全球金融市场动荡：假设被逐一推翻

今年，全球金融市场正在经历一场前所未有的大规模平仓行动，推翻了多项既定的经济假设。投资者们迅速反思着推动这些假设的力量和前景。

债券和货币市场的重新配置

在债券和货币市场上，投资者们正在重新分配资金，面对对美国经济未来的不确定性。对美联储可能提前或大幅度降息的猜测日益增多，主要受到美国消费疲软和企业盈利不佳的影响。

同时，投资者们开始怀疑之前对科技公司在人工智能领域巨额投资的预期回报。这导致了诸如英伟达和博通等科技巨头股票的抛售潮。

工业金属和全球经济放缓

工业金属市场也出现了趋势反转，尤其是亚洲经济放缓以及对美国和科技股前景的担忧成为了铜等金属价格下跌的主要原因之一。

尽管有报告显示美国第二季度经济增长强于预期，但这并未能完全消除投资者对未来走势的担忧。

市场观点和基本假设的变化

许多市场观察家和分析师们开始重新评估市场的基本假设和趋势：

• 政府债券： 市场上对全球经济增长前景的悲观情绪支持着对降息的预期。尽管目前美联储下周可能性较小，市场已经在预测今年晚些时候可能出现更大幅度的降息。

• 股票市场： 美国和欧洲股市长期以来都认为通胀得到控制，这让市场预期美联储可以稍后放宽货币政策以避免衰退。然而，随着经济疲软和利润增长放缓的迹象增多，投资者对这一共识的支持有所动摇。

• 科技股和人工智能： 人工智能领域的投资热情正在降温，尤其是对谷歌母公司Alphabet Inc.在人工智能技术上的投入并未如预期那样带来明显收益。

• 金属市场： 对需求增长和科技行业前景的悲观情绪也影响到了金属市场，尤其是铜和铝价格的下跌反映了市场对供应过剩和需求放缓的担忧。

总体而言，当前市场上对经济和货币政策的不确定性正在推动投资者们重新评估风险和回报的平衡。随着假设的逐一推翻，市场可能会进入更为动荡的时期，需要密切关注未来的经济数据和政策信号以获取更多线索。