C++：实现量化Pagoda期权测试实例（附带源码）-CSDN博客

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项目介绍

在量化金融中，Pagoda期权是一种具有独特支付结构的衍生品。它结合了传统期权的特性，同时加入了“阶梯”结构（类似于逐步增加或减少的价格支付区间）。Pagoda期权的支付结构通常是非线性的，可以基于标的资产价格在一段时间内的路径（如路径依赖型期权）进行支付调整。通常情况下，这种期权的定价方法包括数值求解方法，如蒙特卡洛模拟、有限差分法等。

本项目将实现一个C++示例，使用蒙特卡洛模拟来定价Pagoda期权。我们将通过模拟标的资产的价格路径，并在每个路径上应用Pagoda期权的支付结构，来计算期权的价格。

项目实现思路

定义Pagoda期权：
- 我们将创建一个PagodaOption类，表示Pagoda期权。该类将包括期权的基本信息（如标的资产价格、执行价格、到期时间等）以及Pagoda期权的支付结构。
支付结构：
- Pagoda期权的支付结构是分段的，即在不同的价格区间内有不同的支付方式。我们将定义一个支付函数，该函数根据标的资产的路径和价格区间，计算期权的最终支付。
蒙特卡洛模拟：
- 使用蒙特卡洛模拟方法来模拟标的资产的价格路径，并根据路径和支付结构计算期权的价格。我们将模拟多条路径，估算期权的平均价值，并折现到当前时间。
验证和测试：
- 创建Pagoda期权的实例，并通过模拟计算期权价格。我们将比较不同参数对期权价格的影响，并验证模拟结果的正确性。

相关知识

蒙特卡洛模拟：
- 蒙特卡洛模拟是一种随机采样的方法，用于计算复杂问题的数值解。在期权定价中，蒙特卡洛模拟通过模拟标的资产价格路径来估算期权的价格，特别适用于没有解析解的期权定价。
路径依赖型期权：
- Pagoda期权是一种路径依赖型期权，即期权的支付不仅取决于到期时的标的资产价格，还与标的资产价格的历史路径有关。在本项目中，我们模拟标的资产的路径，并根据每个路径上的价格计算期权的支付。
Black-Scholes模型：
- 在蒙特卡洛模拟中，我们通常使用Black-Scholes模型来模拟标的资产的价格路径。Black-Scholes模型假设资产价格遵循几何布朗运动（Geometric Brownian Motion，GBM），并通过此模型来生成资产的价格轨迹。

代码实现

代码结构

PagodaOption类：表示Pagoda期权，包括期权的基本信息、支付结构和定价方法。
MonteCarloSimulator类：实现蒙特卡洛模拟方法，用于模拟标的资产的价格路径，并计算期权价格。
主程序（Main）：创建Pagoda期权对象，进行模拟计算，并输出结果。

代码实现

#include <iostream>
#include <vector>
#include <cmath>
#include <random>

// Black-Scholes模型参数
const double riskFreeRate = 0.05;  // 无风险利率
const double volatility = 0.2;     // 波动率
const double timeToMaturity = 1.0; // 到期时间

// Pagoda期权支付结构
class PagodaOption {
public:
    PagodaOption(double spotPrice, double strikePrice, double maturityTime, int numSteps)
        : spotPrice(spotPrice), strikePrice(strikePrice), maturityTime(maturityTime), numSteps(numSteps) {}

    // 设置价格区间
    void setPriceIntervals(const std::vector<std::pair<double, double>>& intervals) {
        this->priceIntervals = intervals;
    }

    // 设置支付函数
    double getPayoff(double finalPrice) const {
        double payoff = 0.0;
        for (const auto& interval : priceIntervals) {
            if (finalPrice > interval.first) {
                payoff += interval.second;
            }
        }
        return payoff;
    }

    // 定义蒙特卡洛模拟计算期权价格
    double calculatePrice(int numPaths) const {
        std::vector<double> payoffs;
        for (int i = 0; i < numPaths; ++i) {
            double payoff = simulatePath();
            payoffs.push_back(payoff);
        }

        double sum = 0.0;
        for (double payoff : payoffs) {
            sum += payoff;
        }

        return std::exp(-riskFreeRate * maturityTime) * sum / numPaths;
    }

private:
    double spotPrice;        // 当前标的资产价格
    double strikePrice;      // 执行价格
    double maturityTime;     // 到期时间
    int numSteps;            // 模拟步骤数

    std::vector<std::pair<double, double>> priceIntervals;  // 价格区间和对应的支付

    // 模拟标的资产价格路径
    double simulatePath() const {
        std::default_random_engine generator;
        std::normal_distribution<double> distribution(0.0, 1.0);

        double currentPrice = spotPrice;

        for (int t = 0; t < numSteps; ++t) {
            double dt = maturityTime / numSteps;
            double dz = distribution(generator);
            currentPrice *= std::exp((riskFreeRate - 0.5 * volatility * volatility) * dt +
                                      volatility * std::sqrt(dt) * dz);
        }

        return getPayoff(currentPrice);  // 返回根据最终价格计算的支付
    }
};

// 主程序
int main() {
    // 设置Pagoda期权的参数
    double spotPrice = 100.0;           // 当前资产价格
    double strikePrice = 105.0;         // 执行价格
    double maturityTime = 1.0;          // 到期时间
    int numSteps = 365;                 // 每年的模拟步数，假设每天一个步长

    // 创建Pagoda期权对象
    PagodaOption option(spotPrice, strikePrice, maturityTime, numSteps);

    // 设置价格区间和对应的支付
    option.setPriceIntervals({
        {90.0, 10.0},  // 当价格超过90时，支付10
        {100.0, 15.0}, // 当价格超过100时，支付15
        {110.0, 20.0}  // 当价格超过110时，支付20
    });

    // 计算Pagoda期权的价格
    int numPaths = 10000;  // 模拟路径数量
    double price = option.calculatePrice(numPaths);

    // 输出结果
    std::cout << "The price of the Pagoda Option is: " << price << std::endl;

    return 0;
}

代码注释与解释

PagodaOption类：
- PagodaOption类表示Pagoda期权，包含期权的基本参数，如标的资产价格、执行价格、到期时间等。它还包含一个支付结构，即在不同价格区间内，期权根据标的资产价格支付不同的金额。
- setPriceIntervals()方法用来设置价格区间及相应支付。getPayoff()方法计算最终价格对应的支付。
- calculatePrice()方法通过蒙特卡洛模拟计算Pagoda期权的价格。它模拟了多条价格路径，并根据每条路径的最终价格计算支付，最后折现并求平均，得到期权的价格。
模拟路径：
- simulatePath()方法模拟标的资产的价格路径。使用std::normal_distribution生成符合正态分布的随机变量，以此来模拟价格的波动。价格通过Black-Scholes模型的公式进行更新。
主程序（Main）：
- 主程序首先定义了一个Pagoda期权实例，并设置了标的资产的当前价格、执行价格、到期时间和价格区间。
- 然后调用calculatePrice()方法，通过蒙特卡洛模拟计算期权价格，并输出结果。