财务报表分析:理论框架方法与案例

第二篇

第四节 财务报表舞弊和粉饰的识别

一、舞弊的预警信号

（一）会计异常

（二）内控缺陷

（三）分析性异常

（四）奢侈生活

（五）异常行为

（六）暗示与投诉

内部审计 和 雇员举报

 

二、财务报表舞弊和粉饰的一般预警信号

财务报表粉饰具有四个显著的特点：

（1）企业高管层往往牵涉其中

（2）上下串通、内外勾结等群体舞弊

（3）以维护企业利益为幌子

（4）造成的损害更具破坏性

（一）管理层面的预警信号

（二）关系层面

（三）组织结构和行业层面

（四）财务结果和经营层面

 

三、财务报表舞弊和粉饰的具体预警信号

 

第五节 通化金马综合案例分析

 信息不对称，道德风险

国际惯例：

公司治理结构（硬约束）：权利分配，权力制衡，信息披露等

经纪人股票期权（软约束）

中国：管理层在会计信息编报方面的权利过大，且缺乏有效的约束和监督

《上市公司治理原则与标准》

《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》

独立董事的聘任问题。容易成为大股东的附庸

独立董事的薪酬问题

独立董事的赔偿问题

独立董事的工作负荷

公司治理结构是内部制度，社会审计是外部制度

造假经济学：代价太小，收益太大

在行政审批制下，由于实行“规模控制，限报家数”政策，股票发行额度成为稀缺资源。

核准制

 

国有企业股份制改革时，财务报表的剥离与模拟，是伪造财报的利器。

倘若剥离与模拟的存在是合理的，那么，会计主体假设、配比原则有何意义？

上市公司业绩变好：不等价交易

 

有一个情况引起注意：美国房地美对收益进行平滑处理。类似的有贵州茅台

结论：短期投资者受害，长期投资者有利

 

预警信号=》SAS 99 动机/压力 Incentive、机会 Opportunity、合理化借口 Rationalization

P133详细文档

 

案例分析：广东科龙电器股份有限公司

1.动机

2.手法

3.迹象

4.反思

 

第三章 财务报表分析逻辑切入点

一、经营规模

二、行业层面

成长--成熟--衰退

三、财务角度

（一）盈利水平

（二）财务风险

（三）盈利质量、资产质量和现金流量的分析

企业靠现金流生存

市场占有率是核心竞争力指标之一

 

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