中金公司-通信设备行业周报：亿联网络发布Zoom和微软认证新产品

1. 行业近况本周通信（中信）板块下跌2.13%，同期上证指数上涨1.43%，深证指数上涨2.21%，创业板指上涨3.46%。

2. 评论电信产业链：运营商集采仍在进行。

3. 12/15，工信部副部长刘烈宏在信通院ICT深度观察报告会上表示，全国已累计建成5G基站71.8万个，其中共建共享5G基站33万个。

4. 中国电信采购基站，启动5G二期增补工程无线网主设备的单一来源采购，华为、中兴、爱立信和大唐移动4家设备商中标。

5. 根据我们的产业链调研，此次采购仍是二期采购的一部分，规模在约2万站左右，价格按照二期执行，目前电信联通基站数量与移动存在差距，后续三大运营商也将做三期集采。

6. 中国移动加码智慧家庭业务，启动2020-2021年智能家庭网关产品集采，包括GPON-双频WiFi5、WiFi6智能家庭网关以及10GGPON-双频WiFi6智能家庭网关设备，总计约3450万台，最高限价69.3亿元。

7. 我们建议关注运营商持续进行的集采招标情况，建议关注设备商PCB招标份额变化。

中金公司-通信设备行业周报：亿联网络发布Zoom和微软认证新产品-201220

8. 云计算与企业网产业链：微软将自行设计数据中心芯片。

9. 彭博社消息，微软正在使用ARM架构来设计数据中心处理器。

10. 我们认为英特尔的数据中心芯片业务可能面临挑战。

11. 光环新网定增申请收到深交所意见告知函，认为公司符合发行条件、上市条件和信息披露要求。

12. 公司在互动平台披露已投产机柜约3.8万个，上架率接近80%。

13. 中科曙光发布“安全可信城市云”，基于国产微处理器构建智能云管平台。

14. 浪潮信息发布专为5G边缘计算应用所设计的服务器。

15. Ringcentral发布视频会议功能，该产品名为Glip，支持100人规模，app支持电脑和手机。

16. 亿联网络发布兼容Teams和Zoom的新款VCS一体机设备A20。

17. 我们看好亿联网络在2021年依托兼容性和渠道优势拓展视频会议和商务耳机的市场份额。

18. 我们建议关注云计算上游芯片竞争格局变化，我们认为微软进入服务器计算芯片行业有望为服务器厂商提供了芯片平台的额外选择，有望提升服务器厂商的议价权。

19. 视频物联产业链：千方科技拟回购股份用于员工激励。

20. 公司拟以1.5~3亿元资金回购股票，用于未来实施员工持股计划或股权激励。

21. 此次回购价格不超过25.00元/股，不高于前30个交易日公司股票交易均价的150%。

22. 苏州科达高管提前终止减持。

23. 高新兴控股子公司签订1.85亿元采购合同，包括机动车电子标识发行系统软硬件设备，采集点位设备，停车场、加油气站设备，数据支撑系统以及应用系统等。

24. 12/16，移远通信反馈增发问询，投资总额不变，但下调“全球智能制造中心建设项目”募资规模，整体募资金额从11.0亿元下调至10.6亿元。

25. 公告新披露信息主要是人员情况。

26. 我们观察到上半年人员继续保持高速增长，但研发人员人均费用同去年全年相比没有提升。

27. 我们判断移远后续人员增速可能放缓。

28. 卫星互联网：SpaceX星舰飞船SN9计划于月底前进行高空试飞。

29. SpaceX公司星舰飞船SN8于12月9日在进行首次高空试飞。

30. 我们认为卫星互联网赛道有望加速发展。

31. 估值与建议本周推荐：亿联网络、移远通信、中兴通讯（H/A）、新易盛、联想集团、中天科技。

32. 本周关注：中际旭创（未覆盖）、大华股份、建滔积层板（未覆盖）、生益科技、千方科技、中科曙光。

33. 风险海外疫情反复的不确定性，运营商招标的不确定性。