申宝证券-重点关注银行板块估值修复

目前市场波动率依然很大，主要原因是机构节前大幅调仓所致，加速了市场高低切换的节奏，加速高位赛道抱团的逐步瓦解，近期市场表现得以印证。

盘面上看，农林牧渔中的生猪产业表现强势，地产产业链表现强于大势，印证了去年11月初对猪周期拐点和地产政策边际放松的观点。近期受国内新冠疫情反复，新冠检测和中药等板块涨幅居前。指数上看，三大股指探底回升，沪深两市远强于创业板。

申宝证券-上涨指数早盘再次下探至3550点附近出现止跌反弹，说明市场震荡中枢有较强支撑，大盘震荡整理后指数有望开启上行格局。板块资金流向看：元旦过后银行指数跑赢大盘，累计涨幅已达3.41%，近期北向资金加码银行股动作明显。

据统计，元旦节后首周（1月4日-7日）北向资金累计净买入62.03亿元，净买入排名前三的板块为银行（39.62亿元）、非银行金融（21.95亿元）和钢铁（17.08亿元）。

今日晚间，银行业首份2021年业绩快报亦新鲜出炉，兴业银行预计2021年实现归属于母公司股东的净利润826.8亿元，同比增长24.1%。此消息对银行板块起到提振催化作用，二级市场银行估值低、股价安全边际高，估值修复和补涨行情可期。市场策略和投资组合维持前期观点不变。