形态分析准则

形态分析是技术分析中相当重要的一环，而形态分析往往效果奇佳。那么什么叫形态分析呢?我们都知道价格运动轨迹是呈一定趋势的，但这个趋势并不是一条直线，而是婉蜒曲折的，在一定时间内价格波动有一定范围，而这个记录价格运动的轨迹会形成一个比较规则的图形。由于股市价格是由多空双方交易形成的，因此形成一个图形往往暗示着多空双方在这个区域的力量变化或交易的变化。因此对这个图形分析就能把握多空力量的变化，从而作出正确的投资决策。实际上这些形态是趋势变化中的一个“插曲”，而正确地把握这个“插曲”，往往会得到意料不到的效果。因此注重形态分析对投资者相当重要。

形态根据趋势的变化结果可分成两种：一种是原有趋势经过某个形态之后，会继续沿着原有的趋势运行下去，这样的形态叫做连续性形态；另一种是原有趋势经过某 个形态之后，就沿着原有趋势相反的方向运行下去称为反转性形态。连续性形态一般有：三角形（分为对称三角形、上升三角形、下降三角形）、矩形（又称箱形或 称平行四边形）、旗形（分为上升旗形和下降旗形）、楔形等；反转性形态一般分为：V形（倒V形）、双底（双顶）、三底（三顶）、圆底形（圆顶形）、头肩顶 （头肩底形）。喇叭形由于出现在顶部的机会较多，因此也可称为反转形态。我们分析这 些形态的目的主要是想把握形态何时会被突破且突破后可能会达到的目标幅度。如果能正确地及时地把握住突破机会进行交易，往往会达到事半功倍的效果。这是因 为任何一个形态的形成均需要时间，而在构筑形态之时，往往价格变化的区域较小，此时如进去交易，不是赚不了多少，就是容易亏损，而且也浪费时间，甚至白白 地浪费了其他投资机会。因此如果能把握形态何时突破，并采取对策，往往既省时，又能把握较好的投资效果。

准则１

进行形态分析时， 要清楚反转性形态和连续性形态的划分并不是绝对的，而只是一个相对的划分方法。因为划分形态的标准是由趋势变化的结果来定的，而这个标准是灵活的，不是固 定的，是事后才能认定的。之所以把三角形、矩形等划为连续性形态是因为他们大部分是在趋势的行进过程中出现。但是在股价的顶部也有类似情况。比如一只股要 经过连续上拉之后在高位形成一个对称三角形形态，按理说应会完全继续向上突破，沿着原有趋势运行，但是实际情况却是从高位一头栽下，快速下滑。则这个对称 三角形只可称为反转性形态，不能仍按连续性形态对待。因此我们要清楚形态的划分是有一定灵活性的，不要死抱教条。

准则２

在进行形态分析时 一定要结合成交量来进行。每个形态形成均是多空较量的结果，因此在每个形态过程中其成交量一般来说都是有一定的变化要求，如果成交量变化不符合这些要求， 就意味着这个形态的变化会有改变。比如头肩顶形态一般的成交量模式是左肩的成交量和头部的成交量肯定会比右肩的成交量大。因为如果右肩的成交量大过左肩或 头部的话，肯定会把价格推到一个新的高度，这样无论如何也不会把这个价格区域认定为头肩顶形态。每个形态均有自己的成交量模式，因此在进行形态分析时一定要注意成交量的变化，只有这样才能很好确认某种形态，并采取恰当的投资策略。

准则３

进行形态分析时 要清楚各个形态的突破之后价格运行幅度的测量方法，比如三角形的测量幅度为顶点到底边的垂直距离，圆顶形的测量幅度一般为圆顶到直径的垂直距离，或者为半 径，而头肩顶的突破测量目标一般为从顶点到顶线的垂直距离等等。但还必须重视另外一个规则就是这些测量的距离最好与形态形成前走势的幅度相比较，然后选择 较小的距离，作为突破后价格变动的最小幅度，这点必须引起注意，因为这样做往往结果更精确。

准则４

对个股进行形态分析， 还要结合市场大势来判断形态的突破。一般来说，如果大势处于牛市时，个股向上突破，往往突破有效性较大，且突破上升幅度也相当可观；而个股向下突破，往往 是虚假突破，或者虽是真实突破，但幅度有限；当大市处于熊市时，个股向上突破，往往是虚假突破，或者虽是真实突破，但幅度有限，而个股向下突破，往往突破 的有效性较大，且下降的空间较大。因此要注意这些个股突破与大势的关系，从而采取正确的交易方法。

准则５

在进行个股形态突破分析时， 一定要注意量的变化。一般来说个股经过某个形态向上突破均需较大的量的配合，而向下突破时一般不须太大量的配合即可。但有时个股向上突破还会产生特大的量 （相对而言），这往往暗示向上突破可能会失败。因为太大量往往意味着突破后抛盘极大，这个突破不过是吸引跟风者入市，从而让市场主力趁机派货或出逃。因 此，在出现向上突破放巨量情形时，应引起注意，不要盲目跟进，而应想办法出局。而向下突破后，成交量下降，但是第二日或第三日用一般成交量又拉起价格，也 往往意味着是假突破，不过是想洗去一些浮筹。因此在突破后注意量的变化，往往可识破是骗线或是真突破。

准则６

在判定个股形态突破后，还可用“三日法”判断是真突破，还是假突破。一般来说如个股向上突破后，在三日内保持向上，则认为是真突破。大家经常注意到这种状 况，突破后第二日会回落确认，而第三日肯定拉起这可认为是真向上突破，否则可认为是假突破。当股价向下突破后，如个股第二日回升确认，但第三日又下跌，则 可认为是真突破，否则可认为是假突破。

准则７

在进行形态突破分析时，还要注意一些由于利好消息导致的突破。这样的突破一般用“两日法”可判断。如消息出来后，股价向上突破，但第二日回落则往往效果欠佳，如利淡消息出来后，股价下挫，但第二日又拉起，意味利淡影响不大。因此消息导致的突破，往往视实际情况而定。