笑傲股市

一：最重要的选股秘诀（百家图）
销售额、收益和股本回报率的增长，加上强有力的图形（表面有机构投资者大量买入），两者相结合才能显著提高你的选股和把握时机的能力。对于优秀的专业人士来说，图是不可或缺的。研究这些图，有几种图形被反复应用。必须学会分辨这几种不同的图像。只要你锲而不舍，孜孜不倦，在任何时候都不抛弃，不放弃，你的梦想一定能成真！
二：学会识图以提高选股和选时能力
1.历史总会重复：学会以史为鉴--------------------人性是不变的，供求规律也是如此。
2.最普遍的价格形态：“带柄杯形态”---------------杯状形态持续7--56周不等，大多数3--6周，从最高到最低回调介于12%-15%，不超过33%，上升阶段，相对其他股票有优势的出现，成交量显著增加。底部是圆滑的U型不是V型。并且会出现2-3个弱势反弹。股价跌幅不宜超过平均标准的2.5倍，都是有缺陷的。极少数领军股跌40-50%。（海洋集装箱运输）前一年收益增长率54%，最新季度为192%。
3.杯柄区域的基本特征：1-2周时间，有一个价格下行的阶段，在较低点点最后阶段，成交量萎缩到很低水平。杯柄出现在上半部分，并且位于10周移动平均线之上。不然很容易失败。如果持续楔形上涨（沿着价格最低点向上或持平），这种楔形股票无法经历必要的大幅度价格回落或者淘汰部分投资者的过程，追随者过多而引人注目。牛市中，杯柄价格调整幅度8%-12%。熊市谷底最后一次价格下跌，这种罕见的疲软会导致杯柄区域跌落20-30%.
4.价格形态形成极端保护窄幅波动区间：窄幅被定义为当周价格从高到低的波动幅度较小，连续几周收盘价相近。如果太大，由于市场的关注而无法突破现有价格。
5.找到中轴点并关注“成家量变化幅度”：股票形成带柄杯型，并随后股价涨过买入点（中轴点或最小阻力线），当天的成交量比平时高出40-50%。大规模突破中，领军股增加200、500升至1000%。你的目标不是最低或抄底。而是耐心等待股票上涨，合适的买入点交易。投资股票前必须探清它真正实力。不要在突破点上涨5%-10%后买入，就是不要在股票过高时候买入。
6.在接近价格形态的低点处寻找成交量萎缩的时点：价格的窄幅波动以及关键时点上成交量的缩减，两者结合旺旺大有裨益。
7.大额成交量的信号和价值：上涨起初周交易量巨大，接下来几周极度萎缩是有益的，如果价格形态有效形成的股票，周交易量高于平均标准，且收盘价高于前周的次数大于低于的次数，是个有益的信号。
8.市场调整的价格：熊市的时候千万不要放弃机会，熊市是总结学习的最好机会。可以研究错过的领军股
9.带柄碟型：底部长而浅
10.双重底：中轴买入点位于W的右上方，这一点上，股票正从第二次价格回落反弹。A=形态起点、B=第一个底部、C=决定未来买入点价格水平的W中部、D=第二个底部。E=柄状区域的底部（决定买入点）、F=柄状区域的底部
11.平底：出现在第二阶段，带柄杯型、碟型、双重底型之后，上涨20%之后形成。窄幅价格波动水平移动5-6周。调整不超过10%-15%。
12.方盒子：同上出现在第二阶段，持续4-7周；调整幅度10-15%。方方的盒子一样。
13.双重价格形态：熊市后期，突破了价格形态，但受累于大盘，不能上涨20-30%，因此开始随大盘回调，熊市结束后，一飞冲天
14.盘升的价格形态：同样出现第二阶段，一般3次价格回落10-15%。每次回调最低点都高于上一次
15.头肩顶型：判断是否最高价；左肩比右肩低一点
16.股价相对强度：涨势迅猛、早已完成形态构建、冰洁股价相对强度非常明显。最佳买入时期
17.保值型供给：基本面分析容易犯的错误。事实证明，能冲出保值型供给区域的股票更为保险。也更有吸引力
18.在新股中寻觅绝佳机会新兴公司5-10年收益增长最快，需要在成长阶段之初关注它们。
熊市中，大多数价格形态都是绝对有缺陷的。既然整体大盘的走势不妙，就性感顺势出局观望。耐心研究，做好百分百的准备。当市场充斥着各种各样的利空消息时，就是凛冬离开的时候。
三：C=可观或加速增长的当即每股收益和每股销售收入
1.你所选择的股票，其当季每股收益应该同比大幅上涨
2.寻找当期收益大幅增长的股票：大涨前，75%的股票的最新季报的每股季度收益比之前平均上涨70%以上。其余当季没大涨幅，但下一季度的收益却平均上涨90%。（季节性的扭曲应当环比跟同比都要比较）
3.忽略昙花一现的巨额盈利：卖出房地产等出售类型为带来的非经常性利润。
4.设定当期每股收益增幅的最低标准：最近一个季度每股收益同比增长幅度不到18%-20%不要买。股票成千上万，可以优中选优。进一步的话就需要预测未来两个季度的收益，对比市场上的预测。
5.回避那些安于现状的老牌大公司：除非改革过的领导层和杰出的新产品。
6.寻找每集收益加速增长的公司：不只是收益的增加和增加幅度，还有盈利增长点加速度。先明确最近几个月内分析师们对该公司的预期值提高了几次，在找出前几个季度收益比当时的估计值实际高出的百分比。
7.寻找销售额和每股收益同步增长的股票：销售额增幅不低于25%或过去三个季度持续上涨。销售额+每股收益在过去三个季度中加速上涨的股票就必须耐心持有。（两个都不可或缺）
8.警惕连续两个季度的话搜易大幅回落：即使还有15%的收益增长，但是以前都是50%的增长。这些公司就需要放手
9.研究对数坐标周线图：就是百分比的线图，而不是数字的线图
10.对比分析行业中的其他股票：如果行业中无法找到另一只收益强劲的股票的话，就很可能做出了错误的投资决定
筛选适合投资的股票，其当季每股收益需要同比大幅提高25%。最优的，其每股收益增幅需要高达100%甚至更高
四：A=年度收益增长率：寻找收益大牛：过去3年每股收益都应有所增长。
1.选择年度收益增长率25-50%的股票：强势股在股价飙升前3-5年终都有较为客观的年度收益增长率。
2.寻找股本回报率高的股票：股本回报率（净收益/股东的股本；说明了资金的利用效率来区分管理水平的良莠不齐）至少达到17%。真实的现金流量，应该加上公司年度的折旧金额。成长型股票的年度每股现金流量可能比实际每股收益高出至少20%。
3.检验公司过往3年的收益稳定性：把过去3-5年的季度收益点标出，用一条上涨的趋势线连接起来。用以判断是否偏离了基本的上涨趋势。如果形成一条向上倾斜的直线，就可能确实值得投资。
4.何为正常的股市周期：牛熊交替，大盘持续下跌而公司收益持续增长，会压低市盈率。机构投资者是很看重市盈率低。一些基础行业：钢铁、化工、造纸、橡胶、汽车和机械行业，周期性较强。新一轮股市的初始阶段中，表现通常都相对滞后。新兴年轻的成长股领导两个牛市周期。3/4超级牛股是成长型、但也有1/4是周期性或逆转性的股票。1982年的克莱斯勒和福特。1994年IBM和2003年的苹果经历经营形势上的逆转。如果利润涨幅惊人。达到历史新高。一个季度的收益强势回升就足够。克里夫斯自然资源公司，2004年扭亏为盈，收益强势上涨64%。之后达到241%。
5.如何淘汰股票中的“失败者”：坚持以连续3年的收益增长为标准。但是如果增速却在近几个季度回落10-15%，就说明该股票已经发展成熟。会放缓收益增速。
6.年度收益和当季收益都应该出类拔萃：做个每股收益排名：衡量公司最近两个季度收益增幅的同比变化、过去3年终的收益增长率。然后结果会跟其他公司相比。如果是新股，则要保证过去一年半以上的收益。
7.市盈率真的那么重要吗：其实并没有联系。每股收益的上涨百分比更为重要。
不要相信高市盈率，贵的东西有他贵的道理。
五：N=新公司、新产品、新管理层、股价新高
1.引领股价大涨的新产品：无线电技术引入商业应用、新型×××火箭燃料、口服避孕药、快餐特许经营权、引入自动化设备、新型文字处理办公设备开发、生物科技药品、思科开发的路由器跟网络设备、微软主导个人计算机市场、“门户”领军者雅虎、facebook、甲骨文的数据库和电子商务应用软件、网上折扣经纪商、谷歌的互联网搜索信息、苹果的imac、ipod、iphone、itunes
2.股市中的“超级悖论”：ABC你会选那个股票买入呢？大多数人不喜欢买入正在创造价格新高的股票。悖论：哪些对绝大多数投资者来说价格过高、风险过大的股票，往往会百尺竿头更进一步；而哪些看似低价、便宜点股票常常永不翻身。作为一个机智的投资者，你应该在大多数因循守旧的投资者认为股价过高时买入该股票，而当它涨幅惊人，并总算吸引哪些之前对其并不看好的投资者时，将其卖出。1990年11月，思科系统的股价达到新高，高的有点吓人，这时候买入，到2000年到顶峰，你将获得750倍收益。
3.买入股票的正确时机：要结合相关线图进行技术分析，并在牛市中股票刚开始突破其价格形态的时候。如果某只股票以及突破其价格形态，并且比最佳买入点高出了5%-10%。那么，你欠我不要买，因为这一价格买入，大大提高了下一轮常规调整或急剧下跌阶段被淘汰出局的可能性。机会只有一个。
股市“超级悖论”的解决方法：选择这样的公司：开发了重要的新产品或服务，或者重新管理层或是在大为改善的产业环境中的获益匪浅。然后，如果这些股票从有效的价格调×××态中突破出来，并且交易量增加，并接近或已经创下价格新高，果断买入。
六：S=供给与需求：关键点上的大量需求：供给与需求就是价格重量跟风速
1.股票的供给量的多少：50亿与5000w发行量，50亿价格基本无法变动。发行量少的的股票有更好的表现，但由于取法流动性，下跌的速度有过之而无不及。“浮动供给量”可供买入的股票数量。高级管理层持有较大份额股票的公司，前景往往被看好。因为利益相关。越来越多人投基金，共同基金的资金能让高市值公司迅速上涨。
2.看重管理层的创业精神：低市值时候的创新型公司收益持续增长，最终发展成为资本总额较高的股票。
3.过度分拆股票可能有不利影响：牛市后期或熊市初期都不适宜分拆。分拆后方便抛售。做空者也会关注。一般超级牛股，分拆后都会大幅上涨。
4.关注那些在公开市场中进行回购的公司：中小规模成长型公司是个好预兆。10%就属于大规模回购。
5.负债率低的公司往往较好：对于所有合格的投资者和自己拥有住房者来说，最重要的一点是：贷款额度永远不要超出自己的还款能力。还需关注公司的资本结构中是否存在可转债，如果存在，那么当债券转化成普通股时，股票收益可能会被稀释。
6.评估供给与需求的情况：每日成交量、应该对价格形态今天逐周分析，从开始形成有效的价格形态的那一周开始，只是你认为突破价格形态的当周为止。每周上涨或下降多少、成交量与之前相比增加还是减少多少。股价每周最高价与最低价之间的收盘价。还要估测总体的价格形态。看看是否形成有效的价格形态，抑或是缺陷百出。
务请记住：只要应用CAN SLIM体系，任何规模市值的股票都可以买。但低市值股票不论是上涨还是下跌，波动都更剧烈。有时，市场重心会从低市值股票转为高市值股票，反之亦然。我们更为推荐在公开市场进行回购以及管理层持股比例客观的公司。
七：L=领军股或拖油瓶：孰优孰劣
1.不要游戏股市，单纯地跟着感觉走。而是认真准备，多做研究，找出某只股票能够成为佼佼者的原因。功夫不负有心人！
2.优中选优方可买入：佼佼者指的是：季度和年度收益涨势最强，股权收益率和利润率最高，销售额增幅最大，股价最有活力。这类公司一般退出独树一帜、卓尔不凡的产品或服务，从中得到更多的市场份额。
3.切记东施效颦：跟进性投资：跟进某只股票，并期望同一行业内真正的领军股带动他的股价上涨。结果只是东施效颦。卡内基：“第一个下海的人能够找到牡蛎，第二个只能捡壳”每一轮新的商业周期都是由年轻的创新家、发明家和企业家带动的。
4.如何区分领军股和滞后股：使用股价相对强度（RS）。RS评级衡量一只股票在过去52周内相对股市中其他股票的表现。99就是比其他99%都优秀。如果低于70不代表它不会涨，只是速度可能比较慢。大牛股的RS值一般为87。大赢家准则：寻找真正的领军股、避免滞后股以及跟随性投资行为。要时刻注意RS线。连续4个月下跌就要关注或卖出
5.选择RS值80以上，价格形态适合的股票：真大牛股突破第一个或是第二个价格形态前，RS值就至少达到90。买入前一定要明确它的价格形态或者价格调整区域是否适合。而且确定你投资的时机正好是买入点或是中心点。比最初买入点高5%-10%就不要买入，这样你就不会去追逐上涨过快的股票。而在突如其来的市场抛售中被淘汰的几率也降低了。
6.在市场调整阶段寻找新的领军股：必须在市场中的调整或者说价格下跌，能帮你辨认领军股。其调整幅度是平均水平1.5-2.5倍。大盘下跌10%，它调整幅度就是15-25%。但是在牛市中，价格回落幅度最低的才是你的最佳选择。大盘下跌彻底结束后，普通股票反弹图片行为持续约13周。最优秀的3-4周突破出来。
7.专家也会经常犯错：在股价刚刚遭受大幅下跌时买入。2000年，思科系统从上一年最高82没有降至50美元，很多人都认为可以买入，因为它曾经是一个超级赢家，估计飙升750倍。50美元看似很美。但其进而跌倒8没有，到2008年仅为17美元。17年暴涨，也只是接近50美元。现在美股爆炸，估计又要大跌。
8.在弱势市场中寻找强势股票：牛市个个都是股神，熊市才是试金石，更好的认清强势股
牢记一条：即使看似便宜，投资于滞后股也很少能给你带来回报，必须寻找并且将你的选股范围限定为市场领军股。8%止损是必须的。卖出那些滞后的“失败者”。
八：I=机构认同度:股票大涨需要打来那个资金推动。基金等大型机构手握交易的最大筹码
1.什么是机构认同度：机构投资者所占的股票份额。研究报告和分析建议不是认同度，只能短期影响。不需要大量机构关注，但至少要有几家>20。
2.分析机构投资者的数量和质量：业绩就是质量。最近12个月以及3年的投资业绩。寻找基金评级查询的途径。熊市中，可能有优秀的没划定第一点。因为大部分成长股处于调整阶段。还有关键的基金经理跳槽。
3.买进机构认同度在上升的股票。
4.关注机构投资者本机购买的股票：最近购进的股票比已持有的根源参考价值。每季度或买半年报告结束6周后能获悉。就是信息延迟还是有价值的。投资者需要区分哪些是深思熟虑的。那些是拙劣的。
5.你的股票被机构投资者“过量持有”了吗：在熊市中容易被大额抛售。被一家或多家机构过量持有
6.“别再成长股高峰买入”是不容辩驳的操作原理：不要被广泛认同度股票表象或是分析人士的“逢低买进”的“忠告”所左右。
7.机构认同度意味着市场流动性：股票不是你想买就能买，想卖就能卖的。
至少被几家业绩水平优于行业平均水平的机构投资者持有，并且近几个季度内机构投资者数量有所增加。
九：M=判断市场走势：研究市场趋势最好的方法是：仔细观察、跟踪、解析并理解3、4个主要股票市场指数以及它们的日常价格与成交量的变化情况。
1.熟练谨慎的市场观察为何如此重要：要知道它的走势，你就每日观察分析哪些主要的大盘指数。永远不要问别人“现在是什么行情”，要学会自己准确地阅读现在的市场是什么趋势。顶跟底是这个游戏的一般内容。“股票换筹准则”
2.股市市场周期的阶段：熊市和牛市不会轻易终结。总会经历几次艰难的拉锯调整，淘汰那些身在其中的投机商们，然后在没有人在意现在市场去世为止。此时却大盘反转变为新趋势。
3.熊市常常在大势还在持续走低之时就已经终止。原因在于股价是对未来几个月将要发生的政治、经济和世界范围内的大事件的预期，或者是“折现”。
4.牛市也通常是在萧条期开始前就转升为跌。所以不要一句经济指标来决策股票的买卖时机。只要参考之前的市场周期，就可以把我工业企业在不同时期的发展顺序。变动往往滞后于平均水平，股票平均指数图，最好搭配一年中主要的新闻事件。
5.你应该每日研究主要大盘指数：熊市中高开低至。反之亦然。消息都是坏蛋以及所有专家都迟疑不定时正是转势的时候。最好的方法：学会解析关键大盘指数的每日价格和成交量图。“逆市而为”得不偿失。对市场判断的犹豫不决会付出沉重代价。学会把握市场趋势以及学会在灾难中保全自己。
6.50%的下跌需要100%的上涨来弥补：尽量保护你在牛市中赚取的资本，而不是在熊市中配回去。
7.“长期投资”与充分投入的荒诞：学会在大势改变的情况下，至少卖出一部分不再赚钱的股票，从而保护你的资本
8.在市场低迷时学会保护自己：拿破仑说过：战争中从不犹豫带给他超越对手的优势，因而多年来他战无不胜。发现见顶的迹象，至少将25%的资本转化为现金。零点几的小数目不要斤斤计较，不要错失买卖股票的大好时机。尤其是融资炒股。新的熊市来临时：只要做两件事：卖出股票退出市场，或者卖空。通常持续5-6个月，有时会长达1-2年。
9.运用止损指令：如果你是一个有犹豫不决的人，止损指令是好的。但，意味着你向市场的掌控者亮出了底牌。容易被人震荡出局。
10.怎样才能学会辨认股市顶点：紧紧跟着每天都三大指数。“没有未来价格上涨支持的大成交量”指数上涨乏力，（这一天的价格涨幅明显小于前一天，但成交量缺失增加的。）见顶4-5周中特定3-5天，趋势还在上升，股市已经开始新的利益分配格局。当出现3-5个换筹时点，大盘都是呈现下跌趋势。其实只需要一个指标：如果成交额大于前一日成交额。股票指数不涨反跌，并且跌幅超过02.%，那么就可以认定为换筹时点。
11.跟踪分析大盘首次回落后每一次的反弹企图：第一次反弹可能失败的三种标志：第一天反弹后，第二天坑内高开低收，增加卖出量（1）指数的第3、4、5天理上涨，但交易量却下跌（2）大盘指数几乎不会比前一天表现好（3）大盘指数的反叛没有达到跌幅的50%以上。继续抛售我一生中做成的那些事情，都依赖于事先做了大量的准备工作。——史蒂夫·乔布斯
12.紧跟领军股探寻大盘定点：（1）价格波动大，价格形态松散且不规则（2）屡创“历史新高”上涨数月后，突然连续加速高涨2-3周。你的投资组合中的4-5只股票的研究判断，没有一只值得买入的，那就是一轮下跌。如果发现市场上长期低迷、业绩也差点股票呈现强势，意味着涨势即将结束。熊市初期，领军股会抗争，但最后都会崩盘。（2008年6月和7月，当纳斯达克指数达到最高点的时候，曾经在2003-2007年的牛市中领军的钢铁、肥料、石油等股票经历一番挣扎后，2007年10月那次至少5个换筹时点的颓势中崩盘。尽管钢铁公司预计下两个季度盈利将增长100%，Potash公司宣布本季度盈利增长181%，下季度220%，这些股票的崩盘在于2007年末大盘处于熊市已经长达8个月）
13.熊市的其他预兆：领军股疲软，而一些廉价、劣质、投机的股票却蠢蠢欲动。大盘顶点反转（高开低收）通常发生在大盘指数突破狭小（调整时间较短）的价格形态，并冲至历史新高后的3-9他。务必记住，大盘顶点发生的条件都是一样的。
14.不要过早重返市场：典型熊市通常有三个独立的反弹阶段，有时会持续15周，一般不会这么长。
15.怎样辨认股市底部：反弹通常表现：低开高走，成为反弹意图，反弹的第4-7天，如果你看到一项指数在高成交量的前提下暴涨，就可能是真的。（美国的指数明显提高了判断底线，减少专业投资机构操纵股票来制造虚假二次确认点）（所有的牛市开始多事伴随着强烈的价格和成交量上涨而展开反弹的，等待和观察大盘表现绝对是值得的。）
16.分析几个主要市场指标之间的分歧：不是点数上的区别，是百分比。而且更精确的还需要比较科技股对它们的不同影响。
17.可靠的市场心里指标有时会有用：每一次熊市底部都会出现2-3次卖空高峰。当纳斯达克成交量相对于纽约证券交易所显著上升时，熊市出现的有力预警信号。如果趋势延续并加速，就说明投机广泛并猖獗。
18.解读被高估的涨跌线指标：涨跌线指数落后于大盘指数并且没有反弹，即使领军股有反弹，但是更广泛的市场还会熊市，仅仅几只领军股还不能造成新的牛市。
19.关注相关利率变动情况：贴现率（向其他成员银行收取的贷款利率）、联邦基金利率（同业拆借市场的利率：有资金储备的银行向无资金储备的银行收取的贷款利率）与股票保证金。连续三次显著提高利率通常意味着熊市的开始和经济衰退的迫近。反之亦然。然而这个不是必然的。2008年的美国房地产次贷危机，1997年的《社区再投资法案》：要求银行向低收入人群发放高风险贷款。没有必然的因果。
20.指数与成交量的分时变动：大盘达到重要地点，并开始突破支撑区域时，每小时交易量就派上用场，当市场溃败到新的地点，交易量急剧增加，意味着市场上还存在显著的下跌压力。如果股市已经连续几天位于历史地位，但成交量只有些微提升，此时找找看其中有没有一两天成交量骤减或剧增，而此时大盘指数不再下跌，如果你发现这种情况，你很可能位于震荡区，此时你要准备在别人吓跑的时候反转入场。
21.超买和超卖：两个危险的字眼:有人买就有人卖，不是全部都是超买或超卖。
22.防御型股票指标：如公共事业、烟草、食品、肥皂公司的股票，如果涌入说明大盘将会衰落。或者创造股价新高的股票中防御性股票的比例。
要想在股市中立于不败之地，关键不在于可以预测或知道市场将做什么，而是要知道并懂得市场在过去的几周中发生了什么变化，而它当前又在如何演化
第一部分总结：CAN SLIM
C=当即每股收益，当即每股收益至少应该上涨18-20%,越高越好。而且近几个季度里，每股收益应该在某个水平上持续上涨。同时，季度销售额也应该有至少25%的涨幅
A=年度收益增长率。近3年来，每年的年度每股净收益都应该大幅上涨25%以上，同事股本投资回报率应大于17%以上。如果股本投资回报率较低，那么，这家公司的税前利润率必然较高。
N=新公司、新产品、新管理层、股价新高。寻找那些开发出新商品或推出新服务、聘用新的管理人员或者行业环境发生重大变化的公司。然而，更重要的是，购买那些从平稳的走势中脱颖而出、价格底部以完全成型并且股价开市创出新高的股票。
S=供给与需求：兼顾考虑流通股份的供给数量加上大量需求情况。在当今新的市场环境下，只要公司股票满足CAN SLIM发展的其他要求，不论流通规模大小，都可以被投资者接受。不过，需要重点关注哪些在股价底部刚刚出现巨量向上突破的股票。
L=领军者或拖油瓶：买进领军股，回避落后股。领军股的先对价格强度指数会在80以上。
I=机构认同度：买进近期内业绩持续上涨，并且至少有一两家近期投资业绩拔尖的共同基金投资者认同的股票，并留意投资机构管理层的变化情况。
M=判断市场走势：学会通过精确地分析每日股指、成交量变动和个别领军股的股价表现来判断大盘分析，这是决定你是大赔还是大赚的关键因素。因此，你必须顺势而为，不要偏离市场趋势去进行投资
唯一行之有效的方法就是让大盘指数来告诉你何时进入、何时退出，永远不要与市场作对，因为它永远是对的。
十：抛售止损策略
1.伯纳德.巴鲁克股海淘金的秘诀：若想在股市里取得巨大的成功，秘诀并不在于要时刻做出正确的决定，而是在犯错时能将损失降到最小。
2.成功人士到底是幸运还是总能正确呢：成功归结于辛勤的努力，他们仅仅是比普通人进行了更多、更努力的尝试。10%-20%发现牛股，那其他的怎么办呢
3.何为真正的损失：损失并非是由抛售带来的，它在此之前就已经发生了，不要自欺欺人。你会想：股价不会再低，但要记住，还有其他别的股票可以选择，而且挽回损失的几率更大。
4.毫无例外地将损失控制在成本的7%-8%：必须毫不犹疑地抛售，并在强劲的牛市中筹集资金来追加投资于那些表现好的股票。千万不要在股票低于最高点7%-8%抛售。避免市场调整幅度达10-15%时不被淘汰出局。
5.所有普通股都有投机性和风险：表现不佳切亏损严重的股票是失败的选择，下跌的股票一定会上涨，这个误解非常的危险。保护好自己的口袋，才能到达投资成功的彼岸。股市和经纪人向你传达的不利信息的严重性。（追加保证金）
6.止损正如买保险：卖出就涨，千万不要觉得做错了。这是非常危险的。正如给车买保险一样。成功的投资者迅速地止损，这是防止出现可能无法挽救的更大的损失的唯一方法。历史与人性宗人在股市中不断重复，永远不要违逆股市，健康的身体以及平和的心态永远比任何股票都重要。些许的损失就像廉价的保险。
7.迅速止损，缓慢收利：没有任何例外，必须止损。
8.应该摊分股票的成本吗：经纪人如果这样建议，马上换人吧。我们恐惧时应该贪婪（充满希望），贪婪（满怀希望）时应该畏惧不前。
9.火鸡的故事：一个小男孩在路上遇到一位想要抓野生火鸡的老人，他设了一个残忍的装置来作为陷阱。这是一个顶上有门的大箱子，门由支架撑开，上面还系着一段绳子，与100多英尺外的机关相连。这位老人还沿路撒了薄薄一层玉米粒，想要把火鸡引诱到箱子里区。一旦进到箱子里，火鸡就能发现更多的玉米粒。等上当的火鸡越来越多的时候，他就可以用绳子猛地将支架拉倒，箱子上的门也就关上了。而门一旦观赏，他就没办法在远处把它打开，可是如果走到箱子附近去开门的话，又会吓走藏在外面的火鸡。也就是说，当自己觉得箱子里的火鸡已经达到合理预期时就应该把支架撤走。一天，这位老人已经抓了12只火鸡。可是过了一会，其中一只跑了出去，箱子里就只剩下11只。“天啊，我真希望再有12只火鸡的时候就拉下绳子，”老人说道，“再等一会儿吧，说不定那只火鸡还会回来呢。”可是，就在他傻等第12只火鸡回来的时候，又有2只逃走了。老人又说：“唉，抓到11只就应该满足了，好吧，这次只要再抓一只就拉绳。”3只火鸡趁机跑掉了，可老人还在空等。要知道，他曾经抓住了12只火鸡，现在当然不愿意那这不到8只就回家。老人始终觉得之前跑掉的那几只火鸡会重新回来。到最后，陷阱里只剩下1只火鸡了，这时他说：“我再等一会，看看究竟是这只火鸡跑掉还是另一只会进来，之后我就回家。”谁知，剩下的唯一那只火鸡也跑去找它的同伴了，而老人不得不空手而归。如果是我，会在这个故事的最后那里，有1只火鸡回来了，老人就说：“既然1只会回来，那么只要等待，其他也会回来的！”
10.一般投资者的想法：赚钱的抛出，亏钱的持有。这样的思维的话，你会收到“成本偏见”的影响。选择持有还是抛售?关机在于，同你现在货将来可能持有的股票相比，现在这只股票的相对表现如何。
11.分析自己的行为：每一个月或是季度末，计算一下从上次分析到现在每只股票的价格变化百分比，然后将自己每一项投资按照上次评估以来的相对价格表现进行排序。这方法不是万无一失，但却可以迫使你将注意力从买入价格转移到各项投资的市场中的相对表现上，每个月进行分析，有百利而无一害。消除成本偏见确实可以令你受益匪浅。把预期的收益写下来。完全基于成本来做出抛售股票的决定，并且由于无法接受自己选股的轻率以及遭受的损失便在低价时让人死守不放，这可不是正确的投资之道，实际上，如果是在经营自己的生意，你会做出完全相反的决定。
12.红色衣服的故事：你经营一家女性服装的小店，店里有3中颜色的衣服：红黄绿。红色卖的最快，绿色卖掉一半，×××无人问津。你会怎么做？
13.你究竟是投机者还是投资者：投机者一词来源于拉丁文中“speculari”，意味洞察和观察。因此，投机者就是能够提前洞悉到任何蛛丝马迹并能及时行动的人。投资者是一些大赌徒。他们投下一个赌注并坚持下去，而一旦出现任何差池，就会输得精光。
14.永远不要丧失信心：每一次失败都是一种成功！（重要的 是需要牢记这次失败并总结）
务必放下自尊和自傲，不要再试图逆市而为，也不要留恋任何给你带来亏损的股票，请牢记：并不存在好的股票：如果价格不上涨的话，它们都很差经，那些采纳了我们抛出准则的投资者都成功地保护了自己的资金，并取得不错的收益，而那些没能制定货遵守这一准则的投资者则伤痕累累
十一：卖出获利策略：牛市可以赚钱，熊市也可以赚到钱，但如果愚蠢贪婪如猪，就等着被宰。伯纳德.巴鲁克：“我总是在股价仍然上涨的时候将其抛出，这也是为什么我的财富汇经久不衰的原因之一。很多时候，如果继续持有某只股票，我可能会赚的更多，但也可能在股价下跌时被套牢。”内森.罗斯柴尔德：“我从来不去抄底，而且总是及早抛出。”
1.必须制定损益方案：必须制定一些明确的规则以及损益方案。在股价创新高时买入十分重要，而且，特定的价格形态预示着潜在的巨额利润。
2.作者的规则：1）集中注意那些骨架超过20美元，并至少受到一些机构投资者认同的上市股票。2）索要投资公司的每股收益必须在过去5年中每年都有所增长，而且其当季收益至少上涨20%.2）当某只股票突破了合理的调整以及价格巩固阶段后，正在或将要创下价格新高时，应该迅速买如。以此同时，日成交量应该比该股票的平均水平至少增加50%。最好的一本书《股市大作手操盘术》：投资者在市场汇总的目标并不是做出正确的决定，而是凭借正确的决策专区巨额的财富。
3.解析.利弗莫尔和金字塔操作策略：1）当股价在买入后上涨时，继续跟进。“提高平均成本”（在股价在出事买入价的基础上上涨2%-3%的情况下适用，最好逐次递减的跟进方法，止损在7%-8%
4.吃一见长一智：仔细分析每一笔交易（用红笔在线图中标出每一次买卖的具体时间，找出大盘平均走势图进行比较），总结分析每一次教训，经验并编排分类好。美国前国务卿：“成功没什么秘诀，它只靠充分的准备，辛勤的汗水以及以史为鉴的精神”
5.修正后的损益方案：在中心买入点买入股票，当股价上涨5%后就不在采取金字塔式的跟进买入。然后等股票上涨了20%并继续上扬时抛出。重要例外规则：如果某只股票非常强势，能子啊仅仅3周内便增值20%，必须持有8周才行。然后再看看是否继续持有到6个月。（赚取了20%的利润是收手，除非是最为强势的牛股，并且在股价低于买入价的8%以前进行止损）。经验丰富后，就可以用保证金来进行投资。
6.如何研判大盘分析：规则会迫使你全身而退，而你自己浑然不知。永远不要让任何人告诉你自己有什么事情是难以做到的。只要你愿意研究曾犯下的错误并从中吸取教训，而且制定出能帮助自己改正错误的新规则，就可以学会如何明智地进行投资。如果你意志坚定，百折不挠，并且愿意勤奋努力，为美好的明天潜心准备，这将是一个千载难逢的机会，任何人都可以实现自己的梦想。
7.卖出股票时应牢记两点：1:）正确的买入时机能够解决大部分股票抛售问题。2）牛市中买进股票后，当心那些报价机货电脑上显示的大规模卖出行为。因为这些买卖都是暂时的，不要给震荡出市。
8.卖出股票的技术性征兆：寻找更多信号（最大点附近的价格变化、成交量下火以及其他一些市场疲软的表现。
9.顶峰前的最后的疯狂：突然以飞快的速度持续上涨1-2周。领军股最后还可能出现消耗性缺口，也即在成交量规模很大的时候，股票的前一天收盘价的基础上向上奋力一跃。征兆：1）最大的每日股价上涨幅度；2）最大的日成交量；3）d）消耗性缺口，长期上涨后，如果某一股票当天以50美元的最高价格收盘、并且在次日上网以52美元的价格开盘并能保持整体的上涨势头的话，就出现2美元的跳空缺口。4）顶峰前最后的疯狂表现。5）出货行为6（股票分析）7（连续下跌的天数增加）8）上轨道线（9）200天移动平均线 10）当股票从最高点处开始下跌的时候开始抛售。
10.成交量萎缩以及其他一些市场疲软 表现：1）低成交量情况下的价格新高（说明投资者已经失去兴趣）。2）收盘价接近于当天的最低价。3）第三阶段或是第四阶段价格形态（股票突破第三、四阶段价格形态后，创新高。别人没兴趣了、所有人都注意到了、失败率80%）。4）股价弱势反弹的信号（最高点有大量卖出，弱势反弹2-3天后卖出股票）。5）从顶点处下跌（顶点下跌8%后，研究涨跌过程以及价格顶点。跌幅超过12-15%考虑卖出）。6）相对价格强度较弱。7）孤胆英雄（同行业中，没有其他重要的股票能显示出令人信服的价格强度。）
11.跌破价格支撑区域：1）跌破长期上升趋势线。2）最大的股价跌幅。3）大规模周成交量的情况下股价下跌。4）200天移动平均线转而下降。5）股价在10周移动平均线以下徘徊不前
12.其他重要的卖出点：1）之前说的8%止损+20-30%盈利，除非大牛超强势1-3周涨20%股票。2）熊市保留现金。3）机构为了清仓放出利好消息并宣传。4）当市场充满过多乐观情绪，果断卖出。5）当季收益增长了已经连续两个季度明显下滑。6）利空新闻不要轻易卖出7）永远要从错误汇总学习，吸取教训。
赚钱靠的不是臆想，而是耐心等待的过程
十二：资产配置策略问题：买多少只股票，何种投资策略，避免哪些类型的投资方式
1.持有几只股票较为合适：很少有人同时做好两件以上的事情。100w以内5-6只。
2.如何逐步扩大自己的投资：最初买的如对股票上涨显著的时候，扩大投资加仓，如果出现新的（但比之前高20个基本点）买入点也可以跟进，但要减少投入。牛市中，比初始买入价高2%时进行小规模跟进。进行投资决策时，随时携带规则本于记录本。
3.是否应该长期投资：关键在于，在正确的时机选择正确的股票。期限长短完全取决于你的走资准则和大盘分析。
4.长期投资在应知应会的线图使用方法：分析一下更长的阶段，会有更多的卖出信号。
5.是否应该当日冲销：中国不行，外国一般也不建议，佣金与一些不可避免的亏损。
6.是否应该使用融资来进行投资：花费2-3年的时间积攒足够的市场经验（期间犯低级错误是必然的，还会尝试一些不明智的原则），之后才能有显著的收益。一般来说，还在工作的年轻投资者可以选择融资这一投资方式。新一轮牛市的最初两年是融资的最佳时机。融资就是加杠杆，而且是有利息的杠杆。
7.千万不要追缴保证金：果断卖出股票而不是追缴保证金，其实市场正在告诉你，你的选择是错误的。
8.是否应该卖空：卖空就是从经纪人那里买入股票卖出，然后到期补满股票。做空比较复杂。新一轮大盘下跌初期比较有效。准则1：不要再牛市中卖空。2：当发行量较少时，不要做空，容易被炒热。3：不要卖空红利很多的股票。两种几个形态：1“头肩部”右肩要比左肩略低一些。2“突破失败的第三第四阶段的带柄杯形态或其他价格形态”
9.什么事期权，你应该对其进行投资吗：期权就是股票里的期货。购买某种权利，指定日期，以某一确定价格买入或卖出股票。风险很大，成功的投资者应该先学会降低风险。
10.使用期权时一定要控制风险：止损线为股票的3倍。收益达50%即可收回。只买最好的期权。买最好的而不是最便宜的。露出自己的底牌，不是很明智的决定。短期期权更有风险。尽量是自己的投资越简单越好。
11.应该在首次公募股发行时买进吗：如果一个个人投资者能尽情买入，根本不知道投资。可以在萌芽阶段不断上涨时，买进这支股票。当股票从第一个调整以及杰哥形态形成区域突破出来是，才是最保险的买入时机。
12.是否应该投资可转债权呢：主要是流动性问题，在极其糟糕的行情下，市场可能会枯竭。尽量不要购买。
13.应该投资收入型股票吗：就是派发较高红利的股票。这部分收入是征税的。可以集中投资于几只最好的优质股。
14.权证是安全的投资方式吗：投资者有权以某一固定价格买入一定数量的股票。这种廉价的权证避而远之。
15.是否igng投资于兼并候选公司的股票：这种股票表现得无规律。尽量不要投资
16.应该购买境外股票吗：天时地利人和都合适就可以买入几只。
17.避开那些价格过于低廉的股票和证券：贵的不一定好，但很便宜的一定不好。
18.期货：除非自己非常非常精通且很多消息渠道的商品，否则不要碰
19.黄金、白银和钻石：尽量不要，不会有利息跟红利，也容易被操作。
20.应该涉足房地产行业吗：选对时间跟地点。
最好能让自己的投资简单易行，而且要以那些优质的成长型股票，共同基金或房地产为主。但是，它们各自都是一个专业领域，只有不断学习，才能不盲目地依赖他人为你提供合理的建议和投资方式。
十三：投资者常犯的21个错：它们最为严重的错误在于：从未尽心弄清楚自己在买卖股票中所犯的错误，因此不知道应该摒弃什么投资行为，应采取那些策略。
1.当损失很小并处于合理的范围时，持股不动。
2.在股价下跌时买进，却越陷越深。
3.不学习使用线图，不敢买入形成价格形态并创新高的股票
4.投机性很强、风险很高的劣质股，而不是龙头股
5.没有指定具体的市场规则来指引自己或不遵循规则
6.只做买入决策，不做卖出决策。
7.认识不到机构投资者青睐的优质公司
8.偏好买进低价股票
9.相信小道消息或听信所谓专家观点
10.为了红利或市盈率而买入二流股票
11.妄图轻松赚快钱
12.买入大公司股票
13.不能识别就采用别人的信息和建议
14.急于卖出那些容易获利的股票
15.过于担心税收和佣金问题
16.期权、期货有高收益，想要一夜暴富
17.很少进行市价交易
18.遇到问题不能当机立断
19.不能客观看到股票
要不断克服自身的弱点，知道它们成为你的优势。想要找到正确的投资途径，必须付出时间和汗水，一分耕耘一分收获。
十四：超级牛股筛选方法
1.综合排名、每股收益增长排名、相对股价强度排名、销售额+利润率+股本回报率、前三个月的吸筹/出货（机构）、52周一来的最高点、股票名称、股利分配收益率、代码、收盘价、股价变动、两笔变化、成交量、市盈率。
2.寻找获取信息的渠道，了解最好的基金的行情与操作
3.时事分析
4.股票动态分析
5.学会定位一下情形：2007年10月3日第一个出货日、11日第二个、15、16分别是第三第四个。19日是第五个、24日第六个，11月1日就是大盘调整和熊市的开始。要学会看市场顶部线图，知道能够明白他们的意义为止。
十五：成功秘诀：
1.你如何看待一切。永远保持乐观。想想成功，而不是失败。谨防消极环境。
2.决定你的真实梦想和目标：写下你的具体目标并制定一个达到目标的计划。
3.采取行动。如果没有行动，目标就没有了。
4.永不停止学习：回到学校或读书。获得培训和获得技能
5.坚持不懈，努力工作：成功是一场马拉松，而不是冲刺。永不放弃。
6.学会分析细节：获取所有事实，所有输入。从错误中吸取教训。
7.关注你的时间和金钱：不要让别人或事情分散你的注意力。
8.不要害怕创新：与众不同。追随牛群是平庸的必由之路。
9.有效地与人交往和沟通：没有人是岛屿。学会理解并激励他人。
10.诚实可靠：承担责任，否则一切成空。
十六：紧跟大盘采取行动
1.看盘情绪化：需要远见、自律和自控去克服情绪化
2.判断是否正在筑底，是否过分延伸或超出买入点或中轴太远，如果是在筑底那就应用CAN SLIM判断，如果合适就买入，耐心等待。
3.买股票时别相信传闻和秘密消息
4.年底和一月初要警惕市场扭曲
5.理解重大新闻并随之反应：出现坏消息，市场反应平平，那就凋败市场可能比许多人相信的更强势。如果好消息，股票却失利，市场比先前想象还要脆弱。
十七：投资共同基金成为百万富翁
1.3-5年的收益处于前5%，15%-20%回报率.
2.神奇的复利：好的资产时间是你最大的资本
3.投资金就需要耐心。
十八：法则
1.不要买入廉价的股票
2.购买成长型股票：过去3年每股收益上涨25%。
3.确保2-3个季度每股收益大幅上涨。
4.最近3个季度销售额增长加速，或比一个季度上涨25%
5.ROE>17%
6.最近一个季度税收利润率增加，并接近股票最高点时的税后利润率
7.股票前6位，或股价新高的行业板块中，或优秀行业的前10%
8.按照收益、销售额增长、ROE、利润率和产品的技术游戏来选公司
9.相对价格强度85分以上
10.平均日交易量在几十万股以上的股票
11.学会阅读图，发现底部形态和确切的买入点。比正常交易量高50%以上。
12.8%止损，不允许例外
13.写下卖出法则。以决定卖出时机
14.机构认同度一直在增加、管理层持有公司股份、回购股票
15.公司具有优秀、新型、卓越的产品，销售状况良好，具有大型的市场以及重复销售机会
16.大盘趋势在上升中
17.不要碰期权和期货
18.具有企业家精神的上市公司
19.不要试图证明你是对的，市场是错的
20.不要买入正处于底部的股票或下跌趋势的股票，也不要补仓
只要学会进行适当的储蓄和投资，你必然能够在财务上实现独立。要有勇气、积极参与，不要放弃。时刻准备着学习、研究，然后寻找机遇。

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