远期、期货和互换（三）

互换（Swap）

互换：交易双方在约定的时间内交换一系列现金流的合约。
注：远期只交换一次现金流。
作用：为一系列不确定的现金流进行套保。

互换等价于若干个远期，并附加一个远期利率协议。
远期合约和远期利率协议的初始价值为零，故互换的初始价值也为零。
当市场条件发生变化，互换合约的价值将不再等于零。

利率互换（ Interest Rate Swaps:）：双方同意在未来的 一定期限内根据相同的名义本金交换现金流。
一方的现金流根据浮动利率计算。
另一方的现金流根据固定利率计算。

原因：双方在固定利率和浮动利率市场上具有比较优势 。

 

转载于:https://www.cnblogs.com/wander-clouds/p/9094156.html