java判断波动的曲线是否大体平衡_期权波动率解读

现货是一维的，标的价格即是一切；期货是二维的，除标的价格外增加了到期日的考量；而期权则更为立体，是三维的，增加了波动率的维度。在期权世界中，波动率的地位是不可撼动的，不仅被用于定价、评价，更是直接被编制成指数独立交易。那么波动率究竟是什么？有怎样的表现形式？如何计算？如何评估？如何应用？本文就来揭开它的神秘面纱。

波动率基本概念

1、什么是波动率？

在标准的定义中，波动率就是指标的价格的波动程度。其实，即使没有接触过期权，在现货或是期货的交易中也会不经意的用到这个概念。在判断行情走势时，我们通常会用到盘整、震荡、突破来描述行情，其中就蕴含了行情波动依次增大的概念，只不过没有量化的表述出来。

波动率的表现形式也有很多。常见的分类是将通过现有的历史数据计算出的波动率称为历史波动率(Historical Volatility)或是实际波动率(Realized Volatility)，习惯上简称为HV 或RV。而对未来波动率的预测就相对较难，方法多种多样。我们在期权中经常用到的隐含波动率(Implied Volatility)就是将市场价格中蕴含的对未来波动率的预期提取出的产物。隐含波动率习惯上简称为IV，当投资者认为未来行情有较大不确定性或是会有意外波动时就会更积极的买入期权避险，从而抬高期权价格，表现为IV的不断上涨。CBOE通过对所有合约IV进行有选择的加权计算得到了VIX指数，能够很好的量化投资者的这种情绪，因此也被称为“恐慌指数”。

2、怎样计算波动率？

常用的HV计算方法十分简单，即某段时间内标的涨跌幅的标准差。这里有两个时间参数，其一是时间段的总长，与均线系统中的时间参数概念相同，常用有20、40、60、120日HV；其二就是涨跌幅计算的频率，习惯上采用每日收盘数据，当然也可以根据需要截取更高频的日内数据。

用收盘价对收盘价(Close to Close)计算得到的HV有明显的缺陷，就是无法显示盘中与隔夜跳空的波动，即使盘中有极端的A转或V转，开盘有巨幅的跳空，只要收于平盘，这些信息就都会被抹掉。长上下影线究竟能不能反映行情的实际波动呢？这就见仁见智了。当然，即使选择忽略这些信息也可以将其作为参考。可以采用Parkinson方法将日内振幅纳入计算，