【指标】短期偿债能力衡量指标

一、营运资本配置比率

1.1 定义

营运资本配置比率指营运资本与流动资产总额之比。

1.2 计算公式

营运资本配置比率=营运资本/流动资产合计*100%

1.3指标意义

营运资本作为差额比较指标，为绝对数，主要是本企业历年数据比较，不同企业之间引入相对数的概念即营运资本配置比率。配置比率越高，企业的短期偿债能力越强。

二、流动比率

2.1 定义

指流动资产总额和流动负债总额之比。

2.2 计算公式

流动比率=流动资产合计/流动负债合计*100%
流动比率=1/(1-营运资本配置比率)*100%

2.3指标意义

用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前可以变为现金用于偿还债务的能力。流动比率越高，说明企业可以偿还流动债务的流动资产越多，资产的流动性越大。一般情况下，流动比率小于1，说明企业资产的流动性较差，流动比率大于1小于1.5，说明企业资产的流动性一般；流动比率大于2，说明企业资产的流动性较强。但流动比率并不是越高越好，流动比率过大，说明总资产中流动资产的比率过高，企业过于注重流动性从而损失了盈利性。

三、速动比率

3.1 定义

值速动资产总额和流动负债总额之比

3.2 计算公式

速动比率=速动资产合计/流动负债合计*100%
其中，速动资产合计=流动资产合计-存货-预付账款-待摊费用-待处理流动资产损失

3.3指标意义

每1元流动负债有多少速动资产作为偿债保障。一般情况下，速动比率越大，短期偿债能力越强。一般认为存货占流动资产的一半左右，因此剔除了存货影响的速动比率至少是1.速动比率过低，企业将面临偿债风险，速动比率过高，会因占用现金及应收账款过多而增加企业的机会成本。大量使用现金结算的企业其速动比率大大低于1是正常现象。

四、现金比率

4.1 定义

指公司现金以及现金等价资产总量与当前流动负债的比率，也称为现金资产比率。

4.2 计算公式

现金比率 = 现金资产合计/流动负债合计*100%
其中，现金资产合计=货币资金+交易性金融资产

4.3指标意义

以现金类资产作为偿付流动负，现金持有量过大会对企业资产利用效果产生副作用，指标尽在企业面临财务危机时使用。

五、现金流量比率

5.1 定义

指经营活动现金流量净额与流动负债的比值。

5.2 计算公式

现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债总额*100%

5.3指标意义

从动态角度反应本期经营活动产生的现金流量足以偿付流动负债的能力。现金流量比率的值并非越高越好，比率过高，表明企业的流动资金利用不充分，影响收益能力。

六、现金净流量比率

6.1 定义

指现金流量净额与流动负债的比值

6.2 计算公式

现金净流量比率=现金流量净额/流动负债总额*100%

6.3指标意义

反应企业用每年现金净流量偿还到期负债的能力。指标越高，说明企业支付当期债务的能力越强，反之，企业支付当期债务的能力较差。