R语言ARMA-EGARCH模型、集成预测算法对SPX实际波动率进行预测

介绍

本文比较了几个时间序列模型，以预测SP500指数的每日实际波动率。基准是SPX日收益序列的ARMA-EGARCH模型。将其与GARCH模型进行比较  。最后，提出了集合预测算法。

 

最近我们被客户要求撰写关于波动率的研究报告，包括一些图形和统计输出。 

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假设条件

实际波动率是看不见的，因此我们只能对其进行估算。这也是波动率建模的难点。如果真实值未知，则很难判断预测质量。尽管如此，研究人员为实际波动率开发了估算模型。Andersen，Bollerslev Diebold（2008）  和  Barndorff-Nielsen and Shephard（2007）  以及  Shephard and Sheppard（2009）  提出了一类基于高频的波动率（HEAVY）模型，作者认为HEAVY模型给出了  很好的  估计。

假设：HEAVY实现的波动率估算器无偏且有效。

在下文中，将HEAVY估计量作为  观察到的已实现波动率（实际波动率） 来确定预测性能。

数据来源

• SPX每日数据（平仓收益）
• SPX盘中高频数据（HEAVY模型估计）
• VIX
• VIX衍生品（VIX期货）

在本文中，我主要关注前两个。

数据采集

实际波动率估计和每日收益

我实现了Shephard和Sheppard的模型，并估计了SPX的实际量。

head(SPXdata)

               SPX2.rv       SPX2.r     SPX2.rs SPX2.nobs SPX2.open
2000-01-03 0.000157240 -0.010103618 0.000099500      1554  34191.16
2000-01-04 0.000298147 -0.039292183 0.000254283      1564  34195.04
2000-01-