称停利、止赚 。 当股票到达一定的价格，而且出现利润，打算离场平仓了，在目标价位挂单卖出就是止盈。

    止盈的设置方式主要有两种:

    第一，设比例。假设10元买的股票，而后它上涨到12元，可以设定股票在回调10%位置时出仓。即，假如股票从12元回调到10.8元，就出来。如果没有回调到位，就一直拿着，然后，稳步修正止盈点(一定要严格遵守)，使自身利润接近最大化。
    第二，设价位。比如，10元买的股票，而后它上涨到12元，设定如果跌破11元就出仓，如果它没有跌到此价位而是继续上涨到了13元，那么，就设定如果跌破12元就出仓……这样逐级抬高标准，锁住自己的利润，也不至于因提前出仓后悔。

  • 止损俗称“割肉”，是指当某一投资出现的亏损达到预定数额时，及时斩仓出局，以避免形成更大的亏损。目的就在于投资失误时把损失限定在较小的范围内。

    止损方法与止盈类似， 主要存在两种， 根据比例和价位， 采用定额方式进行止损。

4. 总结

  • 撮合交易是一个交易系统的核心处理逻辑， 掌握集合竞价与连续竞价的成交机制。
  • 理解股票委托， 撤单与止盈止损概念， 这些都是在交易中比较重要的业务环节， 对后面的交易功能更好的实现。
STEP应用协议介绍
10-09 2266
下表列出了正在使用的STEP应用协议 表3-STEP应用协议 应用协议号 发布日期 投票时状态 标题 AP201 1994 IS 显式草图 ...
STEP-已成为国际标准的应用协议（AP）
10-10 2196
关于范围的描述摘取自SC4项目管理数据库，SC4在线（http://www.tc184-sc4.org/）2006年3月21日最后更新。关于一致类的描述摘取自第六条国际标准（IS）、国际标准草案（DIS）和委员会草案（CD）档案，适合现阶段的应用协议。首先列出已经成为国际标准的应用协议。 应当说明的是一项ISO 10303的应用协议的一个一致类指定应用协议的一个有意义的部分，但都必须通实现支持。...
国内交易所协议FIX STEP FAST Binary
热门推荐
wqfhenanxc的专栏
07-14 1万+
  FIX - Financial Information eXchange protocol 金融信息交换协议  是适用于实时证券、金融电子交易的数据通信标准。它是把各类证券金融业务需求流程格式化,使之成为一个可用计 算机语言描述的功能流程,并在每个业务功能接口上统一交换格式。   2006年10月，FPL发布了FIX5.0。FIX5.0引入TI（the transport indepen...
基于金融FIX协议的上交所FAST行情数据介绍以及解析方法，另附C++解析方法
weixin_41534685的博客
10-06 2666
这里写自定义目录标题欢迎使用Markdown编辑器新的改变功能快捷键合理的创建标题，有助于目录的生成如何改变文本的样式插入链接与图片如何插入一段漂亮的代码片生成一个适合你的列表创建一个表格设定内容居中、居左、居右SmartyPants创建一个自定义列表如何创建一个注脚注释也是必不可少的KaTeX数学公式新的甘特图功能，丰富你的文章UML 图表FLowchart流程图导出与导入导出导入 欢迎使用Markdown编辑器 你好！ 这是你第一次使用 Markdown编辑器 所展示的欢迎页。如果你想学习如何使用Mar
STEP协议解读
张贵宾的技术专栏
01-04 2268
STEP协议解读 guibin.beijing@gmail.com 0. STEP协议是什么？ STEP: Securities Trading Exchange Protocol，是中国金融行业数据通信标准JR/T0022-2004，目前被深圳交易所采用，作为Leve II数据向信息服务商分发的数据的标准协议。本文讨论的内容是基于STEP 1.0.0。 1. STEP 1.0.0...
股票交易接口、a股交易接口、股票交易接口api
03-22
在本文中，我们将深入探讨股票交易接口、A股交易接口以及股票交易API的相关知识。 1. 股票交易接口 股票交易接口是连接投资者和股票市场的桥梁，它提供了标准化的通信协议，使得软件应用能够实时获取市场数据，执行...
股票行情源
02-21
总结，实现股票行情源到证券服务器数据库的存储，需要掌握C++的网络编程、数据库操作、数据解析以及可能的金融协议知识。通过合理的设计和严谨的测试，可以构建出高效且可靠的股票行情处理系统。
fix协议接口示例
09-30
**FIX协议接口示例** FIX（Financial Information eXchange）协议是一种广泛应用于金融行业的通信协议，主要用于实时传输交易数据，如订单、报价、交易确认等。这个“国信FIX Client DEMO”是国信证券提供的一个...
文华财经软件指标源码公式止损止盈指标公式源码.doc
08-11
文华财经软件指标源码公式止损止盈指标公式源码 该文件主要介绍了文华财经软件中的指标源码公式，涵盖止损止盈指标公式的设计和实现。以下是从该文件中提取的相关知识点： 1. 基础知识：文华财经软件是一个专业的...
轻量级实时STEP消息传输协议.pdf
11-14
经济日报-中国经济网北京2月29日讯 近日，证监会发布《证券期货业投资者权益相关数据的内容和格式 第1部分：证券》、《证券期货业投资者权益相关数据的内容和格式 第2部分：期货》、《证券期货业投资者权益相关数据的内容和格式 第3部分：基金》、《轻量级实时STEP消息传输协议》、《期货合约要素》、《证券期货业投资者识别码》等六项金融行业标准，自公布之日起施行。
真格量化的回测交易撮合机制简介
04-15 3889
我们设计策略时为了评估其表现总是需要进行回测。完美的回测当然是越逼近真实交易越好，比如根据逐笔的价格和成交量数据来进行回测。但这个Tick级别的回测需要比较长的时间，用户为了节约时间也会选择进行“每日”或“分钟”级别的回测。 为了帮助用户理解回测与实盘的区别，客观地评估策略在不同回测时间频率下的回测表现，我们在此简单介绍真格量化回测引擎的撮合机制。 每日级别： 回测频率选择...
轻量级STEP会话协议（也即LFIXT）接口规范
wqfhenanxc的专栏
05-21 1193
标准的FIX协议分为会话层（FIXT）和应用层。 证监会发布的STEP协议在会话层是直接采用的FIX会话层协议（FIXT 1.1） 。而在应用层，STEP协议以FIX4.4为基础，删除了短期内中国证券市场不会推出的业务；同时向FIX组织申请了中国证券市场专用的域号区段，在其基础上，增加中国证券市场特有的消息类型、域号及相关域值，同时保证所取域值不与标准FIX发生冲突。 后来上交所和深交所又合作发布了轻量级STEP会话层协议（记作LFIXT），对FIXT进行了简化。《轻量级STEP会话协议接口规范》htt
FIX实施指南:固定收益交易商系统
sunny_98_98的博客
02-24 253
机会在于在内部和向客户提供产品(多渠道)、订单输入、订单跟踪、交易跟踪、交易历史和报告的桌面透明度，以及通过提供实时订单跟踪、轻松的订单输入和分配来提高我们当前交易处理的效率，所有这些都在一个桌面解决方案中。连通性允许销售人员知道客户是否以电子方式提交了订单，客户是否以电子方式执行了交易，以及哪些级别正在分发给特定客户正在查看的提供渠道(基于web的、直接的、B2B等)。固定收益社区的卖方已投入大量时间与客户会面，并考虑在固定收益订单、交易执行和交易后报告的直接客户连接领域的战略地位。
交易系统开发（十）——FIX协议
天山老妖
02-20 6069
一、FIX协议简介 1、FIX协议简介 FIX（Financial Information eXchange Protocol，金融信息交换协议）是由国际FIX协会组织提供的一个开放式协议，目的是推动国际贸易电子化进程，在各类参与者之间，包括投资经理、经纪人、买方、卖方建立起实时的电子化通讯协议。 FIX协议的目标是把各类证券金融业务需求流程格式化，成为一个可用计算机语言描述的功能流程，并在每个业务功能接口上统一交换格式，方便各个功能模块的连接。 2006年10月，FPL（FIX Protocol.
一篇搞懂FIX协议
冰雪积木
05-19 1万+
FIX（Financial Information eXchange, 金融信息交换协议）于1992年由多个金融机构和经纪商共同发起。是一个不受单一实体控制的开放消息标准，是一个能够被调整组建适用于任何一个企业的商务需求的协议。FIX会话协议与选择用于电子数据传递的物理介质（铜缆，光纤，卫星传输等）及传输协议规范（X.25，同步，TCP/IP等）无关。它提供了一个消息传递的可靠数据流。直到2006年10月，FIX会话协议与FIX应用协议一道，为用户提供了一个可靠的传输FIX应用消息的传输机制。FIX协议包含
深交所第五版行情解析
嘉诩的专栏
02-26 2176
深交所第五版行情用到了FIX和FAST协议，正好有几个开源项目可以拿来用，比如QUICKFix，QUICKFAST。quickFast托管在google code上，由于众所周知的原因，无法直接获得。我是在github上找了一个分支。 FAST是二进制的，FIX是字符串的 C/C++这样char和byte不区分的还好 用.net版的QuickFIX解析，就会有问题，因为.Net里的Char是
上海交易所的STEP/FIX/FAST协议解析
weixin_30888707的博客
06-19 2021
我在一个多月之前换了一个工作，搞金融方面的程序化交易软件，第一个工作任务就是解析深圳交易所和上海交易所的数据，深交所的数据是STEP协议，是纯字符的TCP/IP流，每秒的流量达200多K，接收数据的客户端一定要设计合理，不然这么大的数据流就死定了。而上证所的数据是采用金融行业最先进的STEP/FIX/FAST协议，这数据流比STEP协议压缩了80%，解析这数据可大费我的脑精，找别的公司帮忙...
金融信息交换协议（FIX）v5.0读书笔记（0）
火山石的专栏
09-09 9477
2002年设计开发了一个B/S与C/S模式相结合的实时电子拍卖交易系统。支持拍卖和反响拍卖。服务器用Java开发跑在Linux服务器上；客户端最早用VC开发，一个嵌入IE的ActiveX控件。基于TCP/IP及自主开发的通讯协议进行数据传输。系统主要承载国内天然橡胶交易（www.e-hifarms.com）。至今，系统运行稳定，成交额已达约150个亿。2003年至2004年，在原电子拍卖交易系
股票交易所 fix 协议 解析 C 源代码
最新发布
10-19
股票交易所FIX协议是一种广泛用于全球金融市场标准交易信息交换的格式。它通常用于实时数据通信，如报价、订单和成交报告。如果想要解析C源代码来处理FIX协议的数据，首先你需要了解以下几个关键点： 1. **固定格式...
评论
添加红包

请填写红包祝福语或标题

个

红包个数最小为10个

元

红包金额最低5元

当前余额3.43元 前往充值 >
需支付：10.00元
成就一亿技术人!
领取后你会自动成为博主和红包主的粉丝 规则
hope_wisdom
发出的红包

打赏作者

纵然间

你的鼓励将是我创作的最大动力

¥1 ¥2 ¥4 ¥6 ¥10 ¥20
扫码支付：¥1
获取中
扫码支付

您的余额不足，请更换扫码支付或充值

打赏作者

实付元
使用余额支付
点击重新获取
扫码支付
钱包余额 0

抵扣说明：

1.余额是钱包充值的虚拟货币，按照1:1的比例进行支付金额的抵扣。
2.余额无法直接购买下载，可以购买VIP、付费专栏及课程。

余额充值