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目录
前言
传承价格行为技术
一、突破
1.1 成功几率大的特征
- 长阳突破成交量是平均的10-20倍
- 突破k形成中,晃动幅度不超过整体1/4时
- 突破之后2-3根也是实体阳线,且长度是最近的平均水平,或是突破k后一根是长阳
- 突破k的后一根k线低点高于突破k的前一根k线的高点,形成微型缺口,突破强势(相当于一浪高点和四浪回调之间的间距,可以触碰但不可交叠)
- 突破k具有很大的实体,影线就没有,实体越大力度越大
- 急速拉升前行得足够远,持续多根k线,突破数个阻力位(均线、前波段高点、趋势线),每次都突破很多跳点,反之亦然
- 交易区间中表现为买压增强,上涨趋势k比下降趋势k更显著、数量更多
- 首次回调发生在突破后的三根或更多k线后
- 首次回调仅持续一两根k线,且其下根k线不是强势下跌反转k
- 首次回调并不触及突破点
- 即便是最强势的突破,成功率也只有70%
1.2 失败几率大的特征
- 突破k后一根是很短的内包,第三根低点又低于第二根低点
- 突破k后一根k线是强势反转k或是下跌孕线
- 回调后的趋势恢复停顿,市场以下跌信号k形成更低的高点
- 急速拉升向上突破阻力位,但仅仅突破一个跳点左右就反转向下
- 急速拉升勉强突破一个单独的阻力位,但是向上突破较高一点的其他阻力位之前就回调
- 突破k形成过程中,回撤幅度超过该k线的2/3
- 突破k形成过程中,回撤幅度超过该k线的1/3至少两次
- 回调跌破急速拉升中第一根k线的低点
1.3 实际交易
- 极速行情、高潮、突破要一视同仁
- 大多数突破都不会前行很远,它们通常会反转,至少进入回调
- 若市场反复测试一根线,而不能大幅远离这根线,通常最后都会突破这根线
- 突破单止损要在急速拉升的底部,此时止损很大,通常会降低仓位,使得风险为平时的其他交易一样
- 突破的大型趋势k爆出巨量会提高行情延续的几率,通常至少会出现某种等距行情
- 成功的突破通常跟着一根同向趋势k,或者至少是一根十字星;若是跟着一根反向趋势k,即便实体很小,失败几率也会提高,尤其是其刚好回踩了均线时
- 突破后往往回测突破缺口
- 当你在永远多头的情况下入场后,发现突破很弱,这时候你要预计市场会有一个较大的回调
二、交易区间
2.1 窄幅交易区间
- 窄幅横向交易区间,磁力效应很强,大部分突破会失败
- 区间越窄,越要少做双向交易
- 在持续了10根k或以上的趋势形成的窄幅交易区间,往往成为末端旗形
- 均线下方的窄幅交易区间,往往向下突破
- 窄幅交易区间通常是持续形态,但是当其在一轮高潮反转(即便是一轮小型高潮)后形成,市场向任意方向突破的概率相当,因为高潮反转产生了反向动能
- 一轮强劲趋势后,形成一个窄幅交易区间,可能持续数小时,大概率突破后沿着原趋势达到腿1=腿2
- 窄幅交易区间是新手最大的坎,避免交易其内部
- 如果你看到市场正在上下波动,然后下单交易了,但是入场后的几根k线之内,市场开始形成重叠的小型十字星,那就假设市场正在进入窄幅交易区间
- 当铁丝网在均线附近形成时,其往往朝远离均线的方向突破
- 实际上当一个窄幅交易区间出现在趋势中,其经常成为趋势的最后一腿,而突破经常反转回到窄幅交易区间,这种反转通常引发一轮至少两条腿的回调,甚至趋势反转
- 然而如果回调穿过均线,然后铁丝网大部分在均线另一侧,这种回调足够强劲,因此很可能出现第二腿;或者是你读图失误,趋势可能已经反转。无论哪种情况,突破很可能是该形态之前的小趋势方向,而不是这一轮均线回调之前的那个大趋势方向(举例而言,如果一轮下跌趋势出现一轮10根k线的拉升,向上穿透均线,并在均线上方形成大部分铁丝网,那么上行突破的概率就较大。此时,铁丝网是上涨行情的牛旗,而不是较大下跌行情的熊旗)
- 铁丝网很难交易,交易老手可以将其作为突破回调建仓形态
- 如果铁丝网位于一轮强劲上涨趋势中的均线回调终点,你要在高2买入把握住机会,哪怕高2形成于铁丝网中
- k线突破ioi形态,但是在大型交叠k线的上方买入,尤其是在铁丝网中,通常是多头陷阱
2.2 交易区间通性
- 交易区间或下跌趋势内,出现越来越多多头趋势k,实体越来越长,且比空头趋势k更有力度,买压增强
- 强劲下跌反弹中或交易区间顶部附近的一根多头趋势k,可以是卖出形态,反之亦然
- 让你感到迫切的是强趋势,迫切感消失,市场通常进入交易区间持续运行一段时间
- 交易区间中密集出现光k,可能意味着市场低迷,而不是强势
- 市场回归区间中点是大概率
- 均线较为平坦时,就是交易区间
- 交易区间的磁体效应可以影响市场数日之久,行情离开一段时间最终又会回来
- 交易区间更可能是持续形态,这意味着它们更有可能向之前的趋势方向突破;若交易区间持续越久,就越可能成为反转形态
- 交易区间位于均线附近时,它倾向于突破远离均线,如果其位于均线下方,通常向下突破,反之亦然;如果交易区间远离均线,突破更可能回测均线
- 极速行情之后往往接通道,而急涨急跌又是两个方向的极速行情叠加,因此引发的通道也是两个方向的,因此急涨急跌更容易发展成交易区间
- 区间顶部卖空时,若是遇到微型通道,不要急着进场,最好等二次入场机会;反转信号太长时,会导致你的卖空价位远离区间顶部,也最好等二次入场机会
- 交易区间的一条腿通常细分为两个小腿
- 上涨趋势中的交易区间的最后一腿,往往是下行通道(牛旗)
- 交易区间中高空低多,高2入场
- 如果交易区间正在形成,其位于均线附近,绝不要在其k线位于均线下方时买入,反之亦然
- 持续了十几根k线并且没有太多回调的趋势会过渡到交易区间,持续2腿且至少10根k线,直到价格回到均线
- 外包k线基本上也属于一根k线的震荡形态,而大部分交易区间的突破都会失败,所以其与后一根内包k线组成双k反转时,挂单要在外包k线低点做空,而不是内包k线的低点;虽然你不能这么做,但是要知道,有很多人会这样做
- 有时候在交易区间中做交易时,发现突破之后没有达到区间高度的等距,此时很可能被更大的通道限制住了
- 发现突破的跟进不足时,很可能是因为在交易区间或通道内
三、十字星
- 长十字星作为反转信号要注意,其本质上是单k交易区间,若要挂单尽量接近低点,相当于交易区间底部挂单
- 多根十字星呈现上行态势,买压聚集
- 一系列十字星依然可以表示趋势成立,看高点和低点
- 长上影线十字星➕多头趋势k,相当于突破回踩做多建仓形态,反之亦然
四、高潮
- 当一轮下降趋势持续30根k以上都没出现太大回撤,此时出现长空头趋势k往往为真空和高潮,基本接近底部
- 所有趋势k都是一次高潮或高潮的一部分,遇到停止k (实体很小的长反向影线k、内包k、十字星、反向趋势k) 就结束
- 在超强趋势中,通常要等到第二次高潮之后再回调 (一根长趋势k或者一根振幅很大的k就是一次高潮)
- 连续第二次买入高潮通常引发至少两段回调。至少持续10根k
- 突破都是极速行情和高潮,往往引发等距运动,而大部分等距运动都会被超越,除非有信号共振,否则不要逆势交易 (末端旗形、连续卖出高潮、三推、等距下跌)
- 趋势线画得越来越陡,然后在高点附近下降 (抛物线形态,属于买入高潮),而高潮之后通常有一轮至少两条腿的调整,持续至少10根k线,甚至可能趋势反转,因此在市场以单条腿调整至均线时做多会充满风险
- 重叠度很低、实体较长、影线较短,都是动能强劲的信号,往往不可持续,属于高潮
- 当出现连续高潮(被暂停走势或小幅回撤所隔开),通常接下来会出现两段式调整,测试第一波高潮之后的走势暂停区域;第二波高潮应该被视为急速与通道形态的通道阶段
- 极少数情况下,会出现第三波连续高潮,然后再进入更为复杂的调整
- 双k买入高潮往往出现在趋势末端,它是由于强势多头和强势空头离场观望时,弱势多头买入失去了对手造成的迅速拉升,而强势多头等到这高潮之后就会平仓,强势空头开始做空
- 如果市场刚刚转变为多头,最初的急速拉升中有三根短影线的长趋势k,交易者可能担心行情进入高潮,从而决定等待高2建仓形态
- 连续的高潮通常会产生较大的调整,但是每次高潮之后都有一次明显的调整,则产生较大调整的几率下降
五、通道
- 通道往往会回撤到起点,但是趋势强劲的话往往会变成横盘
- 若跌到通道起点并出现买入形态,可寻求做多,期待出现一轮双底牛旗反弹,反之亦然
- 通道往往三推,然后迎来两段式反转行情或横盘,若是原趋势强劲,仅仅横盘调整,往往会再创新极值
- 通道往往在达到某个等距运动目标而结束,通常结束于第三波推动;急速与通道趋势时,等距就是急速是第一波,通道是第二波,通道一旦达到等距运动目标,就可以留意是否形成反转形态
- 当出现极速下跌,往往再跌一段等距行情 (可能接下跌通道,三推后两波上涨测试通道顶部)
- 开始连续出现4根以上不是很长的多头趋势k,先进头寸,不要等待回调,可以画出下降趋势线,冲破趋势线时入场。经验丰富的交易者甚至在2-3根构成微型通道时就判断趋势正在被买入程序启动而入场
- 微型通道往往不会被第一次回撤所反转,最多回撤1-2根,然后继续沿原趋势运动,很多人在第一次回撤顺势交易(此时第一次回撤若出现小实体的大k线时,是逆势单的陷阱,你应该更开心);即便是强劲趋势中的首轮两腿下跌,也不能逆转趋势
- 微型通道最后往往发展成宽幅通道,以其高度为其宽度
- 微型通道只能用来顺势交易
- 微型通道里有超过10根k线,通常来说不可持续,但你也不能逆势交易
- 若突破通道一侧后,又回来通道内,那么大概率突破另一侧通道,至少是小幅度刺破 (一侧假突破,另一侧也会假突破甚至真突破)
- 画通道时,一般最宽的通道确定性最高
- 市场真突破任何通道,第一目标都是等距运动
- 几乎所有趋势都是急速与通道趋势的变体
- 通道起点被回测之后,交易区间的雏形就开始显现
- 下降楼梯形态是一个下降通道,每次突破新低之后都会回撤至突破点之上
- 如果你看到市场突破通道顶部失败,很可能引发反转,第二次突破失败则是更加可靠的卖空建仓形态
- 当5分钟图上的通道是更高时间周期的极速行情时,其最终出现回调后,通常只会测试更高时间周期的通道低点,而非5分钟的通道低点
- 所有趋势都在通道内运行,除非出现强势突破,否则最佳选择是,与任何试图突破趋势线的力量做对抗
- 对通道底部的测试通常引出一段震荡行情
- 如果对低点的试探行情动能过强,那么市场将形成另一个下跌小波段的概率要比反转上行更大
- 看到空头强势突破交易区间,但是有一个糟糕的跟进,要考虑到反弹,此时画出通道,帮助判断出现糟糕跟进的原因,不能老想着会出现等距下跌
- 若前面高点所形成的通道线使得扩张太大,市场很可能到达不了,计算机会忽略,此时可以创建趋势线的平行线,拖动到最新高点,形成通道来预测下一个高点位置
六、均线
- 强劲的均线缺口k往往会引发最后一波行情,去测试前极值点,随后迎来强劲的回撤甚至反转
- 均线上方附近3根k以上重叠,出现多头信号,往往是陷阱,反之亦然
- 当从下往上测试均线时,总有空头做空
- 上涨的疲弱趋势中,一旦有一根k线的高点位于均线下方,在市场回到均线上方之前,就还有第二腿下跌
- 若市场在均线上方已经运行超过20根k而没有触线时,说明趋势强劲,但已过度,很可能很快就回调至均线,形成一个20缺口k线的建仓形态。如果回调之前没有明显的趋势反转,那么第一次触线将是高胜率顺势交易,预计市场会测试趋势极点;若是最早有一轮高潮行情,那么可能不会导致市场反弹测试极点
- 随着对均线测试次数的增多,对均线的穿越程度就更大
七、回调
- 若下一根k线的低点低于前一根k线的低点,此低点就是这一轮上涨趋势中的首次回调
- 回调仅持续1-2根k线,且回调之前那根k线并非强空头反转k线,说明依然持续多头趋势
- 强趋势中,大部分回调建仓信号k很难看 (掩人耳目)。若很好看很明显,往往意味着趋势不强,甚至引发更大的回调
- 在持续了10根k或以上的趋势中,一根极长的趋势k往往动能耗尽,迎来至少10根k的回调甚至反转
- 你不应该在第一次尝试回调时卖出,往往会在数根k内测试前高
- 当极速行情由两根或以上长多头趋势k构成,更有可能在深度回调之前走出等距上涨
- 对决线回调(大趋势的趋势线和回调的趋势通道线),所有的回调都在对决线形态结束
- 对决线回调变体(水平关键位和趋势通道线)
- 与趋势相反的回调往往会非常强劲,以至于让许多交易者都相信趋势已经开始反转。回调是考验交易者的工具
八、等距
- 一波越来越快的极速下跌,遇到停止k,大概率再走一波等距行情,可以在停止k前一根大阴线低点开空,止损在高点
- 强势突破至少有60%概率出现等距行情,与急速拉升的长度相等
- 无论哪种情况,市场通常会走出等距行情,与其之前的形态的长度大体相等
- 扩散三角形被突破,走其高度的等距行情
- 楔形若顺势方向突破,往往会走高度的等距行情。如果行情大幅超越这个等距,新一轮趋势很可能正在形成
- 多数等距运动都会被超越,市场并不会在达到等距目标后就反转,所以等距运动最好用作锁定利润,而不是交易它的反转,除非反转信号非常强、有信号共振
- 如果超越等距目标,市场回撤之后往往还有一波顺势行情
- 一般首次突破失败、趋势恢复之后,市会走出首次尝试高度的等距行情
- 一般在急速与通道交易日、趋势性交易区间交易日时,能够完成最基本的等距运动目标,而在交易区间交易日则可能达不到
- 失败的楔形往往引发等距运动,可以是通过测量缺口,可以是楔形通道高度
- 大多数等距行情都基于极速行情或交易区间。基于极速行情时,通常导致交易区间;基于交易区间时,通常导致极速行情
- 腿1=腿2
- 腿1=腿2 的变体:为什么要考虑腿1在线4结束的可能?交易者在寻找第二腿下跌之前的两腿式回调,而k线6至k线9的上涨处于一个通道,因此很可能只是一腿;通道内的两腿实际上可能只是更大两腿行情中的第一腿,如果这个通道内的两条腿中的k线数目相对于其所调整的形态不足时,这种情况就尤为可能
- 极速行情之后可能出现一段等距上涨或下跌
- 第一个等距目标应该基于双重底,第二个等距目标来自于极速行情的高度加倍
- 每当出现一轮完美或近乎完美的突破测试,市场将有很高概率出现一轮等距行情
- 测量等距时,可以画出通道,帮助判断是否能够达成等距
九、动能
- 对于上一点,小k是反向趋势k比同向更好,意味着反向单可能被套,他们止损解套时会提供动能
- 缩梯式形态,可以发现趋势动能的变化
- 动能耗尽的痕迹:长趋势k、越来越多逆势k、反向影线越来越长、更深的回撤、更多的重叠
- 出现太多长趋势k线容易动能耗尽
- 重叠度很低、实体较长、影线较短,都是动能强劲的信号,往往不可持续,属于高潮
- 在持续了10根k或以上的趋势中,一根极长的趋势k往往动能耗尽,迎来至少10根k的回调甚至反转
十、缺口
- 突破点与市场第一次停顿、或首次回调之间通常有一个缺口,而缺口中点经常引发等距行情。如果其出现在强劲趋势的初期,其就是突破缺口,是强势的表现
- 如果市场跌破前一根k线的高点多个跳点以上(负值缺口),交易者就会对突破失去信心,或许就不会出现大量后续行情,即便市场并为反转
- 大多数缺口都会被填补,至少突破点会被测试。每当什么事情很可能发生时,就有交易机会
- 当缺口未被填补,说明顺势力量强劲,往往创造新极点
- 当出现突破和缺口时,把缺口看作是强势的表现,而不是等距行情的工具。当一轮趋势刚启动时,过早止盈是一个错误。不要把突破缺口当做测量缺口
- 趋势中期的缺口往往为测量缺口(影线缺口、实体缺口),可测量等距行情
- 很多交易者认为,除非市场达到目标位的一个跳点之内,否则不算被充分测试,于是他们有信心在k线5买入
- 在牛市或盘整市中,市场填补缺口的概率很高
十一、反转
- 多头反转k最低要求,阳线,收盘高于振幅中位
- 大部分机构不做日内,所以市场不会马上反转,每日顺势交易稳,所以说仓位不要过夜最好
- 双内包 (ii) 是小周期的双顶/双底回撤,往往是末端旗形,在行情末端引发反转,三内包 (iii) 同样
- 反转k线若中位高于左眼的低点,属于高度重叠
- 极速下跌行情,出现低点相同的双k反转信号,往往是诱多,在其低点挂空,反之亦然
- 逆势交易,等待出现强势反转k之后,第二次机会入场最安全
- 若反转k比突破k更强势,反转成功概率高;若更弱势,反转成功概率低;若持平,看后一根k
- 当多个目标大约处于同一个价位,此处反转的概率很高
- 市场两次测试极值失败,往往会反转
- 大部分趋势反转的结果并非是强劲的反向趋势,而是交易区间
- k线16反弹之前买回空头持仓,然后观察k线16开始的反弹,评估多空双方的力量,若是多头相对较弱,可以在市场冲击k线10趋势高点时再次寻找做空机会(这种冲击可以表现为一个更低的高点、双重顶、更高的高点)
- 最小的目标是市场可能会试探k线16的低点,如果在这个试探过程中出现暂停k线,平掉一半仓位
- 缺口被测试之后,再开始判断趋势是否已经反转
- 大部分可交易的反转形态,都以微型双重顶底为开端
- 切勿在更小的周期上寻找反转机会
- 大部分高潮行情后都会出现一根或几根k线的区间震荡形态,极少会出现急速反转行情,而且一般来说,趋势倾向于在震荡休整后持续
- 不论反转是多么地强劲和情绪化,在牛市中,大部分巅峰反转的高点都会被二次测试;在熊市中,大部分V型底部都会被二次测试
- 反转入场时,若是第二次机会还是失败,那么原趋势很可能再走两腿
- 反转信号出现在还没触及通道线的位置,反转可能性小
- 反转交易的第一个目标就是找到这个模式的开始部分,第二个目标就是基于这个模式的高度找到趋势的移动距离
- 如果在旗形中有一波强势的下跌,或者在此之前价格已经向下大幅突破上涨趋势线,更可能导致旗形反转;如果原趋势已经持续了50-100根k线,那么反转更可能演变成一个大级别的旗形而非一轮反向趋势
- 单独一根强劲的反向趋势k,看似很吓人,但不足以反转趋势。其之后出现震荡或新极点的概率比反转大得多
- 如有一段下降趋势,当市场制造了一个多头均线缺口,再测试低点,此时形成了更低的低点,但是这次测试一系列k线中很少量阳线,那么市场很可能再次测试这次形成的低点,才会开始反转
- 当空头趋势还没结束时,多头可能就已经开始了,也就是空头最后一波的多头回调,可能就是多头趋势的第一波
十二、楔形
- 当市场上涨至潜在的楔形第三推,其将测试第二推顶部的概率非常高
- 楔形回调是顺势建仓形态,可以在第一次机会入场;楔形反转是逆势建仓形态,最好等第二次机会入场
- 楔形是三角形,上涨趋势中的三角形通常向上突破;下跌趋势中的三角形通常向下突破
- 突破第二波高点的趋势往往是非常猛烈的,这种猛烈很可能是空头回补,而不是做多猛烈
- 若在交易区间出现一个楔形反转,由于没有趋势可反转,因此当作楔形回调,所以可以第一次机会入场
- 第二推越强,交易者重新数推数的概率越大,于是出现四推的概率就越大
- 楔形无论成功还是失败,市场移动的距离往往等于楔形高度
- 当一个楔形顶部成功时,首先下探楔形底部,其次继续下探楔形高度的距离
- 失败的楔形顶部常发生在牛市趋势,向上突破几个价位回调时,可以赶紧买入,把握转瞬即逝的机会
- 修正了市场横盘 (修正回均线处) 的楔形往往意味着趋势强劲
- 抛物线楔形更容易反转
- 通常来说,市场打破微型三推模式,至少会移动一段可以测量的距离
- 楔形形态越完美,越容易形成反转趋势而不是交易区间
十三、其他
- 顺势信号往往比逆势信号长得难看,这是为了掩人耳目
- 斐波那契依赖价格行为才会稳
- 多头有能力保护止损不被扫掉,往往创新高
- 创新低走势没有延续性行情,说明是卖出真空,不是大资金砸盘
- 若信号k本身很弱,右眼依然很弱,最好离场
- 强趋势中,长趋势k附近出现内包或者略微高于高点的小k,只当作买入形态。特别是内包多头小k
- 在一轮持续性行情之后,铁丝网形态通常为末端旗形,对他的突破往往失败,此时可以寻找逆势交易机会
- 由于铁丝网的第一根趋势k通常失败,可以找机会刮头皮
- 低点抬升处出现外包,往往引发两波上涨,整体构成三推
- 聪明人会寻找做多形态失效的地方加空,因为导致多头被套,多头止损时推动下跌
- 二次入场点比一次入场点获得更好的价格,要警惕
- 交叉线交易
- 一般来讲,被第三波行情测试的趋势线效果最好
- 低点开始抬升,大概是多头启动,不然不应该做多,反之亦然
- 防止黑天鹅的办法,就是不要仅仅依赖斐波那契回撤判断,要等突破下降趋势线后做多
- 上升趋势中,回踩均线时在高二买入;而在极速飙升行情(不是高潮)后的高一回撤时买入
- 强劲趋势中,最佳的反转k和长趋势k往往是逆势的,套住上钩的逆势交易者;而顺势信号往往很弱;所以可以把逆势建仓形态看成极佳的顺势入场点,因为逆势交易者止损出局会推动顺势行情
- 看图
- 当反转形态失败了,后续行情就与它无关,应该忽略
- 上升楔形顶部被测试之后,形成双顶熊旗,往往引起两波下跌
- 根据趋势强弱,可以吧趋势交易日分成急速与通道交易日、趋势性交易区间交易日
- 趋势性交易区间交易日往往会在尾盘反转,至少彻底逆转最后一个交易区间
- 当你疑惑会否应该继续持仓,就问自己:假如目前空仓,但是你愿意现在市价入场,那就继续持有,反之就可以平仓出场
- 当市场并未触及阻力位就反转下跌,说明空头非常强势
- 价格不远处有磁体时,其被触及之前只能顺势交易
- 每一轮逆势极速行情都应被看作是一轮真空效应回调
- 大多数时候,重大顶部形成于交易区间(双重顶、头肩顶),重大底部形成于高潮行情
- 两腿通常完成一轮行情,该行情之后通常至少是一轮持久的逆势行情,其至少有两腿,逆势行情经常会回测突破点
- 大多数头肩顶和所有的顶部一样都会失败并成为持续形态
- 双底之后,从第二个低点开始一轮急剧上涨,然后市场在突破之后停顿,通常会引发一轮非常强劲的趋势
- 若前两次建仓形态失败,那就不值得继续第三次,因为此时市场很可能处于通道中,并不是形成反转
- 在交易区间中,时刻注意均线挤压所预示的行情
- 永远不要依赖马丁格尔交易;永远不要基于“该有一笔好交易了”的想法而入场
- 你不能根据亏损是交易的一部分的假设,而将钱送回去,你必须把你的交易限制在最出色的建仓形态中
- 低胜率的交易风格,虽然巨大的回报能够弥补所承担的风险,但大多数交易者最终只会因小失大,一边捡着樱桃一边又错过了最好的樱桃
- 看图
- 聪明的交易者总是在反向交易信号失败处寻找正向交易机会
- 市场每一次多余的动能,都需要10根左右的k线来吸收解决
- 交易不要你觉得,要市场觉得,即使看起来那么不可思议