吴军信息论40讲_《吴军·信息论40讲》——巴菲特为什么要把鸡蛋都放在一个篮子？...

什么情况下要把鸡蛋都放在一个篮子？信息与不确定性

深刻学信息论

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《吴军·信息论40讲》

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金融学的理论告诉我们，不要把鸡蛋都放在一个篮子里，因为分析投资能够有效地分散风险，在市场下行的时候，能够使得资产下跌得没有那么惨，当然在市场上涨的时候，涨势也没有那么惊人。这听起来确实是能够保护本金，获得有效收益的好方法。

然而，我们所知道的股神巴菲特，虽然一直鼓励大家买入标准普尔500指数基金是最好的投资选择，但是他自己的行动确实集中买少数几只股票，而且一买就是下重注。这究竟是为什么呢？既然巴菲特可以把鸡蛋放在一个篮子里而获得连续20多年超过20%的收益，说明这个方法是可行的。

巴菲特认为定投指数基金是非常好的选择

我们要在什么情况下应该把所有鸡蛋都放在一个篮子里呢？

根据信息与不确定性的关系，当一件事具有很大的不确定性时，我们就需要更多的信息来降低不确定性。

如果现在有一个来自未来的先知告诉你，这只股票一个星期后能涨一倍，你会这么做吗？可能就是把所有鸡蛋都放在这个篮子里了，甚至可能还要借别人的鸡蛋放进去。可能巴菲特就是类似的能力——用自己的分析模型，收集足够多有效信息，可以直接判断某只股票99%以后会大涨，所以才会押上重注。其实他也不是100%肯定，所以他总是呼吁不要加杠杆买股票。不过，这种能力已经足以让他被称为「奥马哈先知」了。

那对于我们普通人来说，没有这么神奇的能力，不要把所有鸡蛋都放在一个篮子里，可能就是最好的选择了。