一文带你读懂场外个股期权怎么玩及交易规则?

在当今的金融市场中，场外个股期权成为了越来越受欢迎的投资工具。其高杠杆和非线性的收益让人欲罢不能，那么，对于投资者来说，如何才能有效地利用这种场外个股期权呢？一文带你读懂场外个股期权怎么玩?

一、了解场外个股期权基本概念

在投资场外个股期权之前，投资者需要先了解期权的基本概念。简单来说，期权就是一种合约，赋予持有人在一定时期内以指定价格买卖标的资产的权利。

这种权利可以行使，也可以放弃。场外个股期权则是指在交易所之外，由交易双方协商确定的个股期权。

场外个股期权是指交易双方通过自主协商达成的、非交易所统一规范的股票期权交易。

场外个股期权主要包括认购期权和认沽期权两种，是一种在股票价格波动基础上交易的金融衍生品。

场外个股期权的交易双方可以是个人、机构等，交易价格、期限、行权价格等方面可以由交易双方自行协商确定。

场外个股期权的交易相对于场内股票期权具有更大的灵活性和自主性，但也存在一定的风险。

投资者在进行场外个股期权交易前需要充分了解标的资产的基本面和技术面情况，评估市场波动风险，同时也需要注意风险控制和交易对手方信用风险等方面问题。

二、场外个股期权怎么玩？

场外个股期权作为股票投资的重要工具，能够有效实现投机、套利、对冲等功能，也是认知变现最高效的工具，没有之一！也因此被称为投资界的杠杆之王。

期权，是一种合约，源于十八世纪末的欧美市场。顾名思义，“期”是未来，“权”是权利，期权赋予持有人在未来。

特定日期或特定日期之前的任何时间以固定的价格购买或出售标的资产的权利。

期权核心要点：期权持有人享有权利但不承担相应的义务。

场外个股期权就是以股票为标的物，A股所有可以融资融券的票，都可以通过个股期权下单，比如买100w中国平安，只需要支付5W权利金，就可以持仓1-2-3个月不等的周期，持有上涨就赚钱，下跌最大亏损5W。相当于20倍杠杆做个股交易。现在你懂了吗？

我们举个通俗的例子来了解场外个股期权的玩法及其交易规则特点：

我正在考虑购买一套房子，价格是200万。现在买吧，担心明年房价会跌；再等等看，又担心房价会涨，这该如何是好?这个时候，房地产开发商向我推荐了一种购买策略：现在我支付5万元的定金，一年之后如果房价上涨，我仍然能够以200万的价格来购买这套房子；

但如果一年后房价下跌，我可以有权选择不买，但5万元的定金不退。这样一种策略，让我有权利享受房价上涨带来的盈利，但不用承担房价下跌的亏损风险。

这个购买策略里，我是期权的买方，房地产开发商是期权的卖方；我支付的5万元合约费称之为权利金；200万房价称为执行价格；1年是期权时间期限。这些要素构成了一个完整的期权合约

场外个股期权是一种在沪深交易所之外交易的金融衍生品，个人投资者目前无法直接开户交易，只能借助第三方机构的通道方式参与，或者自己成立机构公司，成为机构就需要满足一定的条件。

三、场外个股期权交易规则?

场外个股期权的交易规则有很多，主要分为交易时间、委托、申报、竞价、成交、停复牌、熔断以及交易行权等规则，并且在个股期权交易场所和交易机构，证券期货机构的业务资格、投资者保护等五方面内容也都有所规定，这些交易规则将整个个股期货的交易全部规范化，让其市场能平稳运行。

个股期权交易规则中哪些是交易所规定的？

个股期权交易规则中有不少与股票的相关规定保持一致，例如期权合约的交易时间为每个交易日9:15至9:25、9:30至11:30、13：00至15:00。

其中，9:15至9:25为开盘集合竞价时间，14:57-15:00为收盘集合竞价时间，其余时段为连续竞价时间。这些规则与股票保持一致。

在实际交易中，期权交易也遵循股票的交易，其按价格优先、时间优先的原则撮合成交。

值得注意的是，股票期权与股票的开盘价收盘价不同，它的连续竞价阶段会存在无人申报的情况，这个时候的成交就会按照当日的第一笔成交价作为开盘价，当日的最后一笔成交价作为收盘价。这是因为其市场门槛高，限制多导致的。

还有涨跌停的制度，股票是每天都有涨跌停限制，但是股票期权只在前期有，最后交易日的股票合约价格是不设跌幅限制。