10分钟讲解次贷危机

      08年美国的次贷危机已经过去10年了，当年席卷全球，造成全球金融危机，从而催生出了新的监管策略来避免发生系统性金融风险，很多专家及学者从各个角度对其进行了解读，在这里作为一个经济爱好者也按照我的理解和结合各个方面的信息来谈谈对次贷危机的理解。

      

     次贷危机的源头是给大量低信用的人群进行发放房贷，由于这群人偿还能力低导致这部分信贷风险很大，随着放贷越来越多风险开始被无限放大，但是企业确不担心，因为就算还不起也可以收回房子再卖出去来进行抵债比较当时房子很值钱啊，所以没有把传统的供求关系牢记于心（大量房子被卖出导致价格高位跳水收回的成本也会变成杯水车薪）。

       房利美和房地美（简称两房）是当时市场的主要操作者，同时也是这场危机的创造者。它们和券商进行合作把这些信贷打包再由财团，基金，国外的银行，本国银行以及富豪进行购买，由于其回报率高，同时评级机构给与其3A评级，所以在市场很受欢迎，参与的资金以及范围波及全球，当开始出现借贷方无法按时偿还贷款，银行强制收回房子进行市场拍卖时开始出现资金流的紧缩，原先保证的回报率无法保证了，房价开始大幅下降，巨量资金蒸发，大量投资机构亏得血本无归，资金来源涉及全球各国，导致涉及广大，影响深远， 到这里大家可能会想钱到哪里去了，既然借贷方还不起钱美国央行把钱垫上，然后后面慢慢还，企业也减少信贷，这样不就可以解决了吗？

第一个问题：（钱去了哪里）

       放贷的钱去了哪里呢？ 钱不是还在市场中吗？ 你把钱放贷出去，不是总有人把这些钱赚了吗，钱不是还在吗？ 总量不也没怎么变吗？ 怎么就出现危机了呢？ 两房把钱借来，然后投资了房地产，钱就到了 建筑商，工人，供货商中去了，同时建筑商为了提高产能也会进行借贷，同时大量购买原料 就会导致大量的现金变成原料的方式存储起来，同时也会和供货商先供货后还款的方式，导致他们之间也会出现借贷的情况，这里大量的现金就变成原料了。

到这里两房放贷的钱 ---一部分在人工成功里边，一部分是建筑商中，一部分是供货商手里，但是要明白，为了提高产能又发生了借贷，导致实际发生的借贷比两房产生的借贷数量更大，也就是说两房有部分借贷资金产生了更多的借贷资金，这些资金用来提高产能，导致产能过剩，原材料过剩， 这样就是说 1千亿美金产生了1万亿美金的信贷，这1千亿而且都分散开来了，这一千亿美金的流动没有产生该有的价值反而带来了无用的资源以及更多信贷，这样就出现了现金不够的情况，放1千亿但是市场确搞了一个1万亿的黑洞，如果需要稳定市场就需要把产能消耗调，把信贷消化掉。

第二个问题：（政府救市）

        在出现危机时政府确实注入了上千亿美元的资金进入两房企业来救市场，企图挽回市场信心，但是失败了，由于涉及面太广，金额巨大，而且就算这期回报率给了，由于房价只会往下跌，而且买的人只会越少，下一期的盈利只会越少，政府难道一直注资救市吗？（用纳税人的钱给你还债）很可能就把国家都拖垮，所以能救一次但是不能次次救，如果后续没有解决方案那也没招，难道要央行给你印钞票来还债吗？（那就会出现严重的政府赤字，和通胀，后果难料），所以两房破产清算。政府开始了量化宽松策略。

  总结：      

       如果把这个当成一场投资失败，企业破产事情不就没了吗？毕竟投资失败很常见，如果按照这种方式来进行演进：其它国家投资的钱没了是不是就没外汇了，对外贸是不是就有很大影响，本国商业银行流动性出现问题，是不是融资出现问题，基金投资失利是不是导致人们收益降低是不是进一步降低购买力，消费进一步降低，各行各业的流动性都受到影响，如果资金不大影响就有限，但是次贷危机涉及万亿级别的资金，导致各个行业都受到波及，这样导致整个社会经济停滞不前，直接就是金融危机。

（下面是个人见解）

      个人觉得问题就是钱被分散了，钱一分散对于融资，投资等来说就成本很大了，所以就会出现缺钱的情况， 那在这种情况下政府会如何处理呢？提供储户利息，吸引游资，央行多发行货币，借给政府，然后政府再借给市场，来提升市场流动性，这样就有一个问题，原本市场钱就够用，只是都分散开来了，现在市场货币超发就会出现通胀情况，物价上升，钱不值钱了，（因为本来是要通过更长的时间把游资重新聚拢，但是时间太长，而且效率太低）  。

     美联储为了救市开始进行量化宽松计划给市场注入大量美元，同时各国央行也开始进行同样的计划，这样等市场流动性符合市场要求时，美联储就会一步一步把以前创建的信贷进行收回，这时社会流动性会有一定的影响，但是这是必须要经历的，这就要看其具体计划和执行方式了，避免给市场带来过大的动荡。这就像大家经常看到的经济新闻中的Q1，Q2等计划。

   经济很简单，同时也很复杂，推荐大家看看 Ray Dailo的《经济机器是怎样运行的》，经济由各个行业组成，各个行业有相互关联，所以万物互联，没有什么是可以独立存在的。