申宝正规股票煤炭股超跌反弹

周三午盘，煤炭概念股盘中震荡走高，截至发稿，兖州煤业涨停，山西焦煤涨逾9%，平煤股份涨近7%，潞安环能、华阳股份、陕西煤业等跟涨。

从资金流向上看，板块个股多数呈现主力资金净流入的态势，其中，山西焦煤、兖州煤业分别获主力资金净流入5.31亿元、2.44亿元。

期货市场方面，“煤炭三兄弟”迎来反弹。截至发稿，焦煤、焦炭、动力煤主力合约分别涨11.29%、7.3%、6.83%.

消息上，11月3日，国家发展改革委、国家能源局发布关于开展全国煤电机组改造升级的通知，要求各地政府科学确定本地煤电机组改造升级目标和实施路径，研究制定本省（区、市）煤电机组改造升级实施方案。通知指出，对供电煤耗在300克标准煤/千瓦时以上的煤电机组，应加快创造条件实施节能改造，对无法改造的机组逐步淘汰关停，并视情况将具备条件的转为应急备用电源。“十四五”期间改造规模不低于3.5亿千瓦。

此外，据发改委消息，近日，内蒙古自治区伊泰集团、蒙泰集团、汇能集团和兴隆集团等企业，主动下调5500大卡动力煤坑口售价至1000元/吨以下。

申宝分析近期政府持续加强对煤炭价格的管控，并研究行业合理利润水平，对此市场短期内需要释放悲观情绪。回归基本面，考虑供暖季需求较为刚性，预计保供压力仍存，未来要持续观察供给释放速度以及其他扰动因素，关注增量、高现货比例等相关标的。

近期煤企三季报陆续披露，三季度业绩环比继续走高，市场煤占比高的企业尤为明显，虽然有限价政策等调控，但煤价中枢相比过去几年仍会有明显提升，煤炭资产有待重新定价，股价对此反映并未充分，继续看好板块投资价值。

未来煤炭中期供给将继续紧缺。总体来看，进入冬季持续旺盛的需求，使得三、四季度煤价环比上涨成为大概率事件，对年内板块行情保持乐观态度，建议关注业绩弹性逐步放大的题材。