﹐梁錦松詢問他們是否有意購買Blackstone的基金。
幾週以後﹐梁錦松接到了消息﹕中國確實有興趣投資﹐不過目標卻是收購Blackstone自身的股份。梁錦松曾任香港財政司司長﹐也曾是花旗(Citigroup)和JP摩根(J.P. Morgan)的銀行家。
在梁錦松和中國工作組負責人樓繼偉展開討論的僅僅數週前﹐Blackstone才宣佈要成為第一家上市的大型私人資本運營公司﹐同樣是在此之前不久﹐北京方面表示將對中國1.2萬億美元外匯儲備的一部分進行更積極地管理。
結果﹐一項具有里程碑意義的交易在上週日公之於眾﹕中國將向Blackstone投資30億美元﹐這表明了中國獲得更高回報的決心﹐也大大增加了美國公司在中國的交易機會。
而與此同時﹐Blackstone的首次公開募股(IPO)也將在6月份進行。承銷商週一表示﹐此次IPO有望籌資47.5億美元。Blackstone和中國政府達成交易的速度之快﹐以致於中國不得不成立一家特殊機構負責處理參股Blackstone的相關事宜﹐這是因為將管理外匯儲備的國有投資公司還沒有正式成立﹐因此沒有機構能夠進行這筆投資。
而參股Blackstone的消息傳出時﹐美國和中國也正在為本週舉行的中美經濟對話作準備。對美國機構的持續投資有助於平衡中國對美國的貿易順差、醫治兩國間一塊最大的心病。
中國正尋求更積極地管理其日益增大的外匯儲備﹐而美國有可能成為中國大部分投資的目的地。不過北京方面不會繼續將大量外匯儲備投入美國國債市場﹐而是有可能尋求能帶來利潤而非安全性的高回報投資工具。
Blackstone共同創始人、董事長兼首席執行長史蒂芬史瓦茲曼(Stephen Schwarzman)說﹐這顯然意味著中國已經準備好改變外匯儲備投資方式、放開中國的資本流動。這是一個極為重大的模式改變﹐我們希望這預示著中國市場的進一步開放。
美聯社(Associated Press)報導說﹐和Blackstone簽署協議的國有投資公司官員表示﹐中國目前沒有進行更多類似投資的計劃。美聯社還報導說﹐國有的中國建銀投資有限責任公司(Jianyin Investment)董事長汪建熙(Jesse Wang)說﹐政府將堅持商業投資﹐並努力避免政治考慮。
其他國家的央行和政府投資機構早已投資於私人資本運營基金。新加坡政府一直積極投資於亞洲和美國的私人資本運營基金及風險資本。
最近隨著油價的上漲﹐波斯灣國家開始仿效新加坡的做法。Abu Dhabi Investment Authority去年購買了Apollo Management一上市基金近一半的股權。另一家年輕的波斯灣公司Qatar Investment Authority也正在成為一個主要的投資者。
不過這是一家政府首次參股私人資本運營公司﹐因此政府能從公司賺取的所有費用和利潤中分一杯羹。而基金投資者﹐與之相反﹐要支付這些費用。分析師表示﹐其他政府機構有可能仿效中國和Blackstone的交易。
Kirkland & Ellis私人股權業務律師戴義(David Patrick Eich)說﹐作為全球潛在的最大有限責任合作夥伴﹐中國政府顯然看好私人資本運營公司的發展。此舉不僅會對外匯儲備和收購公司產生直接影響﹐還明確表明了私人資本在中國未來發展中日益重要的作用。
許多私人資本運營公司發現﹐在中國難以達成交易﹐這一方面是民族主義作祟﹐另一方面也和政府不願放棄對各行業的控制有關。中國參股Blackstone對該公司有著直接和間接的好處。Blackstone將得以和北京最高決策層保持緊密接觸。而和政府的往來意味著獲得了通行證﹐這將轉化為普遍的認可 ﹐該公司可藉此吸引到其他的本地合作夥伴。此外﹐北京方面顯然很願意看到Blackstone的成功。
在美國﹐中國參股Blackstone將成為批評家們的又一個話題。2005年夏天﹐政治阻力令中國國有石油公司中海石油(CNOOC Ltd.)收購加州聯合石油公司(Unocal Corp.)的努力以失敗告終。而Dubai Ports World對一家握有多個美國港口控制權的公司的收購努力也因政界反對而告吹。
不過通過投資私人資本運營公司﹐外國投資者有望躲過一些批評。雖然中國政府持有Blackstone的股份﹐但實際上並不會擁有該公司通過投資基金收購的任何一家公司。因此這可以免受有關外資持股的批評﹐另外﹐如果該公司在美國的任何收購行動導致了失業﹐那麼也不能說是海外機構是引起美國人失業的罪魁禍首。
該交易也為Blackstone異常忙碌的幾個月劃上了句號。Blackstone贏得了對房地產公司Equity Office Properties的競購戰﹐它是美國最大的辦公樓物業所有者。管理著790億美元資產的Blackstone隨後宣佈﹐將對這家紐約公司進行IPO﹐估值300億至400億美元。週一﹐承銷商將IPO預期價格區間定為每股29至31美元。
Kate Linebaugh / Henny Sender / Andrew Batson
幾週以後﹐梁錦松接到了消息﹕中國確實有興趣投資﹐不過目標卻是收購Blackstone自身的股份。梁錦松曾任香港財政司司長﹐也曾是花旗(Citigroup)和JP摩根(J.P. Morgan)的銀行家。
在梁錦松和中國工作組負責人樓繼偉展開討論的僅僅數週前﹐Blackstone才宣佈要成為第一家上市的大型私人資本運營公司﹐同樣是在此之前不久﹐北京方面表示將對中國1.2萬億美元外匯儲備的一部分進行更積極地管理。
結果﹐一項具有里程碑意義的交易在上週日公之於眾﹕中國將向Blackstone投資30億美元﹐這表明了中國獲得更高回報的決心﹐也大大增加了美國公司在中國的交易機會。
而與此同時﹐Blackstone的首次公開募股(IPO)也將在6月份進行。承銷商週一表示﹐此次IPO有望籌資47.5億美元。Blackstone和中國政府達成交易的速度之快﹐以致於中國不得不成立一家特殊機構負責處理參股Blackstone的相關事宜﹐這是因為將管理外匯儲備的國有投資公司還沒有正式成立﹐因此沒有機構能夠進行這筆投資。
而參股Blackstone的消息傳出時﹐美國和中國也正在為本週舉行的中美經濟對話作準備。對美國機構的持續投資有助於平衡中國對美國的貿易順差、醫治兩國間一塊最大的心病。
中國正尋求更積極地管理其日益增大的外匯儲備﹐而美國有可能成為中國大部分投資的目的地。不過北京方面不會繼續將大量外匯儲備投入美國國債市場﹐而是有可能尋求能帶來利潤而非安全性的高回報投資工具。
Blackstone共同創始人、董事長兼首席執行長史蒂芬史瓦茲曼(Stephen Schwarzman)說﹐這顯然意味著中國已經準備好改變外匯儲備投資方式、放開中國的資本流動。這是一個極為重大的模式改變﹐我們希望這預示著中國市場的進一步開放。
美聯社(Associated Press)報導說﹐和Blackstone簽署協議的國有投資公司官員表示﹐中國目前沒有進行更多類似投資的計劃。美聯社還報導說﹐國有的中國建銀投資有限責任公司(Jianyin Investment)董事長汪建熙(Jesse Wang)說﹐政府將堅持商業投資﹐並努力避免政治考慮。
其他國家的央行和政府投資機構早已投資於私人資本運營基金。新加坡政府一直積極投資於亞洲和美國的私人資本運營基金及風險資本。
最近隨著油價的上漲﹐波斯灣國家開始仿效新加坡的做法。Abu Dhabi Investment Authority去年購買了Apollo Management一上市基金近一半的股權。另一家年輕的波斯灣公司Qatar Investment Authority也正在成為一個主要的投資者。
不過這是一家政府首次參股私人資本運營公司﹐因此政府能從公司賺取的所有費用和利潤中分一杯羹。而基金投資者﹐與之相反﹐要支付這些費用。分析師表示﹐其他政府機構有可能仿效中國和Blackstone的交易。
Kirkland & Ellis私人股權業務律師戴義(David Patrick Eich)說﹐作為全球潛在的最大有限責任合作夥伴﹐中國政府顯然看好私人資本運營公司的發展。此舉不僅會對外匯儲備和收購公司產生直接影響﹐還明確表明了私人資本在中國未來發展中日益重要的作用。
許多私人資本運營公司發現﹐在中國難以達成交易﹐這一方面是民族主義作祟﹐另一方面也和政府不願放棄對各行業的控制有關。中國參股Blackstone對該公司有著直接和間接的好處。Blackstone將得以和北京最高決策層保持緊密接觸。而和政府的往來意味著獲得了通行證﹐這將轉化為普遍的認可 ﹐該公司可藉此吸引到其他的本地合作夥伴。此外﹐北京方面顯然很願意看到Blackstone的成功。
在美國﹐中國參股Blackstone將成為批評家們的又一個話題。2005年夏天﹐政治阻力令中國國有石油公司中海石油(CNOOC Ltd.)收購加州聯合石油公司(Unocal Corp.)的努力以失敗告終。而Dubai Ports World對一家握有多個美國港口控制權的公司的收購努力也因政界反對而告吹。
不過通過投資私人資本運營公司﹐外國投資者有望躲過一些批評。雖然中國政府持有Blackstone的股份﹐但實際上並不會擁有該公司通過投資基金收購的任何一家公司。因此這可以免受有關外資持股的批評﹐另外﹐如果該公司在美國的任何收購行動導致了失業﹐那麼也不能說是海外機構是引起美國人失業的罪魁禍首。
該交易也為Blackstone異常忙碌的幾個月劃上了句號。Blackstone贏得了對房地產公司Equity Office Properties的競購戰﹐它是美國最大的辦公樓物業所有者。管理著790億美元資產的Blackstone隨後宣佈﹐將對這家紐約公司進行IPO﹐估值300億至400億美元。週一﹐承銷商將IPO預期價格區間定為每股29至31美元。
Kate Linebaugh / Henny Sender / Andrew Batson
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