美股科技股不香了？段永平、但斌等现分歧！

作者 雨秋

编辑 庄泽

近期，中国顶流私募的美股持仓陆续出炉，引起市场广泛关注。

从调仓情况来看，在去年第四季度，高瓴资本、高毅资产、景林资产三大私募的中概股仓位仍占据较大权重，但相比三季度末均减少明显。同时，其普遍加仓了‌美股科技七巨头‌。

此外，国内知名投资者但斌执掌的公司直接以美股科技七巨头为主要持仓，而华人价投名家段永平则“效仿”巴菲特，减持了第一大重仓股，并抄底了多只超跌股。以下为其重点调仓明细：

高瓴资本：大幅减持中概股

HHLR ADVISORS, LTD.2024年四季度末持股明细

数据来源：SEC13F；deepseek翻译

在HHLR Advisors, Ltd.（高瓴资本）去年四季度末的持股中，中概股占比较大，其中第一大重仓股仍为百济神州。

调仓方面，高瓴资本新进重仓沃思控股、明晟和陌陌；大幅加仓台积电、穆迪和TT等，小幅加仓贝壳、富途控股和京东等；大幅减持百济神州、阿里巴巴、拼多多、携程、中通和搜狐等，小幅减持唯品会和传奇生物等。

高毅资产：加仓美股科技股

Perseverance Asset Management International2024年四季度末持股明细

数据来源：SEC13F；deepseek翻译

在Perseverance Asset Management International(高毅资产) 去年四季度末的持股中，中概股同样占据较大权重，其中第一大重仓股仍为拼多多。

调仓方面，高毅资产新进重仓维萨卡和台积电，整体建仓比例不大；大幅加仓美股科技七巨头之一的谷歌，以及中概股贝壳、BOSS直聘，小幅加仓华住酒店集团、Meta等；维持微软持股不变；其余多只中概股包括拼多多、百胜中国、携程、网易和瑞幸咖啡等均被不同程度减持。而在A股资产方面，高毅资产同期同样以减持为主。（大道财经相关文章：《冯柳晓峰齐减持，高毅资产又套现近6.25亿，还得活下去！》）

景林资产：踏空阿里

Greenwoods Asset Management Hong Kong Ltd. 2024年四季度末持股明细

数据来源：SEC13F；deepseek翻译

在Greenwoods Asset Management Hong Kong Ltd.（景林资产的海外子公司景林资产管理香港有限公司）去年四季度末的持股中，景林香港新进重仓了多股，包括NBIS、Liberty Media、亚玛芬体育、阿特斯和再生元制药，以及美股科技七巨头之一的亚马逊。

增减持方面，景林香港大幅增持美股科技七巨头谷歌、微软和英伟达，以及大全新能源，小幅增持美股科技七巨头之一的Meta，以及中概股拼多多、网易、满帮等；大幅减持了台积电、360金融、富途控股、新东方、优步、携程、贝壳和腾讯音乐。同时，景林香港清仓了阿里巴巴，而2025年开年以来，阿里巴巴基于在AI领域的投资已大涨超50%。

但斌：ALL IN 美股科技

Oriental Harbor Investment Fund 2024年四季度末持股明细

数据来源：SEC13F；deepseek翻译

在Oriental Harbor Investment Fund（但斌执掌的海外子公司东方港湾基金公司）去年四季度末的持股中，共有14只标的，美股科技七巨头英伟达、Meta、微软、苹果、谷歌、亚马逊和特斯拉均包含在内。

其中，东方港湾海外基金相比去年三季度末大幅减持了英伟达，这很可能是但斌选择了部分获利了结。据悉，英伟达2024年全年累计上涨171.25%。同时，东方港湾海外基金大幅增持了特斯拉，相比英伟达而言，特斯拉涨势相对平稳，全年累计上涨62.52%。

此外，东方港湾海外基金同样新进重仓了台积电，其余持仓基本维持不变。

段永平：减持苹果、谷歌

H&H International Investment 2024年四季度末持股明细

数据来源：SEC13F；deepseek翻译

在H&H International Investment（管理人名字与知名投资者段永平重名）去年四季度末的持股中，美股科技七巨头的苹果和谷歌则被大幅减持，西方石油则被大幅加仓，这与巴菲特同期的操作基本相似。目前，苹果仍为其第一大重仓股。（大道财经相关文章：《（重磅实录）段永平最新问答：巴菲特只听了我一句话，就明白了苹果的价值》）

此外，H&H International Investment还大幅加仓了拼多多和MRNA，这两只股票在2024年全年分别收跌33.71%和58.19%。