为什么组合套利的差价和买卖价算出的价差不一样?¶
报价A:利用交易所套利指令所形成的报价大连商品交易所提供该套利组合的套利指令,交易者可以直接利用该套利指令进行委托,
此类委托中的有效、但未成交的挂单就形成一种盘口报价。例如,当前时刻市场上有交易者利用SPC Y1009&P1009的组合套利指令,
最高以554的价差价格买入197对套利组合,最低以558的价格卖出112对套利组合,由此则形成Y1009合约和P1009合约之间的第一种
套利组合报价盘口:卖价A:558,卖量A:112,买价A:554,买量A:197
报价B:基于各合约各自的买卖盘口所计算出的套利报价。例如:Y1009合约和P1009合约各自均有报价盘口,某个时刻Y1009的盘口
报价为卖价:7450,卖量:206,买价:7448,买量:112 ,P1009的盘口报价为卖价:6896,卖量:280,买价:6894,买量:85。
这个时候,如果有交易者愿意卖出Y1009同时买入P1009进行套利,则他可以以7448的价格卖出Y1009、同时分别以6896的价格买入P1009,
即价差为7448-6896=552,可成交的量为min(112,280)=112对;同时如果有交易者愿意买入Y1009同时卖出P1009进行套利,则他可以
以7450的价格买入Y1009、同时分别以6894的价格卖出P1009,即价差为7450-6894=556,可成交的量为min(206,85)=85对。这样,此时
在Y1009&P1009这一套利组合上有如下报价盘口:卖价B:556,卖量B:85,买价B:552,买量B:112
综上,此时报价C对应的盘口报价卖价C:556,卖量C:85,买价C:554,买量C:197才是当前时刻市场在该套利组合上所能提供的最优盘口报价