防御型和积极型投资者 分别该怎样进行P2P理财

防御型投资者的投资策略
　　
　　在P2P理财领域，防御型的投资者，应符合以下特征：
　　
　　1、极度厌恶风险；
　　
　　2、没有意愿或者没有条件做太多的平台分析；
　　
　　3、无法得到良好的投资顾问服务和建议；
　　
　　4、但期望获得高于银行定期存款的收益。
　　
　　对于防御型的P2P投资者，应该重点构建一个包含了安全级别极高的若干大型平台的投资组合，期望收益在4%-6%之间。这种策略，需要投入的精力很少，但安全度很高，可以轻松获得高于银行定存的收益。
　　
　　具体说明如下：
　　
　　1、建立一组投资组合，目标是获取平均收益。
　　
　　对防御型投资而言，平台选择需要适度分散，但没必要过于分散，3个足以。
　　
　　在具体的投资比例划分上，可以采取平均法，如果是3个平台，那就是各占33%左右。
　　
　　2、进入组合的平台，需要满足如下特点：
　　
　　-年交易额在500亿以上
　　
　　-控股方为一个公认的强大的金融集团
　　
　　-平均年化收益率在3.5%~6.5%之间
　　
　　-允许进行产品转让或者变现
　　
　　-所有项目均有保险或者强有力的担保
　　
　　3、可选的平台，十分有限
　　
　　基于以上标准，其实防御型投资者的选择范围是非常有限的，也意味着非常简单。
　　
　　例如蚂蚁金服的招*宝、平安的陆*所，就是可以纳入组合的平台。招*宝的12个月产品的收益率在4.5%上下，项目均购买了履约保证险，不发生极端情况下，是有较好安全保障的。
　　
　　4、首选长期标
　　
　　对于防御型投资者来说，首选长期标的。通常标的时间越长，收益率越高；而且，避免了短期标投资时频繁到期、频繁投资所产生的浪费。
　　
　　例如一次购买了24个月的标，与6个月的标相比，就要划算许多。后者，每6月到期，再进行下次投资之前，很可能会等待若干天，资金发生站岗损失。
　　
　　从安全角度，24月标与6月标，并不本质区别。
　　
　　5、合理控制欲望，在能力范围内投资
　　
　　对防御型投资者来说，最大的风险不是选错平台、投错标，而是脱离自己应有的定位，期望获取大大高于行业平均收益的冲动。
　　
　　这就会导致投资组合中，出现一些高风险的平台，明明没有选择的能力，却硬要去投资，就可能发生重大的损失。
　　
　　四、积极型投资者的投资策略
　　
　　在P2P理财领域，积极型的投资者，应符合以下特征：
　　
　　1、能够承受一定的风险；
　　
　　2、有意愿且有条件进行平台的研究和分析；
　　
　　3、有独立的分析判断能力，不盲从；
　　
　　4、对收益有较高要求，至少要超出行业平均水平。
　　
　　对于积极型的P2P投资者，重点是进行大量的深入的分析，选择一组优质的中小型平台，期望收益在6.5%-13%之间。这种策略，对投资者的要求较高，必须能够识别出具有持续发展能力的平台，且对每个投资项目，也要有一定的判断能力，包括项目的真假、风控措施的完备性等。
　　
　　具体说明如下：
　　
　　1、建立一个组合，目标是获得超出平均水平的收益。
　　
　　对于积极型的投资者而言，5个平台是可以接受的，超过10个，则显得过多，会带来如下问题：
　　
　　-带来操作的复杂度大幅提升，耗费精力过度
　　
　　-无法有效地进行平台的后续跟踪、监控
　　
　　-资金分散在过多的平台，无法充分利用
　　
　　-选5个好平台，好过“9个好平台+1个问题平台”
　　
　　2、进入组合的平台，首先需要满足如下特点：
　　
　　-安全运营时间超过3年
　　
　　-大股东需具有金融背景
　　
　　-年交易额在10亿以上、待收5亿以上
　　
　　-在网贷之家等第三方有开放的数据可查
　　
　　-最近6个月，不存在资金净流出持续超过15天的情况
　　
　　-平均借款周期在6个月以上
　　
　　-平均年化收益率在6.5%~13%之间
　　
　　-逾期率和坏账率指标优异（由于目前还没有权威的数据来源，这个指标暂不纳入，待条件成熟时启用）
　　
　　-盈利能力指标（由于目前还没有权威的数据来源，这个指标暂不纳入，待条件成熟时启用）
　　
　　4、列出负面检查清单，进行排除，最终确定投资平台。
　　
　　通过量化的指标筛选出一个范围，然后用排除法，逐一去掉不符合的平台。这个环节，要求投资者对平台有深入的了解。
　　
　　以下是一些排除项：
　　
　　A.缺乏专业能力
　　
　　-核心管理人员，不是股东
　　
　　-股东信息模糊，不可查
　　
　　-核心管理团队，无专业金融背景
　　
　　B.不可持续的营销模式
　　
　　-高额的现金返利
　　
　　-投资用户中，羊毛党占比超过30%
　　
　　C.涉嫌自融
　　
　　-借款人为股东的关联企业，且无合理解释
　　
　　-多家借款企业，股东存在重合，且非常普遍
　　
　　D.涉嫌虚构项目
　　
　　-借款金额明显不合理的（如注册资本100万，借款5000万；公司成立时间不到3个月，借款1000万，且没有合理的解释）
　　
　　-借款企业未实际开展任何业务的，无实际办公地址
　　
　　E.信息披露缺失
　　
　　-从不披露具体借款项目的详细信息
　　
　　-无开放的论坛等社区，惧怕质疑
　　
　　F.诚信缺失
　　
　　-股东有犯罪记录或者被法院列为失信执行人
　　
　　-股东诉讼缠身
　　
　　-被证实的虚假宣传
　　
　　-高管履历造假
　　
　　G.基础设施不达标
　　
　　-未启用电子签名技术
　　
　　-网站缺乏基本的加密和认真，如SSL证书
　　
　　-资金银行存管无实质进展
　　
　　对照检查清单，满足任意1点，就应该所有警觉，如果满足3点，就应否决。
　　
　　由此会得到一个优质平台的备选清单，再最终根据收益、收费、服务水平等情况，综合比较，确定纳入投资组合的最终名单。
　　
　　5、定期巡检
　　
　　投资组合建立后，并不是一劳永逸，可以不用管了。因为平台的情况是动态变化的，原来符合标准的，可能过了一段时间，出现了恶化的情况。
　　
　　因此，需要密切地进行监控，注意收集平台的相关信息。一旦出现不符合的情况，马上转让债权，果断地将其从组合中剔除。
　　
　　例如某些号称引入了国资集团作为股东平台，最后发现这个国资公司是个假国资，那就符合了诚信缺失这个排除条件。
　　
　　6、以绿能宝为例，验证投资策略的有效性。
　　
　　最后，我们以最近讨论最多的绿能宝为例，来看看上述的投资策略，是否有效。
　　
　　通过分析，在初选的7个指标中，绿能宝只有2个指标满足，其余5个均不符合。
　　
　　在第二阶段的负面清单检查表中，17个指标，只有3个指标通过，其他14个指标均不达标。因此，正常的一个投资者，是不应该选取绿能宝进入投资组合的。