如何看上市公司的财务报表及如何透过财务指标筛选优质股票
股市中的“天时”为基本分析,主要分析国家的宏观经济政策和行业发展前景。
“地利”乃是技术分析,
它指导投资者在实际中如何操作,
确定买卖点。
“人和”
则是财务分析,分析上市公司的获利情况和变化趋势。
选择优质股票是财务分析的主要目的。所谓优质股票是指公司的获利能力
强、
发展势头好或具有潜在的爆发力。
投资者购买这样的优质股票,
在牛市中涨
幅大,而在熊市中抗跌性好。它不仅具有投资的价值,而且存在投机的机会,是
投资者理想的选择。
上市公司的财务状况一直是人们瞩目的焦点。
但不同的人要了解的财务数据
不是同一类的。
公司管理层要了解本公司的供产销等具体情况,
税务部门注重公
司的纳税情况,
公司债权人则需掌握其偿债能力,
公司小股东则集中注意其收益
和分红情况。
要深入掌握上市公司的财务内幕,
应从原始资料入手开始分析,
但
这对一般投资者来说不太实际,
困难重重。
简单的办法便是查阅公司公开刊登的
财务报告,总览公司的财务全貌,判断公司的经营状况,衡量其股票的价值,达
到选择优质股的目的。
一份公开的财务报告一般由资产负债表、损益表和财务状况变动表组成。
资产负债表是反映公司某一日期财务状况的会计报表,
它根据“资产=负债
+所有者权益”的等式,
依照一定的分类标准和一定的次序,
将公司的资产、
负
债和所有者权益项目予以适当排列、编制而成。报表中的资产包括了流动资产、
长期投资、
固定资产和无形资产等,
说明了公司所拥有的各种资源以及公司偿还
债务的能力。
报表中的负债包括了流动负债和长期负债,
显示了公司所负担的各
种债务与其偿还期限。
报表中的所有者权益表明了公司的投资者对公司净资产的
所有权,也称产权。
损益表反映公司在一定时期的经营成果,
即其所得利润总额。
损益表中的主
营业务利润为主营业务收入减去主营业务成本及相关税金,
反映的是主营业务实
现的毛利。
营业利润是指主营利润加其他利润减去管理费用、
财务费用等得出的
差额,反映公司的经营效益。利润总额则从营业利润开始,加投资收益,加营业
外收入,
减营业外支出而得出。
它反映公司直接在供产销经营过程中,
或投资联
营、购买股票债券等所有公司业务活动的总效益。