权证的基本知识 什么是认购权证和认沽权证？

答：认购权证和认沽权证的特点见下表：   认购权证 认沽权证 持有人的权利 持有人有权利(而非义务)在某段期间内以预先约定的价格向发行人购买特定数量的标的证券 持有人有权利(而非义务)在某段期间内以预先约定的价格向发行人出售特定数量的标的证券 到期可得的回报 (权证结算价格－行权价)×行权比例* *未考虑行权有关费用 (行权价－权证结算价格)×行权比例* *未考虑行权有关费用

权证词典：行权比例

权证词典：行权比例

行权比例：指一份权证可以购买或出售的标的证券数量。比如某认购权证的行权比例为0.1，那么10份权证可以买入1份股票。

权证词典：标的证券

标的证券：指权证发行人承诺按约定条件向权证持有人购买或出售的证券。

权证的种类

我们已经知道根据权利的行使方向(有权买入资产还是有权卖出资产),权证可以分为认购权证(CallWarrants)和认售权证 (PutWarrants),其实权证还有很多的分类标准,根据这些分类也就形成了形形色色的各类权证,例如：根据行使期的不同,权证可以分为美式权证 (AmericanStyleWarrants)和欧式权证(EuropeanStyleWarrants),美式权证持有人可以在到期日前的任何一个交 易日行使权利,而欧式权证持有人仅可在到期日这一天行使权利。

　　根据标的资产的不同,权证可以分为股票权证、 债券权证、外币权证以及指数权证等。

　　根据行权时交割方式的不同,权证可以分为实物给付型权证(DeliverableWarrants)及现金结算型权证(Cash- settledWarrants)两类。实物给付型权证的交割是以实物移转方式进行结算；而现金结算型权证则是由权证发行者交付现金给持有人,交付现金等 于行权价格与标的资产定价日价格的差价。股票权证、债券权证及外币权证等可实行实物给付及现金结算两种方式,而指数权证因不易交付实物,通常仅限于实行现 金结算方式。

　　根据发行人的不同,权证可以分为股本权证(EquityWarrants)与备兑权证(CoveredWarrants)(或称衍生权证 (DerivativeWarrants))两类。股本权证与备兑权证的最大差别在于,股本权证是由上市公司发行,而备兑权证是由证券公司等金融机构发 行。我国内地证券市场上曾经出现过的宝安认股权证以及配股权证、转配股权证等均属于股本权证。备兑认股权证所认兑的股票不是新发行的股票,而是已在市场上 流通的股票。发行备兑权证不是上市公司的行为,不会增加股份公司的股本。虽然股本权证发展较早,但在如今的海外权证市场中,占绝对主导地位的却是备兑权 证,上市的备兑权证超过权证总数的五分之四,以我国香港和台湾市场为例,2005年3月底,香港市场共有权证数量900只,备兑权证则有867只,备兑权 证数量占市场权证总量的96%,而在台湾证交所交易的权证全部都是备兑权证。

权证词典：行权价格

  　行权价格：指发行人发行权证时所约定的，权证持有人向发行人购买或出售标的证券的价格。

权证词典：价内权证

价内权证：指权证持有人行权时，权证行权价格低于标的证券结算价格的认购权证；或者标的证券结算价格低于权证行权价格的认沽权证。当出现价内权证的时候，行权可以获利。

认股权证条款中必须包含哪些内容

　认股权证并没有一个规定的条款格式，尤其是备兑权证，不同类型的认股权证、同样类型但是不同系列的、或者是不同发行人的认股权证，条款都会有所差异。这 些条款都是在遵循一定的法律法规基础上根据自身特点制定的，并且需要发行人在信息披露的相关文件中进行阐明。一般来说，一个认股权证的条款应该至少阐明以 下要素:

　　发行人:可以是上市公司或持有相关资产的第三方。上市公司自己发行的是股本认股权证或者权益认股权证(Equitywarrant/Companywarrant)；由持有相关资产的第三方(一般都是国际性投资 银行)发行的是备兑认股证(香港及中国台湾地区称作衍生认股权证，coveredwarrant/derivativewarrant)。所谓“备兑”，就是发行人已经具备有相关的资产或有能力持有相关资产，以便在到期日兑换给持有人。

　　标的资产:标的资产是指权证发行时所依附的基础资产，即权证持有人行使权利时所指向的可交易资产。标的资产可以是一种证券(如公司股票等)，一种股票指数，一种商品或者一种货币。一些权证也可以用一种组合资产或者一揽子股票为标的资产。

　　权利属性:指权证赋予持有人的权利是买权还是卖权，分为认购和认沽两类属性。

　　行权价:即权证约定的对标的证券的购买(或出售)价格。

　　行权期:指权证可以执行的时间段。

　　执行方式:根据行权期与权证有效期关系的不同，可分为美式权证(有效期内都是行权期)、欧式权证(有效期结束时才可以行权)和混合权证(有效期结束前比较长一段时间可以行权)。

　　结算方式:实物交割或者现金结算。

　　行权比例:行权比例是一份权证行使时，要求转移的标的资产数量。比如一份行权比例为1:10的宝钢股份(资讯 行情 论坛)认购权证，其行权时候，一份认购权证可以认购10股宝钢股份的股票。

　　在一些奇异备兑权证中，还可能会包含障碍水平、上限水平、指数增值等一些专用的要素内容。

权证词典：价内权证

价内权证：指权证持有人行权时，权证行权价格低于标的证券结算价格的认购权证；或者标的证券结算价格低于权证行权价格的认沽权证。当出现价内权证的时候，行权可以获利。

20、如果权证是价内权证，但我忘记行权了怎么办？

答：采用现金结算方式行权的权证，且权证在行权期满时为价内权证的，权证发行人将提供自动行权安排，即委托交易及结算系统在权证期满后的3个工作日内主动向未行权的权证持有人支付现金差价。忘记行权的权证持有人自动获得现金差价。

　　采用证券给付结算方式行权的权证，且权证在行权期满时为价内权证的，由于需要权证持有人按约定支付行权价款或交付证券，因此交易及结算系统无法自动行权。但代为办理权证行权的本所会员应在权证期满前的5个交易日提醒未行权的权证持有人及时行权，或按事先约定代为行权。
出处：
http://special.cnfol.com/1945,00.shtml#1