拆解 | 证券基金账户体系和运作逻辑

Hi，围炉喝茶聊产的新老朋友好，今天一起来聊聊证券、基金账户体系和运作吧。账户体系是一切交易、清结算、财富管理、反洗钱、千人千面、合规监管等产品的基础，有了账户才有可能知道账是谁的、债又是谁的、信息/资金流向。

如有名的拖拉机账户：机构或个人“借用”许多他人的账户来炒作股票，自造股票换手率高来欺骗散户，使用人只有一个而后面却拖带了一大堆账户（一个资金账户下挂许多证券账户），因此被形象地称为“拖拉机账户”，它成为庄家的最爱，也是监管层重点核查内容之一。常在坐庄案例中，屡屡发生。

账户的本质：鉴权，鉴定账户主体的资金和券的归属，因此账户体系显得格外重要。花点时间和精力写篇有关：“证券、基金账户体系和运作”文章，主要对账户知识进行总结和复盘，方便和大家一起交流、一起学习、一起进步。

有关证券和基金账户体系，其实围炉喝茶聊产品已写了好几篇文章，有兴趣的话可以去学习，如：一文梳理：基金账户体系(定义、种类、体系、结构)。最近发现围炉喝茶产品的小伙伴们交流不够强烈哦，留言区没有内容，希望大家多多交流，多交流才有可能碰撞出来更多知识火花。

一、账户基础知识

在开始学习证券、基金账户体系之前，先了解账户的最基本结构和知识，内容如下。

1.1、与会计科目分类相同，账户可以分资产类账户、负债类账户、损益类账户、共同类账户；

1.2、基于业务场景对账户进行分类和命名，比如结算账户、备付金账户、存管户、收付户、汇缴户；

1.3、按主体类型可以分个人账户、企业账户；

1.4、按账户的功能又可以分为会员子账户、商户子账户、中间担保户等。

小结：账户无论叫什么名字，其本质都一样，是有账户余额、账户流水、账户交易；可理解为账户是用于记录某个主体、某类型资金的余额、以及余额变动明细的数据载体；账户主体、账户种类、账户余额结构、账户流水的字段、账户的功能权限、账户的出入账、账户其他服务（账户开通、变更、注销、冻结、解冻、余额流水查询）等。

账户的本质属性并不会随着账户名称的改变而改变，设计方法也基本相同。不同的是附属内容存在区别，例如划出户只能打款不能收款，中间担保户不能为负等等，账户权限可能不同、主体归属不同、交易特点不同等。

有了前面的账户基础知识铺垫，现言归主题：先从证券账户开始聊，让我们一点一点的切入，一块一块的展开，从入门逐渐到精通之旅吧。文章可能会有不足之处，欢迎大家给我多多提意见、留言反馈和补充，如有错误之处，请大家指正，我们评论区见。主打“分享、交流”，不立人设一起学习、一起进步。

二、证券账户体系

在开始之前烦请先大家思考10秒：证券账户有哪些类型？这些账户都可以买哪些类型的产品？这些账户的开立和管理机构是谁？这些账户之间存在的逻辑关系是什么？让我们带着这些问题或疑问一起看看证券账户体系图，如下图所示。

通过证券账户体系图可清楚了解三大账户体系：中登账户、券商账户和三方存管账户。证券账户体系又分为证券账户和资金账户，证券账户是中国证券登记结算有限