人民币外汇交易全解析：即期、远期、掉期与期权详解-CSDN博客

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1、人民币外汇即期：

产品定义：人民币外汇即期交易指交易双方以约定的外汇币种、金额、汇率，在成交日后第二个营业日或第二个营业日以内交割的人民币外汇交易。

交易模式：竞价交易、询价交易和撮合交易。

交易品种：USD/CNY、EUR/CNY、JPY/CNY、HKD/CNY、GBP/CNY、AUD/CNY、NZD/CNY、SGD/CNY、CHF/CNY、CAD/CNY、CNY/MYR、CNY/RUB、CNY/ZAR、CNY/KRW、CNY/AED、CNY/SAR、CNY/HUF、CNY/PLN、CNY/DKK、CNY/SEK、CNY/NOK、CNY/TRY、CNY/MXN、 CNY/THB、CNY/KZT、CNY/MNT、CNY/KHR。

交易时间：北京时间 9:30-23:30（哈萨克斯坦坚戈交易时间为10:30-19:00，蒙古图格里克和柬埔寨瑞尔交易时间为9:30-16:30，周六、周日及法定节假日不开市）

清算方式：竞价交易为集中清算，询价交易和撮合交易为双边清算或净额清算。

市场准入：符合条件的银行、非银行金融机构或非金融企业，可向交易中心申请人民币外汇即期会员资格（非金融企业经交易中心初审合格后还需提交外汇局备案）。

2、人民币外汇远期：

产品定义：人民币外汇远期交易指交易双方以约定的外汇币种、金额、汇率，在约定的未来某一日期（成交日后两个营业日以上）交割的人民币外汇交易。

交易模式：双边询价交易和撮合交易（C-Forward）。

交易时间：北京时间9:30-23:30（周六、周日及法定节假日不开市）。

清算方式：双边清算或净额清算。

市场准入：具备银行间外汇市场即期会员资格且取得相关金融监管部门批准的衍生品业务资格的金融机构可根据业务需要单独或一并申请各类银行间人民币外汇衍生品会员。

3、人民币外汇掉期：

产品定义：人民币外汇掉期交易指交易双方约定在一前一后两个不同的起息日进行方向相反的两次本外币交换。在第一次货币交换中，一方按照约定的汇率用人民币交换外汇；在第二次货币交换中，该方再按照另一约定的汇率用相同币种的外汇交换人民币。

交易模式：双边询价交易和撮合交易（C-Swap）。

交易时间：北京时间9:30-23:30（周六、周日及法定节假日不开市）。

清算方式：双边清算或净额清算。

4、人民币外汇货币掉期：

产品定义：人民币外汇货币掉期交易指在约定期限内交换约定数量两种货币本金，同时定期交换两种货币利息的交易。本金交换的形式包括：（一）在协议生效日双方按约定汇率交换两种货币的本金，在协议终止日双方再以相同的汇率、相同金额进行一次本金的反向交换；（二）在协议生效日和终止日均不实际交换两种货币的本金交换形式；（三）在协议生效日或终止日仅进行一次两种货币的本金交换；（四）主管部门规定的其他形式。利息交换指交易双方定期向对方支付以换入货币计算的利息金额，交易双方可以按照固定利率计算利息，也可以按照浮动利率计算利息。

交易模式：双边询价。

交易品种：USD/CNY、EUR/CNY、JPY/CNY、HKD/CNY、GBP/CNY、AUD/CNY。

交易时间：北京时间9:30-23:30（周六、周日及法定节假日不开市）。

清算方式：双边清算。

5、人民币外汇期权：

产品定义：人民币对外汇期权交易（以下简称“期权交易”）是指在未来某一交易日以约定汇率买卖一定数量外汇资产的权利。期权买方以支付期权费的方式拥有权利；期权卖方收取期权费，并在买方选择行权时履行义务（普通欧式期权）。期权交易币种、金额、期限、定价参数（波动率、执行价格、即期价格/远期汇率、本外币利率等）、成交价格（期权费）和结算安排等由交易双方协商议定。

交易模式：双边询价。

交易品种：USD/CNY、EUR/CNY、JPY/CNY、HKD/CNY、GBP/CNY。

交易时间：北京时间9:30-23:30（周六、周日及法定节假日不开市）。

产品类型：银行间外汇市场外汇期权目前均为欧式期权。类型包括普通欧式期权（Vanilla）和期权组合。其中，期权组合包括看涨期权价差组合（Call Spread）、看跌期权价差组合（Put Spread）、风险逆转期权组合（Risk Reversal）、跨式期权组合（Straddle）、异价跨式期权组合（Strangle）、蝶式期权组合（Butterfly）和自定义期权组合（Custom Strategy）等。

交割方式：指交易双方在期权交易达成时约定的，期权买方行权后，在交割日进行资金清算的方式，包括全额交割和差额交割。全额交割指期权买方在到期日，按照约定的执行价格和约定金额，与期权卖方达成即期交易。差额交割指交易双方在到期日当天，按照约定的执行价格与当天人民币对相应货币差额交割参考价进行轧差，并在交割日对差额进行交割。该差额称为轧差金额。

清算方式：由交易双方按约定方式进行清算，目前主要采用双边清算。

6、外币对：

产品定义：外币对交易指通过交易中心进行的不涉及人民币的外汇对外汇的交易。

交易模式：竞价交易、询价交易和撮合交易。

交易品种：EUR/USD、AUD/USD、GBP/USD、USD/CHF、USD/HKD、USD/CAD、USD/JPY、EUR/JPY、USD/SGD 、NZD/USD、EUR/GBP 11个货币对的即期、远期与掉期交易；AUD/USD、EUR/USD、GBP/USD、USD/HKD、 USD/JPY 5个货币对的货币掉期交易；EUR/USD、USD/JPY、GBP/USD、AUD/USD、USD/HKD5个货币对的普通欧式期权和期权组合交易。

交易时间：北京时间7:00-23:30（周六、周日及法定节假日不开市）。

清算方式：竞价交易集中清算，询价和撮合交易双边清算。

市场准入：具有自营或代客外汇买卖业务的银行、非银行金融机构、非金融企业，或其授权分支机构，可向交易中心申请成为银行间外币对市场会员。

7、外币利率：外币利率市场产品包括外币拆借、外币回购、线上外币同业存款和外币利率互换。

产品定义：外币拆借指金融机构之间为解决外币资金余缺而进行的短期外币资金融通行为。

外币回购指金融机构之间基于抵押品的外币资金融通行为。

外币利率互换指交易双方在约定期限内，根据约定币种（外币）的名义本金和利率，定期互相交换利息的合约。

外币同业存款指金融机构之间开展的外币同业资金存入与存出业务，其中资金存入方仅为具有吸收存款资格的金融机构。

交易模式：询价交易。

交易品种：

外币拆借、外币同业存款：USD、EUR、HKD、JPY、AUD、GBP、CAD、NZD、SGD、CHF、RUB、KRW

外币回购：USD、EUR、HKD、JPY、AUD、GBP、CAD、NZD、SGD