看涨期权与看跌期权

目录

1. 看涨期权多头

2. 看涨期权空头

3. 看跌期权多头

4. 看跌期权空头

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买进期货合约者称为多头，卖出股指期货合约者称为空头。

1. 看涨期权多头

• 买入沪深 300 指数的看涨期权，行权价 2000 点，期限 1 个月
• 期权费 100 点
• 1 点 = 100 元

• 初期投资成本：期权费 100 点
• 获得权利：1 个月后按 2000 点买沪深 300 指数的权利
• 1 个月后：合算则行权，涨多少赚多少；不合算则弃权，合约作废

回报分析

回报盈亏图

• 执行转折点：行权价 2000 点
• 盈亏平衡点：行权价 + 期权费 = 2100 点
• 最大收益：无限
• 最大亏损：期权费 100 点

2. 看涨期权空头

• 卖出沪深 300 指数的看涨期权，行权价 2000 点，期限 1 个月
• 期权费 100 点
• 1 点 = 100 元

• 初期收入：期权费 100 点
• 出售权利，仅有义务：配合多头
• 1 个月后：上涨则多头行权，涨多少亏多少；下跌则多头弃权，合约作废

回报分析

回报盈亏图

• 执行转折点：行权价 2000 点
• 盈亏平衡点：行权价 + 期权费 = 2100 点
• 最大收益：期权费 100 点
• 最大亏损：无限

3. 看跌期权多头

• 买入沪深 300 指数的看跌期权，行权价 2000 点，期限 1 个月
• 期权费 100 点
• 1 点 = 100 元

• 初期投资成本：期权费 100 点
• 获得权利：1 个月后按 2000 点卖沪深 300 指数的权利
• 1 个月后：合算则行权，跌多少赚多少；不合算则弃权，合约作废

回报分析

回报盈亏图

 

• 执行转折点：行权价 2000 点
• 盈亏平衡点：行权价 - 期权费 = 1900 点
• 最大收益：1900 点
• 最大亏损：期权费 100 点

4. 看跌期权空头

• 卖出沪深 300 指数的看跌期权，行权价 2000 点，期限 1 个月
• 期权费 100 点
• 1 点 = 100 元

 

• 初期收入：期权费 100 点
• 出售权利，仅有义务：配合多头
• 1 个月后：下跌则多头行权，跌多少亏多少；上涨则多头弃权，合约作废

回报分析

回报盈亏图

• 执行转折点：行权价 2000 点
• 盈亏平衡点：行权价 - 期权费 = 1900 点
• 最大收益：期权费 100 点
• 最大亏损：1900 点