成交量分析准则

最新推荐文章于 2024-07-02 23:45:34 发布

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价格和成交量是技术分析的最基本的要素。因此在进行技术分析时一般都特别重视成交量分析。在股市里经常听到“量在价先”、“成交量不会骗人”等说法，还有“天量天价，地量地价”等等。可见成交量分析在股市中占有重要地位。一般来说，成交量分析并没有一些比较明确的法则，因为对成交量分析往往主观性较强，比如我们经常说到某日到了天量，但这个天量并没有一个明确的界定标准，大部分只是随市场发展的观察而定。但成交量与市场走势之间也存在一些模糊的规律性东西。葛兰碧对成交量与股价趋势关系进行研究后，总结出以下规律，称为“葛兰碧九大法则”。

（１）价格随着成交量的递增而上升，为市场行情的正常特征，此种量增价涨的关系，表示股价会继续上升。

（２）在一波段的涨势中，股价随成交量的递增而向上涨，突破前一波的高峰，创下新高价，但使这个波段的股价上涨的整个成交量水准却低于前一个波段的成交量水准。在此时，价创新高但量却没突破，则此段升势令人怀疑，同时也是股价趋势存在反转的可能。

（３）股价随着成交量的递减而回升，股价上涨，而成交量却逐渐萎缩，成交量是股价上涨的原动力，原动力不足显示出股价趋势潜在反转的讯号。

（４）有时股价随着缓慢递增的成交量而上涨的走势突然成为垂直上升的喷出行情，成交量急速增加，股价跃升暴涨，紧随着此波走势，继之而来的是成交量大幅萎缩，同时股价急速下跌，这现象表示涨势已到末期，上升乏力，走势力竭，表明趋势有反转可能。

（５）股价走势因成交量的递增而上涨，是十分正常的现象，并无特别的暗示趋势反转的讯号。

（６）在股价长期下跌形成谷底后，股价回升成交量并没因股价上涨而递增，股价上涨乏力，然后再度跌落至先前谷底附近或高于谷底，当第二谷底的成交量低于第一谷底时，是股价将上涨的信号。

（７）股价往下跌落一段相当长的时间，出现恐慌卖出，此时随着日益扩大的成交量，股价大幅度下跌，这预示着空头市场将会结束，但并非一定是。

（８）股价向下跌破形态趋势或支持线并伴有大成交量，是股价下跌的讯号。

（９）当市场行情持续上涨数日之后，出现急速增加的成交量，而股价却上升乏力，在高位振荡，表明卖压沉重，有下跌的可能。而股价连续下跌之后，在低档出现大成交量，股价却没有进一步下跌，价格仅小幅波动，此即表示进货，通常是上涨的前奏。

葛兰碧九大法则形象地描述股价走势与成交量的关系，但以上内容相对较多，因此可以把它简化为：①成交量通常会与趋势配合，即在上涨趋势中，成交量会逐渐递增，在下跌势中成交会逐渐递减；②上涨趋势中一般初期的成交量很小，末期的成交量很大，在下跌市场中，往往初期成交量大，而末期成交量小。

准则１

进行成交量分析时，要分清成交量与指数分析和成交量与个股分析之间的规则是不一样的。我们前面所介绍的股价与成交量的一般关系，基本上是针对市场指数而言，这些分析法则对个股分析有时会出现一些偏差。特别是一些被市场控制的个股，由于筹码几乎全在主力手中，因此其在推动股价上扬的过程中，往往不须量的配合，就能把股价轻松地推上去，因此不会有价升量增的现象存在，而且真正在放量时，有时是股价见顶的可能。但对于反映市场的指数，如果要持续上升，则一定要有成交量递增配合。因此用成交量分析个股和指数时要区别对待。

准则２

用成交量分析个股时，一定要结合代表大盘的市场指数来分析。如果市场指数连续拔高，则个股放量会有连续推高的可能。如果市场指数下跌或大市大跌，则个股放量往往意味着后市会走跌。因此一定要对个股放量区别对待，在不同的市况下，分析与结果往往相反，因此，个股放量并不意味着个股未来趋势会走好。

准则３

在进行成交量分析时要结合中国股市的实际状况，特别是涨跌幅制度。股市的涨跌停板限制规定股市某日的交易区间为上一日的收盘价的土１０％。在大市看好时，个股往往会出现继续涨停的现象，而涨停板时往往成交量较小。这主要因为股价涨停板了，表明市势强劲，市场投资者都想在更高位卖出，因此交易量较少。此时，再用基本的价量关系来判断则无法理解。

准则４

在进行成交量分析时要注意个股放巨量的情况（这个巨量是相对于近期的平均量，有近５０％以上而言的，没有绝对标准）。不论是在上升、下跌抑或盘整的行情中出现，均要密切注意，如果接下来两日内没能维持在巨量水平，则这只个股后市趋跌机会极大，因此有时不要被个股突然放量所迷惑，以为投资机会来临而贸然买入，而应适时出局观望。

准则５

进行成交量分析时一定要结合历史平均成交量来分析。一般来说如果某只个股的近期成交量较往日平均成交量有较大放量，意味着机会较大，但这个量较大仅是一个相对的概念，没有固定标准。可以说成交量较往日大就意味着这只个股有资金关照，后市会有一波行情，因此在股票交易时应注意有资金进入的个股而不要或少关注成交量较小的个股，这样往往胜算机会较大。

准则６

进行成交量分析时，要注意与市场总市值的关系，特别是流通市值。一般来说，两者成正比关系。流通市值越大，则平均成交量水准会相应增大。流通市值越小，则平均成交量水准会相应缩小。因此有时我们所称“天量天价，地量地价”是相对于市值对应原平均水准而言，如市值继续上升，则大量之后会有天量；相反的市值下降，则地量之后会有地量。因而，对于某一日成交量是天量或地量，不能在当时给予定论，而应看以后的市值变化情况来确定。